Riset Pasar Fund Hedging Enkripsi: Kantor Keluarga dan Individu dengan Kekayaan Tinggi Menjadi Investor Utama
Sebuah laporan survei baru-baru ini mengungkap perkembangan terbaru dari hedge fund cryptocurrency. Data menunjukkan bahwa ukuran aset yang dikelola (AUM) dari jenis dana ini mengalami pertumbuhan signifikan pada tahun 2019, melonjak dari 1 miliar dolar AS pada akhir 2018 menjadi 2 miliar dolar AS.
Laporan menunjukkan bahwa selama tahun 2019, yang berkinerja terbaik adalah dana investasi bullish dengan mandat penuh, dengan rata-rata imbal hasil mencapai 42%. Perlu dicatat bahwa kantor keluarga dan individu dengan kekayaan bersih tinggi merupakan kelompok investor utama dari dana ini, masing-masing menyumbang 48% dan 42%.
Seorang pelaku industri mengatakan bahwa sejak wabah COVID-19, minat orang terhadap enkripsi cryptocurrency telah menunjukkan tren peningkatan yang umum.
Sebuah penelitian menemukan bahwa saat ini terdapat sekitar 150 hedge fund enkripsi yang aktif, di mana hampir 63% didirikan pada tahun 2018 atau 2019. Aktivitas pendirian fund sangat terkait dengan pergerakan harga Bitcoin, lonjakan harga Bitcoin pada tahun 2018 tampaknya menjadi faktor penting yang mendorong pendirian fund cryptocurrency.
Dana-dana ini terutama menggunakan empat strategi investasi: pengelolaan penuh untuk membeli, pengelolaan penuh untuk membeli/menjual, investasi kuantitatif, dan kombinasi multi-strategi. Di antara ini, dana kuantitatif adalah yang paling umum, menguasai hampir setengah pangsa pasar.
Dari komposisi investor, kantor keluarga dan individu bernilai tinggi hampir menguasai 90% dari semua investor. Yang mengejutkan, partisipasi dana pensiun, yayasan, atau dana sumbangan dalam investasi enkripsi sangat rendah, dan partisipasi dari modal ventura tradisional serta dana yang mengumpulkan juga relatif kecil.
Jumlah investor rata-rata dari dana lindung nilai enkripsi ini adalah 27,5, dengan rata-rata 58,5. Ukuran investasi rata-rata adalah 300.000 dolar, dengan rata-rata 3.100.000 dolar. Sekitar dua pertiga dari dana memiliki ukuran investasi di bawah 500.000 dolar.
Distribusi skala manajemen aset menunjukkan efek Matius yang jelas, di mana beberapa perusahaan besar mengelola sebagian besar aset, karakteristik ini mirip dengan industri hedge fund tradisional. Dibandingkan dengan 2018, proporsi hedge fund enkripsi dengan skala manajemen aset di atas 20 juta dolar meningkat dari 19% menjadi 35% pada 2019.
Dalam hal kinerja, pada akhir 2019, kenaikan median kinerja dana hedging enkripsi mencapai 74%, mengalami perbaikan signifikan dibandingkan dengan -46% pada tahun 2018. Berdasarkan kategori strategi investasi, dana long-only yang sepenuhnya dikelola mencatatkan kinerja terbaik pada tahun 2019 dengan median kinerja sebesar 40%.
Perlu dicatat bahwa Bitcoin mengalami kenaikan 92% pada tahun 2019, yang melebihi kinerja semua dana lindung nilai kripto. Dana-dana ini tampaknya lebih berfungsi sebagai alat untuk mengurangi volatilitas pasar, daripada sebagai katalis untuk meningkatkan kinerja.
Seiring dengan perkembangan pasar enkripsi pinjaman, banyak platform perdagangan mulai menawarkan layanan pinjaman dan perdagangan margin, pinjaman kilat dan perdagangan arbitrase suku bunga menjadi semakin umum. Diversifikasi dan peningkatan likuiditas pasar derivatif juga memberikan pilihan strategi investasi yang lebih kompleks bagi dana lindung nilai kripto.
Survei menunjukkan bahwa hampir setengah dari dana yang disurvei memiliki posisi short, 56% dana menggunakan derivatif. Di pasar opsi dan futures, sekitar sepertiga dana terlibat dalam perdagangan. Dalam hal penggunaan leverage, pada tahun 2020, 56% dana menggunakan perdagangan dengan leverage, tetapi hanya 19% yang benar-benar aktif menggunakannya.
Di masa depan, seiring bertambahnya produk berjangka enkripsi yang diatur, diperkirakan akan ada lebih banyak dana lindung nilai enkripsi yang terlibat dalam bidang ini. Namun, prospek pertumbuhan perdagangan margin masih tidak jelas, karena broker menghadapi kesulitan dalam mendapatkan pembiayaan utang dan menghadapi permintaan penghindaran risiko yang lebih tinggi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Skala enkripsi hedging fund meningkat pesat, kantor keluarga menjadi investor utama.
Riset Pasar Fund Hedging Enkripsi: Kantor Keluarga dan Individu dengan Kekayaan Tinggi Menjadi Investor Utama
Sebuah laporan survei baru-baru ini mengungkap perkembangan terbaru dari hedge fund cryptocurrency. Data menunjukkan bahwa ukuran aset yang dikelola (AUM) dari jenis dana ini mengalami pertumbuhan signifikan pada tahun 2019, melonjak dari 1 miliar dolar AS pada akhir 2018 menjadi 2 miliar dolar AS.
Laporan menunjukkan bahwa selama tahun 2019, yang berkinerja terbaik adalah dana investasi bullish dengan mandat penuh, dengan rata-rata imbal hasil mencapai 42%. Perlu dicatat bahwa kantor keluarga dan individu dengan kekayaan bersih tinggi merupakan kelompok investor utama dari dana ini, masing-masing menyumbang 48% dan 42%.
Seorang pelaku industri mengatakan bahwa sejak wabah COVID-19, minat orang terhadap enkripsi cryptocurrency telah menunjukkan tren peningkatan yang umum.
Sebuah penelitian menemukan bahwa saat ini terdapat sekitar 150 hedge fund enkripsi yang aktif, di mana hampir 63% didirikan pada tahun 2018 atau 2019. Aktivitas pendirian fund sangat terkait dengan pergerakan harga Bitcoin, lonjakan harga Bitcoin pada tahun 2018 tampaknya menjadi faktor penting yang mendorong pendirian fund cryptocurrency.
Dana-dana ini terutama menggunakan empat strategi investasi: pengelolaan penuh untuk membeli, pengelolaan penuh untuk membeli/menjual, investasi kuantitatif, dan kombinasi multi-strategi. Di antara ini, dana kuantitatif adalah yang paling umum, menguasai hampir setengah pangsa pasar.
Dari komposisi investor, kantor keluarga dan individu bernilai tinggi hampir menguasai 90% dari semua investor. Yang mengejutkan, partisipasi dana pensiun, yayasan, atau dana sumbangan dalam investasi enkripsi sangat rendah, dan partisipasi dari modal ventura tradisional serta dana yang mengumpulkan juga relatif kecil.
Jumlah investor rata-rata dari dana lindung nilai enkripsi ini adalah 27,5, dengan rata-rata 58,5. Ukuran investasi rata-rata adalah 300.000 dolar, dengan rata-rata 3.100.000 dolar. Sekitar dua pertiga dari dana memiliki ukuran investasi di bawah 500.000 dolar.
Distribusi skala manajemen aset menunjukkan efek Matius yang jelas, di mana beberapa perusahaan besar mengelola sebagian besar aset, karakteristik ini mirip dengan industri hedge fund tradisional. Dibandingkan dengan 2018, proporsi hedge fund enkripsi dengan skala manajemen aset di atas 20 juta dolar meningkat dari 19% menjadi 35% pada 2019.
Dalam hal kinerja, pada akhir 2019, kenaikan median kinerja dana hedging enkripsi mencapai 74%, mengalami perbaikan signifikan dibandingkan dengan -46% pada tahun 2018. Berdasarkan kategori strategi investasi, dana long-only yang sepenuhnya dikelola mencatatkan kinerja terbaik pada tahun 2019 dengan median kinerja sebesar 40%.
Perlu dicatat bahwa Bitcoin mengalami kenaikan 92% pada tahun 2019, yang melebihi kinerja semua dana lindung nilai kripto. Dana-dana ini tampaknya lebih berfungsi sebagai alat untuk mengurangi volatilitas pasar, daripada sebagai katalis untuk meningkatkan kinerja.
Seiring dengan perkembangan pasar enkripsi pinjaman, banyak platform perdagangan mulai menawarkan layanan pinjaman dan perdagangan margin, pinjaman kilat dan perdagangan arbitrase suku bunga menjadi semakin umum. Diversifikasi dan peningkatan likuiditas pasar derivatif juga memberikan pilihan strategi investasi yang lebih kompleks bagi dana lindung nilai kripto.
Survei menunjukkan bahwa hampir setengah dari dana yang disurvei memiliki posisi short, 56% dana menggunakan derivatif. Di pasar opsi dan futures, sekitar sepertiga dana terlibat dalam perdagangan. Dalam hal penggunaan leverage, pada tahun 2020, 56% dana menggunakan perdagangan dengan leverage, tetapi hanya 19% yang benar-benar aktif menggunakannya.
Di masa depan, seiring bertambahnya produk berjangka enkripsi yang diatur, diperkirakan akan ada lebih banyak dana lindung nilai enkripsi yang terlibat dalam bidang ini. Namun, prospek pertumbuhan perdagangan margin masih tidak jelas, karena broker menghadapi kesulitan dalam mendapatkan pembiayaan utang dan menghadapi permintaan penghindaran risiko yang lebih tinggi.