La capitalisation boursière des stablecoins dépasse 205 milliards de dollars US, la part de l'USDT diminue, et de nouveaux stablecoins à rendement élevé émergent.

2025-08-06 04:06:50

La capitalisation boursière des stablecoins dépasse 205 milliards de dollars, la part de l'USDT continue de diminuer.

Le marché des stablecoins connaît des changements significatifs, avec une capitalisation boursière dépassant les 205 milliards de dollars, mais la part de marché de l'USDT continue de diminuer. Cet article analysera en profondeur l'état de développement des stablecoins dominants.

Stablecoins traditionnels

USDT (Tether)

Émetteur : Tether
Date de lancement : 2014
Ancrage de valeur : lié au dollar à 1:1, soutenu par des actifs de réserve
Position sur le marché : l'un des premiers et des plus importants stablecoins au monde en termes de volume d'échanges.
Controverse : La question de la transparence des audits des réserves suscite des discussions.

USDC (USD Coin)

Émetteur : Circle et Coinbase co-fondé
Date de lancement : 2018
Caractéristiques : conformité élevée, transparence des actifs de réserve élevée
Position sur le marché : le deuxième stablecoin après USDT

FDUSD (Premier USD numérique )

Émetteur : First Digital Labs
Date de lancement : 2023
Mécanisme de stabilisation : 100 % de réserves en dollars américains ou en équivalents de liquidités.
Support de la blockchain : compatible avec Ethereum et la Binance Smart Chain

DAI

Émetteur : MakerDAO
Date de lancement : 2017
Caractéristiques : stablecoin décentralisé et sur-collatéralisé
Réseau d'exécution : Ethereum et autres blockchains compatibles avec l'EVM

Nouveau stablecoin

Les nouveaux stablecoins non seulement maintiennent la stabilité des prix, mais offrent également un rendement d'investissement supplémentaire aux détenteurs. Les principales caractéristiques incluent :

Fournir des rendements par le biais d'investissements dans des actifs à faible risque, de staking ou de stratégies financières structurées.
Utiliser des obligations d'État et autres comme garanties, maintenir la stabilité des prix et une forte liquidité.
Combiner les actifs sur chaîne avec des fonds hors chaîne, des obligations, etc.

1. USDe

Développeur : Ethena Labs
Mécanisme d'opération : maintien d'un lien 1:1 avec le dollar via une stratégie Delta neutre
Sources de revenus : revenus de staking, frais de financement et revenus de base
Taux de rendement actuel : environ 8,64 %

2. USD0

Émetteur : Usual Protocol
Caractéristiques : émission à 1:1 avec des actifs RWA comme réserves
Mécanisme de fonctionnement : les utilisateurs déposent des actifs pour obtenir des LDT représentant la valeur initiale du dépôt.

3. Sky Dollar (USDS)

Émetteur : MakerDAO( renommé Sky)
Caractéristiques : échangeable avec DAI au ratio de 1:1, les jetons SKY sont distribués chaque année aux détenteurs de USDS.

4. USDD

Émetteur : Réserve conjointe de Tron
Caractéristiques : garantie excédentaire de divers actifs numériques majeurs
Réseau de circulation : TRON, Ethereum, BNB Chain et 11 autres chaînes publiques

5. BlackRock USD (BUIDL)

Émetteur : BlackRock
Date de lancement : mars 2024
Mécanisme opérationnel : émission de parts tokenisées via Ethereum, investissement dans des instruments financiers à faible risque.
Source de revenu : rendement des actifs sous-jacents, actuellement environ 4,5 %

6. Rendement en dollars américains Ondo (USDY)

Émetteur : Ondo Finance
Mécanisme de fonctionnement : soutenu par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts à vue bancaires.
Sources de revenus : revenus des actifs sous-jacents et revenus des intérêts composés
Taux de rendement actuel : 4,65 %

7. USDX Money (USDX)

Émetteur : Stables Labs
Mécanisme de fonctionnement : obtenir des revenus grâce à une stratégie de portefeuille d'investissement Delta neutre
Caractéristiques : offre des mécanismes d'arbitrage multi-jetons et de couverture des contrats perpétuels

8. Frax (FRAX)

Émetteur : Frax Finance
Mécanisme opérationnel : combinaison de la partie collatérisée et du mécanisme algorithmique
Sources de revenus : revenus d'intérêts, minage de liquidité, jeton de gouvernance FXS
Rendement actuel : environ 10%

9. Résolv USD (USR)

Mécanisme opérationnel : en utilisant l'ETH et des dérivés comme garantie, protéger les actifs par des opérations de couverture.
Source de revenu : revenus de staking ETH et différence des opérations de couverture

10. M Par M⁰ (M)

Émetteur : protocole M⁰
Mécanisme de fonctionnement : minting de jetons M via des garanties approuvées.
Source de revenus : revenus de garantie, frais d'émission de jetons, amendes

11. yala

Caractéristiques : protocole de stablecoin basé sur l'écosystème Bitcoin
Mécanisme de fonctionnement : l'utilisateur dépose des BTC pour emprunter des stablecoins $YU
Source de revenus : obtenir des revenus supplémentaires par le biais de protocoles DeFi

Perspectives du marché des stablecoins

Le marché des stablecoins est vaste et constitue la pierre angulaire de la DeFi et des systèmes de paiement financiers futurs. À court terme, les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires comme USDT/USDC continueront de dominer. Le développement de nouveaux stablecoins dépend de la reconnaissance par les échanges et les protocoles DeFi. Les investisseurs peuvent se concentrer sur de nouveaux protocoles de stablecoins pour saisir les opportunités d'airdrop et de récompenses de staking, mais ils doivent faire preuve de prudence face aux risques des jetons de plateforme.

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