Kartu U dan enkripsi pembayaran: status saat ini dan prospek masa depan

Bidang pembayaran enkripsi sedang berada di titik balik yang krusial. Meskipun produk yang ada telah mengalami peningkatan yang signifikan dalam desain dan pengalaman pengguna, masih ada jarak yang harus ditempuh untuk membangun kerangka pembayaran Web3 yang lengkap dan berkelanjutan. Status yang belum sepenuhnya terbentuk ini justru menjadi salah satu fokus perdebatan di pasar.

Kartu U sebagai bentuk terbaru dari pembayaran enkripsi, pada dasarnya adalah mekanisme transisi. Ini bukan sekadar salinan sederhana dari kartu isi ulang Web2, juga bukan bentuk akhir dari dompet on-chain generasi baru, melainkan produk kompromi antara kebutuhan pembayaran on-chain saat ini dan konsumsi off-chain. Kartu U mengikat akun on-chain dan saldo stablecoin, dan menyediakan antarmuka konsumsi off-chain yang sesuai, mewujudkan perpaduan antara pengalaman Web2 dan logika aset Web3.

Alasan U Card cepat mendapatkan perhatian, di satu sisi berasal dari imajinasi pengguna tentang konsumsi sehari-hari aset di blockchain, di sisi lain juga mencerminkan bahwa stablecoin sedang berkembang dari skenario tradisional ke ritel C-end dan pembayaran lokal. Namun, model operasi U Card sangat bergantung pada izin dari sistem keuangan tradisional, sehingga sulit untuk bertahan dalam jangka panjang.

Untuk proyek yang tidak memiliki latar belakang bursa atau dukungan dari penerbit tingkat satu, bisnis U Card sulit untuk bertahan. Pihak proyek perlu bergantung pada banyak perantara keuangan untuk menyelesaikan penyelesaian, dan mereka hanya sebagai pelaksana di ujung rantai. Tantangan yang lebih besar adalah biaya operasional yang sangat tinggi, pada dasarnya ini adalah bisnis yang merugi.

Untuk mengubah situasi ini, pihak proyek dapat memilih untuk bergabung dengan sistem akun, menjadi bagian dari sistem penyelesaian; atau menunggu undang-undang stablecoin Amerika diperbaiki, menghindari sistem penyelesaian saat ini, dan menangkap peluang baru yang dihadirkan oleh stablecoin dolar AS.

Mengenai arah masa depan pembayaran enkripsi, terdapat berbagai pandangan di pasar. Beberapa orang berpendapat bahwa kita harus sepenuhnya meniru kebiasaan pembayaran sehari-hari, sementara yang lain mendorong pencarian makna baru di jaringan anonim. Pendapat terakhir memandang pembayaran sebagai akumulasi nilai daripada sekadar transfer sederhana, dan pemikiran ini berkembang pesat di bidang blockchain.

Mengambil contoh money changer ilegal, mereka membangun ekosistem digital yang didasarkan pada hubungan, kepercayaan, dan siklus aset. Model ini bergantung pada mekanisme kepercayaan yang kuat dan jaringan sosial, di mana dana yang telah mengalir akan terakumulasi, menciptakan jaringan pembayaran sosial yang memiliki frekuensi tinggi meskipun penyelesaiannya lambat.

Namun, meskipun struktur ekosistem tertutup ini telah beroperasi di blockchain selama bertahun-tahun dan menyelesaikan sebagian masalah aliran dana abu-abu, itu tidak berhasil membawa pembayaran enkripsi ke aplikasi mainstream. Sebaliknya, yang benar-benar memiliki potensi global adalah sistem penyelesaian di blockchain yang dibangun dengan mata uang stabil dolar AS sebagai inti dan didukung oleh jaringan yang patuh.

Struktur on-chain ala money laundering sudah ada, tetapi itu hanya memenuhi kebutuhan pembayaran yang tidak dapat dilacak bagi segelintir orang, bukan untuk pembayaran sehari-hari pengguna biasa. Model ini sulit untuk diintegrasikan dengan sistem kliring yang ada, sehingga tidak dapat menjadi infrastruktur yang dapat diskalakan secara global.

Yang benar-benar mendorong pembayaran Web3 dari pinggiran menuju arus utama adalah dukungan kebijakan Amerika Serikat terhadap jaringan pembayaran stablecoin. Dengan kemajuan undang-undang terkait, stablecoin diberikan posisi sebagai infrastruktur pembayaran strategis. Beberapa perusahaan teknologi finansial sedang mendorong penggunaan stablecoin dolar AS dalam penyelesaian internasional, penerimaan pedagang, dan bidang lainnya.

Berbeda dengan bank digital tertutup, aplikasi-aplikasi ini melibatkan aliran dana untuk barang dan jasa nyata, dilengkapi dengan perlindungan hukum dan kepatuhan audit. Meskipun desain mekanisme bank digital memiliki inspirasi, struktur pembayaran yang sistematis pada akhirnya harus terhubung dengan regulasi, memastikan proses transaksi dapat dilacak.

Dari sudut pandang makro, seiring dengan tantangan terhadap status mata uang global dolar AS, Amerika Serikat sedang berusaha membangun sistem mata uang dual baru "dolar + stablecoin dolar". Stablecoin telah menjadi alat strategi AS dalam persaingan keuangan internasional, dan sedang terintegrasi secara mendalam dengan mata uang berdaulat dan kerangka regulasi.

Masa depan industri enkripsi akan sepenuhnya terintegrasi dan saling terkait dengan keuangan tradisional. Banyak lembaga keuangan besar sedang mempercepat masuk ke dunia blockchain, dengan standar mereka adalah kepatuhan, transparansi, dan dapat diawasi, yang secara alami menolak perluasan logika pencucian uang.

Masa depan nyata dari pembayaran Web3 akan dibangun di atas stablecoin dolar dan saluran penyelesaian yang mematuhi aturan. Ini mempertahankan keterbukaan desentralisasi sambil memanfaatkan landasan kepercayaan dari sistem mata uang fiat yang ada. Sistem ini memungkinkan dana mengalir bebas, menekankan abstraksi identitas tetapi tidak menghindari regulasi, menggabungkan niat pengguna tetapi tidak melanggar batas hukum.

Secara keseluruhan, tahap berikutnya dari enkripsi pembayaran harus seperti cahaya, mampu berintegrasi satu sama lain namun tetap menjaga sumber yang jelas, tidak mengejar untuk menelan tetapi fokus pada menerangi jalan ke depan.