Stratégies d'arbitrage quantitatif : le chemin des revenus stables sur le marché des cryptoactifs

Dans un marché des Cryptoactifs fortement volatile, les stratégies d'arbitrage quantitatif, en raison de leur stabilité et de leur capacité à contrôler les risques, deviennent progressivement le choix privilégié des investisseurs. Récemment, un webinaire a invité deux praticiens expérimentés à explorer en profondeur la logique fondamentale de cette stratégie et son potentiel sur le marché.

Contexte des invités

Les deux invités ont un background en finance traditionnelle et se concentrent sur le trading quantitatif sur le marché des cryptoactifs depuis 2018. Ils ont introduit des modèles quantitatifs du marché traditionnel dans le domaine du chiffrement, réussissant à se protéger lors de plusieurs crises du marché.

Aperçu des stratégies d'arbitrage quantitatif

Le cœur de l'arbitrage quantitatif est de tirer profit de l'écart de prix entre les contrats au comptant et les contrats perpétuels. L'opération spécifique consiste à acheter des actifs au comptant tout en vendant à découvert des contrats perpétuels. Les revenus de la stratégie proviennent principalement des frais de financement payés par les positions longues sur les contrats perpétuels. Cette méthode permet d'atteindre une neutralité de marché, sans être affectée par les fluctuations de prix.

Avantages de la stratégie

1. Rendement stable : le rendement annuel en période de marché haussier peut atteindre 20%-30%, tandis qu'en période de marché baissier, il peut encore se maintenir entre 8%-10%.
2. Risque neutre : éviter la volatilité du marché par la couverture avec des actifs au comptant et des contrats.
3. Ajustement flexible : surveillance dynamique et ajustement de la configuration des jetons, optimisation du rapport rendement/risque.

Gestion des risques

1. Compte de marge unifié : Intégration de la gestion des fonds, réduction des risques d'opérations entre comptes.
2. Mécanisme de rotation dynamique : ajuster le portefeuille en fonction des retours et des risques.
3. Arrêt de perte strict : Si le taux de financement négatif se prolonge plus de 5 jours, ajustez la stratégie.
4. Répartition diversifiée : la proportion d'un seul jeton ne doit pas dépasser 5 %.

Adaptabilité de l'environnement du marché

• Marché haussier : tirer pleinement parti des taux de financement élevés pour obtenir des rendements plus élevés.
• Marché baissier : optimiser la configuration des jetons pour maintenir un rendement stable et contrôler les retraits.

Réponse aux situations extrêmes

Dans des conditions extrêmes comme celles du 12 mars 2020, les stratégies d'arbitrage quantitatif ont réagi de la manière suivante :

1. Réduire rapidement la position pour garantir que le risque est contrôlé.
2. Utiliser un système technique pour alerter rapidement et ajuster les stratégies.
3. Se concentrer sur les jetons de blue chip avec une bonne liquidité.
4. Augmenter rapidement les positions pour saisir les opportunités après la reprise du marché.

Conseils d'investissement

Les stratégies d'arbitrage quantitatif peuvent être considérées comme une version améliorée des outils de gestion de trésorerie traditionnels, adaptées aux investisseurs passant des obligations ou des fonds monétaires. C'est un choix idéal pour les investisseurs institutionnels et les clients fortunés à la recherche de rendements stables et à faible risque.

Conclusion

Les stratégies d'arbitrage quantitatif montrent des avantages uniques sur le marché des Cryptoactifs, offrant des rendements relativement stables dans divers environnements de marché. Grâce à une gestion des risques précise et à des ajustements stratégiques flexibles, elles offrent aux investisseurs une nouvelle option d'allocation d'actifs.