La Réserve fédérale (FED) baisse les taux d'intérêt, le marché des cryptomonnaies accueille de nouvelles opportunités
L'indice des prix à la consommation (CPI) et les données sur l'emploi non agricole aux États-Unis pour juin présentent une divergence, ce qui rend difficile pour le marché de parvenir à un consensus sur le nombre de baisses de taux, et il ne peut qu'adopter une attitude d'attente. L'engouement pour l'IA a propulsé la valorisation de NVIDIA au rang de première mondiale, mais le marché boursier américain est fortement divisé, avec un ratio cours/bénéfice élevé et des signes évidents de bulle. Le marché des cryptomonnaies n'a pas connu de mauvaises nouvelles notables ce mois-ci, mais a néanmoins chuté, ce qui pourrait être lié à des ventes par des détenteurs à long terme, tout en offrant de nouvelles opportunités d'entrée aux investisseurs.
La Réserve fédérale (FED) des États-Unis a maintenu le taux des fonds fédéraux entre 5,25 % et 5,50 % lors de la réunion du FOMC en juin, conformément aux attentes du marché. L'attitude générale de la réunion est plutôt accommodante, avec un "progrès modéré" vers l'objectif d'inflation de 2 %. Les données de l'IPC de mai montrent une augmentation de 3,3 % par rapport à l'année précédente, inférieure aux attentes ; l'IPC de base a augmenté de 3,4 % par rapport à l'année précédente, le plus bas en plus de trois ans.
Cependant, les données sur l'emploi non agricole sont solides, avec 272 000 nouveaux emplois en mai, dépassant les attentes. L'écart entre les données d'inflation et d'emploi a conduit à de grandes divergences sur le moment et le nombre de baisses de taux. Actuellement, la probabilité d'une première baisse de taux en septembre n'est que de 56,3 %. Le graphique en points montre que 11 membres estiment que le taux d'intérêt restera supérieur à 5 % cette année, tandis que 8 membres pensent qu'il peut descendre à 4,75 % - 5 %.
D'un point de vue commercial, le marché semble avoir commencé à parier sur une réduction des taux d'intérêt. Les rendements des obligations américaines ont récemment montré une tendance à la baisse, et le prix de l'or se stabilise à un niveau élevé, ce qui indique que la propension au risque des capitaux est en augmentation. Le dernier PMI manufacturier américain est de 51,7, supérieur aux attentes. Le modèle GDPNow de la Réserve fédérale d'Atlanta prévoit une croissance du PIB de 3,0 % au deuxième trimestre de 2024. Par conséquent, les investisseurs n'ont pas besoin de s'inquiéter excessivement de l'économie américaine, il suffit d'attendre le recul de l'inflation et la réduction des taux d'intérêt.
Le 18 juin, la capitalisation boursière de NVIDIA a brièvement dépassé celle de Microsoft et d'Apple, devenant ainsi la plus grande entreprise par capitalisation boursière au monde. Le récit de la transformation de l'IA a fait de NVIDIA un objet de convoitise sur le marché. Cependant, par la suite, Jensen Huang a commencé à réduire sa participation pour encaisser, ce qui a entraîné une correction de l'action, qui est actuellement retombée à la troisième place mondiale.
Les actions américaines atteignent régulièrement des sommets, mais la divergence est sévère. Le ratio Cours/Bénéfice de l'indice S&P 500 est proche du 80ème percentile du 21ème siècle, il existe une bulle mais elle n'est pas grave. Cependant, l'écart entre le rendement des indices et les indicateurs de largeur atteint un maximum de 30 ans, reflétant la concentration des fonds du marché sur les grandes actions à forte pondération, ce qui n'est pas favorable à la liquidité globale. À l'avenir, il pourrait être nécessaire de surveiller le rapport financier du deuxième trimestre de l'exercice 2025 de Nvidia et les changements des attentes de baisse des taux d'intérêt, le style du marché américain pourrait être en cours d'ajustement.
Le marché Asie-Pacifique se distingue, l'indice SENSEX de Bombay frôle les 80000 points, et l'indice de référence de Taïwan atteint un niveau record. Le taux de change du yen est tombé en dessous de 160, mais le Nikkei 225 reste fort.
Le marché des cryptomonnaies a continué de baisser ce mois-ci sans facteur négatif évident, avec le Bitcoin atteignant un plus bas de moins de 58500 dollars et l'Ethereum tombant près de 3240 dollars. L'ETF Bitcoin au comptant reste en état de flux net entrant, allant à l'encontre de la tendance du marché. La raison directe de la baisse pourrait être la vente par les anciens OG et les mineurs, qui ont vendu environ 4,1 milliards de dollars.
L'augmentation des produits dérivés financiers a intensifié la volatilité du marché. L'émergence d'outils tels que le trading de contrats a conduit à une augmentation du "BTC papier", entraînant une augmentation de l'offre sur le marché et une volatilité des prix accrue. Cependant, ces outils financiers sont également un chemin clé vers la popularisation du marché des cryptomonnaies.
Ce mois-ci, il y a deux informations importantes : l'ETF spot Ethereum pourrait être approuvé dès début juillet ; VanEck a déjà demandé un ETF Solana à la SEC, qui pourrait être lancé en 2025. Des bitcoins à Ethereum en passant par Solana, les actifs de chiffrement sont rapidement acceptés par le marché traditionnel, ce qui pourrait apporter d'énormes fonds supplémentaires à l'avenir.
Malgré l'incertitude des macro-économies et des marchés financiers traditionnels, le marché des cryptomonnaies montre une indépendance et une résilience, ce qui laisse entrevoir un rôle plus important dans les portefeuilles diversifiés et offre aux investisseurs de nouvelles opportunités de croissance.
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AltcoinAnalyst
· 08-12 18:09
Sur la base des données d'afflux net, il est conseillé d'adopter une position baissière avec prudence. Avant que le sentiment du marché ne se stabilise, il est recommandé de rester en attente.
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GweiWatcher
· 08-10 07:34
Tout le monde attend que le grand frère du sommet lâche prise ?
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RektRecorder
· 08-10 07:33
Encore un moment de bull run!
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PessimisticOracle
· 08-10 07:25
Encore une fois, le dumping au fond, les pigeons doivent rattraper un couteau qui tombe.
Sous la controverse des baisses de taux de la La Réserve fédérale (FED), le marché des cryptomonnaies accueille des opportunités potentielles.
La Réserve fédérale (FED) baisse les taux d'intérêt, le marché des cryptomonnaies accueille de nouvelles opportunités
L'indice des prix à la consommation (CPI) et les données sur l'emploi non agricole aux États-Unis pour juin présentent une divergence, ce qui rend difficile pour le marché de parvenir à un consensus sur le nombre de baisses de taux, et il ne peut qu'adopter une attitude d'attente. L'engouement pour l'IA a propulsé la valorisation de NVIDIA au rang de première mondiale, mais le marché boursier américain est fortement divisé, avec un ratio cours/bénéfice élevé et des signes évidents de bulle. Le marché des cryptomonnaies n'a pas connu de mauvaises nouvelles notables ce mois-ci, mais a néanmoins chuté, ce qui pourrait être lié à des ventes par des détenteurs à long terme, tout en offrant de nouvelles opportunités d'entrée aux investisseurs.
La Réserve fédérale (FED) des États-Unis a maintenu le taux des fonds fédéraux entre 5,25 % et 5,50 % lors de la réunion du FOMC en juin, conformément aux attentes du marché. L'attitude générale de la réunion est plutôt accommodante, avec un "progrès modéré" vers l'objectif d'inflation de 2 %. Les données de l'IPC de mai montrent une augmentation de 3,3 % par rapport à l'année précédente, inférieure aux attentes ; l'IPC de base a augmenté de 3,4 % par rapport à l'année précédente, le plus bas en plus de trois ans.
Cependant, les données sur l'emploi non agricole sont solides, avec 272 000 nouveaux emplois en mai, dépassant les attentes. L'écart entre les données d'inflation et d'emploi a conduit à de grandes divergences sur le moment et le nombre de baisses de taux. Actuellement, la probabilité d'une première baisse de taux en septembre n'est que de 56,3 %. Le graphique en points montre que 11 membres estiment que le taux d'intérêt restera supérieur à 5 % cette année, tandis que 8 membres pensent qu'il peut descendre à 4,75 % - 5 %.
D'un point de vue commercial, le marché semble avoir commencé à parier sur une réduction des taux d'intérêt. Les rendements des obligations américaines ont récemment montré une tendance à la baisse, et le prix de l'or se stabilise à un niveau élevé, ce qui indique que la propension au risque des capitaux est en augmentation. Le dernier PMI manufacturier américain est de 51,7, supérieur aux attentes. Le modèle GDPNow de la Réserve fédérale d'Atlanta prévoit une croissance du PIB de 3,0 % au deuxième trimestre de 2024. Par conséquent, les investisseurs n'ont pas besoin de s'inquiéter excessivement de l'économie américaine, il suffit d'attendre le recul de l'inflation et la réduction des taux d'intérêt.
Le 18 juin, la capitalisation boursière de NVIDIA a brièvement dépassé celle de Microsoft et d'Apple, devenant ainsi la plus grande entreprise par capitalisation boursière au monde. Le récit de la transformation de l'IA a fait de NVIDIA un objet de convoitise sur le marché. Cependant, par la suite, Jensen Huang a commencé à réduire sa participation pour encaisser, ce qui a entraîné une correction de l'action, qui est actuellement retombée à la troisième place mondiale.
Les actions américaines atteignent régulièrement des sommets, mais la divergence est sévère. Le ratio Cours/Bénéfice de l'indice S&P 500 est proche du 80ème percentile du 21ème siècle, il existe une bulle mais elle n'est pas grave. Cependant, l'écart entre le rendement des indices et les indicateurs de largeur atteint un maximum de 30 ans, reflétant la concentration des fonds du marché sur les grandes actions à forte pondération, ce qui n'est pas favorable à la liquidité globale. À l'avenir, il pourrait être nécessaire de surveiller le rapport financier du deuxième trimestre de l'exercice 2025 de Nvidia et les changements des attentes de baisse des taux d'intérêt, le style du marché américain pourrait être en cours d'ajustement.
Le marché Asie-Pacifique se distingue, l'indice SENSEX de Bombay frôle les 80000 points, et l'indice de référence de Taïwan atteint un niveau record. Le taux de change du yen est tombé en dessous de 160, mais le Nikkei 225 reste fort.
Le marché des cryptomonnaies a continué de baisser ce mois-ci sans facteur négatif évident, avec le Bitcoin atteignant un plus bas de moins de 58500 dollars et l'Ethereum tombant près de 3240 dollars. L'ETF Bitcoin au comptant reste en état de flux net entrant, allant à l'encontre de la tendance du marché. La raison directe de la baisse pourrait être la vente par les anciens OG et les mineurs, qui ont vendu environ 4,1 milliards de dollars.
L'augmentation des produits dérivés financiers a intensifié la volatilité du marché. L'émergence d'outils tels que le trading de contrats a conduit à une augmentation du "BTC papier", entraînant une augmentation de l'offre sur le marché et une volatilité des prix accrue. Cependant, ces outils financiers sont également un chemin clé vers la popularisation du marché des cryptomonnaies.
Ce mois-ci, il y a deux informations importantes : l'ETF spot Ethereum pourrait être approuvé dès début juillet ; VanEck a déjà demandé un ETF Solana à la SEC, qui pourrait être lancé en 2025. Des bitcoins à Ethereum en passant par Solana, les actifs de chiffrement sont rapidement acceptés par le marché traditionnel, ce qui pourrait apporter d'énormes fonds supplémentaires à l'avenir.
Malgré l'incertitude des macro-économies et des marchés financiers traditionnels, le marché des cryptomonnaies montre une indépendance et une résilience, ce qui laisse entrevoir un rôle plus important dans les portefeuilles diversifiés et offre aux investisseurs de nouvelles opportunités de croissance.