Keuangan Desentralisasi menyederhanakan operasi sebagai pedang bermata dua: Risiko tersembunyi di balik interaksi satu klik dan tantangan peluncuran dingin blockchain publik.
Bahaya yang Dihadapi dari Penyederhanaan Operasi yang Rumit: Risiko "Satu Klik" di Dunia Keuangan Desentralisasi
Dalam bidang cryptocurrency, ada sebuah kebenaran yang sering diabaikan: "Semakin sederhana, semakin berbahaya". Dengan perkembangan Keuangan Desentralisasi, kita semakin menuju arah "operasi bodoh". Sekarang, bahkan tanpa memahami kontrak atau blockchain, berbagai alat dapat mengubah operasi kompleks di blockchain menjadi "interaksi satu klik" yang sederhana. Misalnya, beberapa SDK dapat mengompresi operasi DeFi yang awalnya memerlukan beberapa langkah menjadi satu klik, ini sudah mulai diterapkan di beberapa ekosistem blockchain baru.
Penyederhanaan ini terdengar sangat ideal: siapa yang tidak ingin operasi di blockchain semudah pembayaran seluler? Namun, masalahnya adalah bahwa "alat tanpa batas" ini juga menyembunyikan risiko kompleks di blockchain. Seperti seseorang yang menghabiskan banyak uang setelah mendapatkan kartu kredit, masalahnya bukan pada kartu kredit itu sendiri, tetapi pada pengguna yang tidak memahami konsekuensi dari pengeluaran berlebih. Dalam Keuangan Desentralisasi, setelah kontrak diberi wewenang untuk mengelola aset, itu mungkin akan mengendalikan semua saldo di dompet Anda secara permanen. Bagi pemula yang kurang pengetahuan, mengklik "otorisasi semua aset" sembarangan mungkin merupakan awal dari "kebangkrutan satu klik".
Risiko besar yang tersembunyi di balik kenyamanan termasuk:
Mengklik "Otorisasi Semua Aset" sama dengan menyerahkan kartu bank dan kata sandi Anda secara permanen kepada orang asing;
Promosi hasil tinggi mungkin menutupi risiko seperti slippage 100%, potensi risiko di dalam likuiditas dan lainnya;
Sebagian besar pengguna tidak menyadari bahwa beberapa kontrak otorisasi dapat memungkinkan pihak lain mengontrol dompet Anda dalam jangka panjang;
Perlu dicatat bahwa pada tahun 2023 terjadi sebuah kasus di mana seorang pengguna kehilangan 180.000 dolar AS dalam waktu singkat 2 menit karena secara tidak sengaja mengklik tautan phishing. Tindakan ini sesederhana seperti pembayaran dengan pemindaian kode, namun membawa hasil yang bencana.
Mengapa semua blockchain publik mengejar "interaksi yang bodoh"?
Alasannya sangat sederhana: interaksi di blockchain sangat tidak ramah bagi pengguna baru. Pengguna perlu mengunduh dompet, mengelola frase pemulihan, memahami biaya Gas, mempelajari jembatan antar rantai, memahami konversi token, mengenali risiko kontrak, melakukan otorisasi dan tanda tangan, dan lain-lain. Kesalahan pada langkah manapun dapat menyebabkan kehilangan aset, bahkan setelah operasi selesai, pengguna masih perlu memperhatikan apakah interaksi berhasil, apakah perlu mencabut otorisasi, dan hal-hal selanjutnya.
Bagi pengguna internet tradisional yang tidak memiliki latar belakang teknis, biaya pembelajaran seperti ini sama dengan harus mempelajari bahasa baru untuk menggunakan pembayaran seluler. Untuk memungkinkan mereka memasuki dunia blockchain tanpa merasa kesulitan, pertama-tama kita harus mengurangi "gunung teknologi" ini. Oleh karena itu, berbagai alat interaksi muncul, mengkonsolidasikan operasi blockchain yang awalnya memerlukan 100 langkah menjadi satu langkah, menyederhanakan pengalaman pengguna dari "operasi tingkat ahli" menjadi tingkat yang mirip dengan "pembayaran seluler".
Dari sudut pandang ekosistem yang lebih luas, RaaS (Rollup-as-a-Service), infrastruktur seperti peluncuran rantai dengan satu klik semakin matang. Dulu, menerbitkan sebuah rantai memerlukan penulisan kode dasar, penerapan mekanisme konsensus, membangun browser, merancang antarmuka depan, yang biasanya membutuhkan waktu pengembangan berbulan-bulan. Sekarang, dengan menggunakan layanan tertentu, dalam beberapa minggu saja kita dapat menyerahkan rantai yang kompatibel dengan EVM yang dapat digunakan, bahkan dapat disertai dengan token tata kelola, model ekonomi, dan browser blok, tingkat penyederhanaannya setara dengan membuka toko online. Ini memungkinkan setiap pihak proyek, komunitas, bahkan tim pengembang individu untuk "memulai bisnis rantai", mewujudkan "demokratisasi" kewirausahaan di blockchain.
Hambatan teknis yang lebih rendah ≠ Memulai dengan mudah
Banyak orang salah paham bahwa "rantai dapat dibangun dengan cepat" berarti sukses, padahal tantangan terbesar dalam fase awal bukanlah "apakah bisa diwujudkan", melainkan "apakah ada yang menggunakannya". Teknologi hanyalah tiket masuk, kemampuan untuk mengumpulkan perilaku pengguna yang nyata dan berkelanjutan adalah kunci apakah rantai dapat bertahan.
Subsidi dan airdrop memang dapat menarik banyak pengguna dan jumlah kunci di awal, seperti acara gratis di kedai teh susu yang bisa membuat antrean meluas hingga seberang jalan. Namun, ketika subsidi dihentikan, seperti teh susu yang kembali ke harga normal, jika kualitas produk itu sendiri buruk dan layanan kurang, konsumen akan cepat pergi, dan antrean akan segera menghilang.
Situasi di blockchain mirip: banyak rantai baru tampak memiliki volume kunci yang tinggi selama periode subsidi, tetapi sebagian besar adalah dana dari pihak proyek, yayasan, atau institusi yang saling menjaminkan, menciptakan ilusi data, jumlah pengguna nyata dan volume transaksi tidak meningkat. Begitu subsidi dan tingkat pengembalian tinggi berakhir, likuiditas menghilang seperti air surut, volume transaksi di blockchain tiba-tiba turun, dan volume kunci menguap.
Lebih parah lagi, jika tidak ada permintaan transaksi nyata di blockchain, dana yang didorong oleh subsidi hanya akan membentuk siklus arbitrase jangka pendek—tujuan pengguna adalah "ambil dan pergi", bukan menggunakan aplikasi di blockchain, membentuk ekosistem yang tertutup. Semakin tinggi subsidi, semakin banyak dana spekulatif; begitu subsidi dihentikan, semakin cepat penarikan. Yang benar-benar menentukan apakah sebuah blockchain dapat berhasil memulai dengan baik, bukanlah skala airdrop atau subsidi, tetapi apakah ada proyek yang dapat menarik pengguna untuk terus melakukan konsumsi, transaksi, dan berpartisipasi dalam komunitas di blockchain—ini adalah titik awal bagi blockchain publik untuk memasuki siklus yang positif.
Contoh dengan mekanisme tertentu: bagaimana rantai menginspirasi ekonomi nyata
Di antara banyak rantai baru, beberapa rantai publik telah melakukan eksplorasi yang menarik. Misalnya, ada rantai publik yang menciptakan mekanisme bukti baru, yang berbeda dari PoS tradisional yang membagikan hadiah kepada node, mekanisme ini secara langsung membagikan hadiah inflasi rantai kepada pengguna yang menyediakan likuiditas, dengan insentif untuk mendorong perilaku ekonomi nyata di dalam rantai.
Ambil contoh yang lebih hidup: PoS publik tradisional seperti memberikan saham perusahaan sebagai imbalan kepada pusat data (node) untuk pemeliharaan server; sementara mekanisme baru ini langsung membagikan saham kepada pengguna—selama Anda menginvestasikan aset ke dalam protokol DEX, pinjaman, LST di blockchain, Anda dapat terus mendapatkan imbalan dengan menyediakan likuiditas untuk ekosistem.
Lebih menarik lagi adalah desain sistem tiga koin dari blockchain ini:
Token asli jaringan utama: Menanggung pembayaran biaya Gas, sekaligus sebagai sarana utama untuk reward;
Stablecoin dalam ekosistem: digunakan untuk perdagangan, pinjaman, dll;
Token tata kelola: dapat berpartisipasi dalam pemungutan suara atau mendapatkan pendapatan tambahan melalui penguncian.
Tiga jenis token saling berinteraksi, membentuk siklus positif "menghasilkan - menggunakan - mengatur", mendorong dana tetap di atas rantai, sekaligus meningkatkan partisipasi dalam pengelolaan.
Dari data yang ada, mainnet blockchain publik ini telah diluncurkan selama 5 bulan, dengan total nilai terkunci hampir mencapai 600 juta dolar, dan lebih dari 150 proyek asli yang aktif. Dibandingkan dengan L1 populer lainnya, rasio kapitalisasi pasar/total nilai terkunci hanya 0,3x (rata-rata industri biasanya di atas 1), yang berarti bahwa kapitalisasi pasar saat ini belum sepenuhnya mencerminkan nilai ekonomi on-chain-nya.
Data ini memicu perpecahan emosi di komunitas:
Pessimis percaya bahwa mekanisme insentif ini mudah memicu perilaku "menambang-penarikan-penjualan", khawatir harga token akan tertekan dalam jangka panjang;
Para optimis percaya bahwa transaksi nyata dan penerapan ekosistem yang didorong oleh mekanisme ini akan meningkatkan nilai seiring dengan perkembangan ekosistem.
Kuncinya adalah apakah dapat terbentuk permintaan transaksi nyata dalam ekosistem, jika tidak, subsidi imbal hasil tinggi dapat berubah menjadi "siklus dana".
Perlu dicatat bahwa dalam ekosistem ini sudah muncul proyek-proyek yang dapat menghasilkan pendapatan transaksi yang nyata:
Proyek tertentu: menggunakan "insentif perilaku" untuk mendorong pengguna berhenti merokok, menggabungkan perilaku sehat dan hadiah token, dan telah bekerja sama dengan berbagai lembaga medis di banyak negara;
Proyek DEX, pinjaman, dan LST lainnya sedang mendorong perdagangan aset nyata, terus meningkatkan jumlah yang terkunci.
Aktivitas dan kemampuan pendapatan proyek-proyek ini adalah kunci untuk menyelesaikan masalah "subsidi likuiditas yang tidak berkelanjutan".
Eksplorasi Dingin untuk Rantai Lain
Ketika penyebaran rantai publik menjadi begitu mudah, inti kompetisi beralih menjadi: apakah dapat terus menghasilkan permintaan dan biaya transaksi yang nyata, alih-alih bergantung pada subsidi untuk mempertahankan jumlah kunci.
Berbagai rantai mencari terobosan dengan narasi yang berbeda:
Jaringan tertentu: fokus pada RWA (Aset Dunia Nyata), membawa aset fisik ke dalam blockchain;
Suatu blockchain publik: menciptakan jalan baru dalam peluncuran dingin melalui umpan balik sub-chain dan perpecahan ekosistem;
Beberapa ekosistem baru menarik proyek untuk menambah volume transaksi mereka melalui penerapan multi-rantai.
Semua eksplorasi ini mengarah pada satu pertanyaan: tanpa transaksi nyata di blockchain, subsidi pada akhirnya akan habis; hanya dengan adanya pengguna, adanya pembayaran, dan dana yang bersedia tetap di blockchain, barulah blockchain dapat benar-benar memulai siklus positif.
Pemikiran Terakhir
Keuangan Desentralisasi yang disederhanakan dan penurunan ambang batas memang merupakan jalan yang harus dilalui agar lebih banyak orang dapat terlibat dalam blockchain. Namun, jalan ini tidak bisa hanya bergantung pada "interaksi satu klik", tetapi juga harus didukung oleh pendidikan pengguna, manajemen risiko yang transparan, serta model ekonomi berkelanjutan yang didorong oleh kebutuhan nyata dalam ekosistem.
Jika tidak, kemudahan "memungkinkan semua orang untuk berinteraksi dengan satu klik" mungkin hanya akan berubah menjadi bencana "menghabiskan semuanya dengan satu klik".
Seperti yang diketahui oleh orang-orang yang membuka toko online, memberikan red envelope dapat menarik pelanggan baru, tetapi yang benar-benar dapat mendukung bisnis adalah kemampuan untuk mempertahankan pelanggan lama yang bersedia melakukan pembelian ulang. Pembangunan rantai juga demikian: untuk membuat pengguna berani menggunakan, dapat menggunakan, memahami dengan jelas, dan terus melakukan transaksi, itulah yang menjadi awal yang sebenarnya dari peluncuran blockchain publik.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Keuangan Desentralisasi menyederhanakan operasi sebagai pedang bermata dua: Risiko tersembunyi di balik interaksi satu klik dan tantangan peluncuran dingin blockchain publik.
Bahaya yang Dihadapi dari Penyederhanaan Operasi yang Rumit: Risiko "Satu Klik" di Dunia Keuangan Desentralisasi
Dalam bidang cryptocurrency, ada sebuah kebenaran yang sering diabaikan: "Semakin sederhana, semakin berbahaya". Dengan perkembangan Keuangan Desentralisasi, kita semakin menuju arah "operasi bodoh". Sekarang, bahkan tanpa memahami kontrak atau blockchain, berbagai alat dapat mengubah operasi kompleks di blockchain menjadi "interaksi satu klik" yang sederhana. Misalnya, beberapa SDK dapat mengompresi operasi DeFi yang awalnya memerlukan beberapa langkah menjadi satu klik, ini sudah mulai diterapkan di beberapa ekosistem blockchain baru.
Penyederhanaan ini terdengar sangat ideal: siapa yang tidak ingin operasi di blockchain semudah pembayaran seluler? Namun, masalahnya adalah bahwa "alat tanpa batas" ini juga menyembunyikan risiko kompleks di blockchain. Seperti seseorang yang menghabiskan banyak uang setelah mendapatkan kartu kredit, masalahnya bukan pada kartu kredit itu sendiri, tetapi pada pengguna yang tidak memahami konsekuensi dari pengeluaran berlebih. Dalam Keuangan Desentralisasi, setelah kontrak diberi wewenang untuk mengelola aset, itu mungkin akan mengendalikan semua saldo di dompet Anda secara permanen. Bagi pemula yang kurang pengetahuan, mengklik "otorisasi semua aset" sembarangan mungkin merupakan awal dari "kebangkrutan satu klik".
Risiko besar yang tersembunyi di balik kenyamanan termasuk:
Perlu dicatat bahwa pada tahun 2023 terjadi sebuah kasus di mana seorang pengguna kehilangan 180.000 dolar AS dalam waktu singkat 2 menit karena secara tidak sengaja mengklik tautan phishing. Tindakan ini sesederhana seperti pembayaran dengan pemindaian kode, namun membawa hasil yang bencana.
Mengapa semua blockchain publik mengejar "interaksi yang bodoh"?
Alasannya sangat sederhana: interaksi di blockchain sangat tidak ramah bagi pengguna baru. Pengguna perlu mengunduh dompet, mengelola frase pemulihan, memahami biaya Gas, mempelajari jembatan antar rantai, memahami konversi token, mengenali risiko kontrak, melakukan otorisasi dan tanda tangan, dan lain-lain. Kesalahan pada langkah manapun dapat menyebabkan kehilangan aset, bahkan setelah operasi selesai, pengguna masih perlu memperhatikan apakah interaksi berhasil, apakah perlu mencabut otorisasi, dan hal-hal selanjutnya.
Bagi pengguna internet tradisional yang tidak memiliki latar belakang teknis, biaya pembelajaran seperti ini sama dengan harus mempelajari bahasa baru untuk menggunakan pembayaran seluler. Untuk memungkinkan mereka memasuki dunia blockchain tanpa merasa kesulitan, pertama-tama kita harus mengurangi "gunung teknologi" ini. Oleh karena itu, berbagai alat interaksi muncul, mengkonsolidasikan operasi blockchain yang awalnya memerlukan 100 langkah menjadi satu langkah, menyederhanakan pengalaman pengguna dari "operasi tingkat ahli" menjadi tingkat yang mirip dengan "pembayaran seluler".
Dari sudut pandang ekosistem yang lebih luas, RaaS (Rollup-as-a-Service), infrastruktur seperti peluncuran rantai dengan satu klik semakin matang. Dulu, menerbitkan sebuah rantai memerlukan penulisan kode dasar, penerapan mekanisme konsensus, membangun browser, merancang antarmuka depan, yang biasanya membutuhkan waktu pengembangan berbulan-bulan. Sekarang, dengan menggunakan layanan tertentu, dalam beberapa minggu saja kita dapat menyerahkan rantai yang kompatibel dengan EVM yang dapat digunakan, bahkan dapat disertai dengan token tata kelola, model ekonomi, dan browser blok, tingkat penyederhanaannya setara dengan membuka toko online. Ini memungkinkan setiap pihak proyek, komunitas, bahkan tim pengembang individu untuk "memulai bisnis rantai", mewujudkan "demokratisasi" kewirausahaan di blockchain.
Hambatan teknis yang lebih rendah ≠ Memulai dengan mudah
Banyak orang salah paham bahwa "rantai dapat dibangun dengan cepat" berarti sukses, padahal tantangan terbesar dalam fase awal bukanlah "apakah bisa diwujudkan", melainkan "apakah ada yang menggunakannya". Teknologi hanyalah tiket masuk, kemampuan untuk mengumpulkan perilaku pengguna yang nyata dan berkelanjutan adalah kunci apakah rantai dapat bertahan.
Subsidi dan airdrop memang dapat menarik banyak pengguna dan jumlah kunci di awal, seperti acara gratis di kedai teh susu yang bisa membuat antrean meluas hingga seberang jalan. Namun, ketika subsidi dihentikan, seperti teh susu yang kembali ke harga normal, jika kualitas produk itu sendiri buruk dan layanan kurang, konsumen akan cepat pergi, dan antrean akan segera menghilang.
Situasi di blockchain mirip: banyak rantai baru tampak memiliki volume kunci yang tinggi selama periode subsidi, tetapi sebagian besar adalah dana dari pihak proyek, yayasan, atau institusi yang saling menjaminkan, menciptakan ilusi data, jumlah pengguna nyata dan volume transaksi tidak meningkat. Begitu subsidi dan tingkat pengembalian tinggi berakhir, likuiditas menghilang seperti air surut, volume transaksi di blockchain tiba-tiba turun, dan volume kunci menguap.
Lebih parah lagi, jika tidak ada permintaan transaksi nyata di blockchain, dana yang didorong oleh subsidi hanya akan membentuk siklus arbitrase jangka pendek—tujuan pengguna adalah "ambil dan pergi", bukan menggunakan aplikasi di blockchain, membentuk ekosistem yang tertutup. Semakin tinggi subsidi, semakin banyak dana spekulatif; begitu subsidi dihentikan, semakin cepat penarikan. Yang benar-benar menentukan apakah sebuah blockchain dapat berhasil memulai dengan baik, bukanlah skala airdrop atau subsidi, tetapi apakah ada proyek yang dapat menarik pengguna untuk terus melakukan konsumsi, transaksi, dan berpartisipasi dalam komunitas di blockchain—ini adalah titik awal bagi blockchain publik untuk memasuki siklus yang positif.
Contoh dengan mekanisme tertentu: bagaimana rantai menginspirasi ekonomi nyata
Di antara banyak rantai baru, beberapa rantai publik telah melakukan eksplorasi yang menarik. Misalnya, ada rantai publik yang menciptakan mekanisme bukti baru, yang berbeda dari PoS tradisional yang membagikan hadiah kepada node, mekanisme ini secara langsung membagikan hadiah inflasi rantai kepada pengguna yang menyediakan likuiditas, dengan insentif untuk mendorong perilaku ekonomi nyata di dalam rantai.
Ambil contoh yang lebih hidup: PoS publik tradisional seperti memberikan saham perusahaan sebagai imbalan kepada pusat data (node) untuk pemeliharaan server; sementara mekanisme baru ini langsung membagikan saham kepada pengguna—selama Anda menginvestasikan aset ke dalam protokol DEX, pinjaman, LST di blockchain, Anda dapat terus mendapatkan imbalan dengan menyediakan likuiditas untuk ekosistem.
Lebih menarik lagi adalah desain sistem tiga koin dari blockchain ini:
Tiga jenis token saling berinteraksi, membentuk siklus positif "menghasilkan - menggunakan - mengatur", mendorong dana tetap di atas rantai, sekaligus meningkatkan partisipasi dalam pengelolaan.
Dari data yang ada, mainnet blockchain publik ini telah diluncurkan selama 5 bulan, dengan total nilai terkunci hampir mencapai 600 juta dolar, dan lebih dari 150 proyek asli yang aktif. Dibandingkan dengan L1 populer lainnya, rasio kapitalisasi pasar/total nilai terkunci hanya 0,3x (rata-rata industri biasanya di atas 1), yang berarti bahwa kapitalisasi pasar saat ini belum sepenuhnya mencerminkan nilai ekonomi on-chain-nya.
Data ini memicu perpecahan emosi di komunitas:
Kuncinya adalah apakah dapat terbentuk permintaan transaksi nyata dalam ekosistem, jika tidak, subsidi imbal hasil tinggi dapat berubah menjadi "siklus dana".
Perlu dicatat bahwa dalam ekosistem ini sudah muncul proyek-proyek yang dapat menghasilkan pendapatan transaksi yang nyata:
Aktivitas dan kemampuan pendapatan proyek-proyek ini adalah kunci untuk menyelesaikan masalah "subsidi likuiditas yang tidak berkelanjutan".
Eksplorasi Dingin untuk Rantai Lain
Ketika penyebaran rantai publik menjadi begitu mudah, inti kompetisi beralih menjadi: apakah dapat terus menghasilkan permintaan dan biaya transaksi yang nyata, alih-alih bergantung pada subsidi untuk mempertahankan jumlah kunci.
Berbagai rantai mencari terobosan dengan narasi yang berbeda:
Semua eksplorasi ini mengarah pada satu pertanyaan: tanpa transaksi nyata di blockchain, subsidi pada akhirnya akan habis; hanya dengan adanya pengguna, adanya pembayaran, dan dana yang bersedia tetap di blockchain, barulah blockchain dapat benar-benar memulai siklus positif.
Pemikiran Terakhir
Keuangan Desentralisasi yang disederhanakan dan penurunan ambang batas memang merupakan jalan yang harus dilalui agar lebih banyak orang dapat terlibat dalam blockchain. Namun, jalan ini tidak bisa hanya bergantung pada "interaksi satu klik", tetapi juga harus didukung oleh pendidikan pengguna, manajemen risiko yang transparan, serta model ekonomi berkelanjutan yang didorong oleh kebutuhan nyata dalam ekosistem.
Jika tidak, kemudahan "memungkinkan semua orang untuk berinteraksi dengan satu klik" mungkin hanya akan berubah menjadi bencana "menghabiskan semuanya dengan satu klik".
Seperti yang diketahui oleh orang-orang yang membuka toko online, memberikan red envelope dapat menarik pelanggan baru, tetapi yang benar-benar dapat mendukung bisnis adalah kemampuan untuk mempertahankan pelanggan lama yang bersedia melakukan pembelian ulang. Pembangunan rantai juga demikian: untuk membuat pengguna berani menggunakan, dapat menggunakan, memahami dengan jelas, dan terus melakukan transaksi, itulah yang menjadi awal yang sebenarnya dari peluncuran blockchain publik.