stablecoin : ancrage de valeur dans l'écosystème des Cryptoactifs
Dans le marché des cryptoactifs en pleine expansion d'aujourd'hui, les stablecoins jouent un rôle crucial. En juillet 2024, la capitalisation boursière des stablecoins est d'environ 165 milliards de dollars, représentant près de 7 % des 2 417 milliards de dollars du marché total des cryptoactifs. Parmi eux, l'USDT, en tant que troisième cryptoactif par capitalisation boursière, se classe juste derrière le Bitcoin et l'Ethereum.
Cet article explorera en profondeur la définition, la classification et le rôle important des stablecoins dans le domaine des cryptoactifs. En même temps, nous utiliserons l'USDe comme exemple pour analyser son mécanisme de fonctionnement et les risques potentiels.
Définition et nécessité des stablecoins
Les stablecoins sont des cryptoactifs conçus pour maintenir une valeur relativement stable, généralement adossés à des monnaies fiduciaires telles que le dollar (. Dans le contexte de l'application à grande échelle de Web3, les stablecoins servent de moyen d'échange à valeur stable, facilitant non seulement les transactions quotidiennes, mais aussi permettant des paiements transfrontaliers rapides et à faible coût. Par rapport aux autres cryptoactifs, les stablecoins réduisent l'impact des fluctuations de valeur, agissant comme un refuge en période de turbulences sur le marché.
Classification des stablecoins
Les stablecoins se divisent principalement en deux grandes catégories : les stablecoins adossés et les stablecoins algorithmiques.
) hypothèque de stablecoin
Les stablecoins adossés sont soutenus par d'autres actifs, garantissant que leur valeur est soutenue par des garanties réelles. Ils comprennent principalement :
Stablecoin adossé à des monnaies fiduciaires : comme USDT et USDC, soutenus par des réserves de monnaies légales.
Stablecoin adossé à des marchandises : comme XAUt, soutenu par des réserves de marchandises telles que l'or.
Cryptoactifs de garantie stablecoin : comme DAI, soutenu par des réserves de chiffrement telles que ETH.
jeton stablecoin
Les stablecoins algorithmiques maintiennent la stabilité en garantissant la sécurité des garanties ou en ajustant l'offre et la demande sur le marché. Les principales méthodes incluent :
Mécanisme de liquidation : comme DAI, liquidation des garanties risquées par des enchères.
Destruction et création : comme UST, en ajustant l'offre de jetons pour maintenir la stabilité des prix.
Ajustement des taux d'intérêt des prêts : comme BEAN, contrôler l'offre de stablecoin en ajustant les taux d'intérêt des prêts.
Il est à noter que de nombreux stablecoins adoptent une stratégie combinant plusieurs mécanismes pour renforcer la stabilité et la fiabilité globales.
Les risques de sécurité auxquels font face les stablecoins
Transparence des garanties : renforcer la transparence grâce à la gestion par des tiers, des audits réguliers et des rapports de preuve de réserve.
Fluctuation de la valeur des actifs: mettre en œuvre un système de surcollatéralisation et de liquidation pour atténuer l'impact des fluctuations de valeur.
Vulnérabilités des contrats intelligents : nécessitent un audit de sécurité rigoureux et une surveillance continue.
Volatilité du marché : dans des conditions de marché extrêmes, le mécanisme de stabilité peut ne pas répondre à temps, entraînant un écart de prix.
Aperçu des stablecoins principaux
Le marché présente une forte concentration, les 5 principaux stablecoins représentant 96 % de la capitalisation totale. La plupart des stablecoins principaux utilisent un modèle de garantie d'actifs, certains combinant un mécanisme de stabilisation algorithmique. Cela indique que les utilisateurs préfèrent choisir des stablecoins entièrement garantis, en particulier ceux soutenus par des monnaies légales.
!["Version améliorée" de Luna ? Analyse de cas de l'USDe d'Ethena]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c342d2fdd655a0e82a421fe741fb2e7b.webp(
Analyse de cas USDe
USDe est un stablecoin basé sur une bourse centralisée, utilisant une stratégie de "couverture delta" pour maintenir la stabilité des actifs sous-jacents. Ses principaux risques comprennent :
Risque de centralisation : dépendance excessive aux CEX pour le delta hedging et le règlement hors bourse.
Risque de marché : risque de faire face à des taux de financement négatifs persistants, ce qui affecte la conception des bénéfices.
!["version améliorée" de Luna ? Analyse de cas sur l'USDe d'Ethena])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f88c76c998f672d6fc0fdb5471899c31.webp(
Conclusion
Les stablecoins jouent un rôle important dans l'écosystème des Cryptoactifs, en offrant de la stabilité au marché et en facilitant les transactions. Avec l'émergence de nouveaux stablecoins comme l'USDe, le marché continuera de surveiller leur capacité à maintenir la stabilité en période de volatilité et à se faire une place dans un domaine hautement concurrentiel. Étant donné l'énorme influence des stablecoins, des audits de sécurité et une surveillance continus sont essentiels pour maintenir la stabilité et la confiance du marché.
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DegenWhisperer
· Il y a 14h
1650 milliards C'est sûr, ça envoie du lourd
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ETHReserveBank
· 08-04 11:57
Les stablecoins sont vraiment au-delà des Banques centrales !
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MetaNeighbor
· 08-04 00:21
usdt est le meilleur au monde, le reste n'est que des petits frères.
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MetaLord420
· 08-04 00:20
Ce n'est que le dollar numérique, n'est-ce pas ? Ça sonne sophistiqué.
stablecoin: géant de 7% du marché des Cryptoactifs et ancre de valeur
stablecoin : ancrage de valeur dans l'écosystème des Cryptoactifs
Dans le marché des cryptoactifs en pleine expansion d'aujourd'hui, les stablecoins jouent un rôle crucial. En juillet 2024, la capitalisation boursière des stablecoins est d'environ 165 milliards de dollars, représentant près de 7 % des 2 417 milliards de dollars du marché total des cryptoactifs. Parmi eux, l'USDT, en tant que troisième cryptoactif par capitalisation boursière, se classe juste derrière le Bitcoin et l'Ethereum.
Cet article explorera en profondeur la définition, la classification et le rôle important des stablecoins dans le domaine des cryptoactifs. En même temps, nous utiliserons l'USDe comme exemple pour analyser son mécanisme de fonctionnement et les risques potentiels.
Définition et nécessité des stablecoins
Les stablecoins sont des cryptoactifs conçus pour maintenir une valeur relativement stable, généralement adossés à des monnaies fiduciaires telles que le dollar (. Dans le contexte de l'application à grande échelle de Web3, les stablecoins servent de moyen d'échange à valeur stable, facilitant non seulement les transactions quotidiennes, mais aussi permettant des paiements transfrontaliers rapides et à faible coût. Par rapport aux autres cryptoactifs, les stablecoins réduisent l'impact des fluctuations de valeur, agissant comme un refuge en période de turbulences sur le marché.
Classification des stablecoins
Les stablecoins se divisent principalement en deux grandes catégories : les stablecoins adossés et les stablecoins algorithmiques.
) hypothèque de stablecoin
Les stablecoins adossés sont soutenus par d'autres actifs, garantissant que leur valeur est soutenue par des garanties réelles. Ils comprennent principalement :
jeton stablecoin
Les stablecoins algorithmiques maintiennent la stabilité en garantissant la sécurité des garanties ou en ajustant l'offre et la demande sur le marché. Les principales méthodes incluent :
Il est à noter que de nombreux stablecoins adoptent une stratégie combinant plusieurs mécanismes pour renforcer la stabilité et la fiabilité globales.
Les risques de sécurité auxquels font face les stablecoins
Transparence des garanties : renforcer la transparence grâce à la gestion par des tiers, des audits réguliers et des rapports de preuve de réserve.
Fluctuation de la valeur des actifs: mettre en œuvre un système de surcollatéralisation et de liquidation pour atténuer l'impact des fluctuations de valeur.
Vulnérabilités des contrats intelligents : nécessitent un audit de sécurité rigoureux et une surveillance continue.
Volatilité du marché : dans des conditions de marché extrêmes, le mécanisme de stabilité peut ne pas répondre à temps, entraînant un écart de prix.
Aperçu des stablecoins principaux
Le marché présente une forte concentration, les 5 principaux stablecoins représentant 96 % de la capitalisation totale. La plupart des stablecoins principaux utilisent un modèle de garantie d'actifs, certains combinant un mécanisme de stabilisation algorithmique. Cela indique que les utilisateurs préfèrent choisir des stablecoins entièrement garantis, en particulier ceux soutenus par des monnaies légales.
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Analyse de cas USDe
USDe est un stablecoin basé sur une bourse centralisée, utilisant une stratégie de "couverture delta" pour maintenir la stabilité des actifs sous-jacents. Ses principaux risques comprennent :
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Conclusion
Les stablecoins jouent un rôle important dans l'écosystème des Cryptoactifs, en offrant de la stabilité au marché et en facilitant les transactions. Avec l'émergence de nouveaux stablecoins comme l'USDe, le marché continuera de surveiller leur capacité à maintenir la stabilité en période de volatilité et à se faire une place dans un domaine hautement concurrentiel. Étant donné l'énorme influence des stablecoins, des audits de sécurité et une surveillance continus sont essentiels pour maintenir la stabilité et la confiance du marché.