La pression sur le marché augmente, en attendant la mise en place de nouvelles politiques
I. Aperçu macroéconomique de la semaine
1. Performance du marché
Cette semaine, les actifs à risque présentent une tendance volatile. À l'exception de l'or qui continue d'augmenter, les marchés boursiers américains, les cryptomonnaies et les matières premières sont globalement faibles. L'attitude ferme d'un dirigeant d'un certain pays sur les droits de douane sur les automobiles a conduit à un affaiblissement notable des marchés dans la seconde moitié de la semaine.
Le marché des cryptomonnaies est globalement calme mais avec une dynamique plutôt faible. Bien que les États-Unis aient introduit une nouvelle législation sur les stablecoins, le marché attend toujours que de nouvelles politiques soient mises en œuvre afin de donner une nouvelle direction, dans un contexte de liquidité globale faible et d'incertitude macroéconomique persistante.
2. Analyse des données économiques
La dernière prévision de GDPNow pour le PIB du premier trimestre est de -1,8 %, stable par rapport à la semaine dernière. La tendance à l'affaiblissement de l'économie américaine est claire, mais il n'y a pas encore de signal de récession évident.
Le marché du travail montre des signes de fatigue, avec une augmentation du taux de chômage dans 290 zones urbaines. Le nombre de demandes d'indemnité de chômage reste à un niveau élevé ces dernières années, ce qui indique que certains plans de licenciement d'entreprises ne se déroulent pas comme prévu.
Les données PCE de février ont dépassé les attentes, mais les dépenses personnelles ont diminué, reflétant une situation où la faiblesse économique et une forte inflation coexistent.
3. Liquidité et taux d'intérêt
La liquidité globale de la Réserve fédérale s'est légèrement améliorée, se maintenant autour de 6 000 milliards.
La courbe des rendements des obligations d'État présente une tendance "baissière raide", avec une hausse des obligations à long terme plus rapide que celle des obligations à court terme. Le marché reste préoccupé par l'inflation et s'attend à ce que la Réserve fédérale ait du mal à abaisser les taux d'intérêt à l'avance.
Les spreads de crédit des obligations à haut rendement continuent de s'élargir, indiquant que les investisseurs ressentent une pression accrue sur l'environnement microéconomique des entreprises, et que le risque de récession économique aux États-Unis pourrait s'intensifier.
II. Perspectives pour la semaine prochaine
1. Points d'attention
La nouvelle politique tarifaire sera la plus grande variable du marché des risques à court terme. Si elle dépasse les attentes ou subit des représailles, cela pourrait avoir un impact significatif sur un marché fragile.
Il est nécessaire de suivre le taux de chômage américain et les données sur l'emploi non agricole pour évaluer davantage le risque de récession.
2. Conseils d'investissement
La défense en priorité, les actifs à risque font face à une double pression
Il est possible d'allouer modérément des actifs de couverture tels que l'or, les obligations américaines, etc.
Si les nouvelles politiques ont un impact inférieur aux attentes, le sentiment du marché pourrait s'améliorer, mais il faudra encore un stimulus plus important.
Restez prudent, évitez de suivre les hausses et de vendre lors des baisses.
Le marché actuel est toujours dans une situation de "faible croissance économique + forte inflation + incertitude politique", ce qui met sous pression les actifs à risque. L'évolution future dépendra de l'impact des nouvelles politiques et des données sur l'emploi. À court terme, il est nécessaire de maintenir une stratégie défensive et d'attendre patiemment des signaux plus clairs.
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MintMaster
· Il y a 20h
positions long a été envoyé, il est encore trop tôt pour entrer.
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NftDataDetective
· Il y a 20h
typique limbo du marché... j'attends juste une clarté politique pour être honnête, je secoue la tête.
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governance_ghost
· Il y a 20h
Attendre calmement que la politique tombe.
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RektRecorder
· Il y a 20h
Ours ours ours, l'or sent vraiment bon
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ConsensusBot
· Il y a 20h
Préparation de longue date, l'avenir s'annonce prometteur.
Attendre la mise en œuvre des politiques, priorité à la défense, les actifs risqués sous pression.
La pression sur le marché augmente, en attendant la mise en place de nouvelles politiques
I. Aperçu macroéconomique de la semaine
1. Performance du marché
Cette semaine, les actifs à risque présentent une tendance volatile. À l'exception de l'or qui continue d'augmenter, les marchés boursiers américains, les cryptomonnaies et les matières premières sont globalement faibles. L'attitude ferme d'un dirigeant d'un certain pays sur les droits de douane sur les automobiles a conduit à un affaiblissement notable des marchés dans la seconde moitié de la semaine.
Le marché des cryptomonnaies est globalement calme mais avec une dynamique plutôt faible. Bien que les États-Unis aient introduit une nouvelle législation sur les stablecoins, le marché attend toujours que de nouvelles politiques soient mises en œuvre afin de donner une nouvelle direction, dans un contexte de liquidité globale faible et d'incertitude macroéconomique persistante.
2. Analyse des données économiques
La dernière prévision de GDPNow pour le PIB du premier trimestre est de -1,8 %, stable par rapport à la semaine dernière. La tendance à l'affaiblissement de l'économie américaine est claire, mais il n'y a pas encore de signal de récession évident.
Le marché du travail montre des signes de fatigue, avec une augmentation du taux de chômage dans 290 zones urbaines. Le nombre de demandes d'indemnité de chômage reste à un niveau élevé ces dernières années, ce qui indique que certains plans de licenciement d'entreprises ne se déroulent pas comme prévu.
Les données PCE de février ont dépassé les attentes, mais les dépenses personnelles ont diminué, reflétant une situation où la faiblesse économique et une forte inflation coexistent.
3. Liquidité et taux d'intérêt
La liquidité globale de la Réserve fédérale s'est légèrement améliorée, se maintenant autour de 6 000 milliards.
La courbe des rendements des obligations d'État présente une tendance "baissière raide", avec une hausse des obligations à long terme plus rapide que celle des obligations à court terme. Le marché reste préoccupé par l'inflation et s'attend à ce que la Réserve fédérale ait du mal à abaisser les taux d'intérêt à l'avance.
Les spreads de crédit des obligations à haut rendement continuent de s'élargir, indiquant que les investisseurs ressentent une pression accrue sur l'environnement microéconomique des entreprises, et que le risque de récession économique aux États-Unis pourrait s'intensifier.
II. Perspectives pour la semaine prochaine
1. Points d'attention
La nouvelle politique tarifaire sera la plus grande variable du marché des risques à court terme. Si elle dépasse les attentes ou subit des représailles, cela pourrait avoir un impact significatif sur un marché fragile.
Il est nécessaire de suivre le taux de chômage américain et les données sur l'emploi non agricole pour évaluer davantage le risque de récession.
2. Conseils d'investissement
Le marché actuel est toujours dans une situation de "faible croissance économique + forte inflation + incertitude politique", ce qui met sous pression les actifs à risque. L'évolution future dépendra de l'impact des nouvelles politiques et des données sur l'emploi. À court terme, il est nécessaire de maintenir une stratégie défensive et d'attendre patiemment des signaux plus clairs.