Le ermite qui traverse les cycles de bulles et de baisses : chiffrement des teneurs de marché
Les opérations de teneur de marché dans le marché du chiffrement ne diffèrent pas fondamentalement de celles des finances traditionnelles. Cependant, il existe de grandes différences en termes de modèles opérationnels, de technologies, de gestion des risques et de réglementation. Le marché du chiffrement est relativement petit, avec une liquidité plus faible et une volatilité plus élevée, ce qui oblige les teneurs de marché à être plus prudents dans leur gestion des risques. Le processus de trading dans le marché du chiffrement est difficile à réguler, et il n'existe pas de système de teneurs de marché strict pour encadrer ces opérations. La relation entre les plateformes de trading, les projets et les teneurs de marché devient plus complexe. Les activités des teneurs de marché se produisent non seulement sur les plateformes de trading centralisées, mais impliquent également le market making en chaîne, ce qui a conduit à l'émergence de certains intermédiaires et protocoles au service du market making. En termes d'architecture technique, l'industrie du chiffrement doit posséder des capacités techniques plus élevées pour garantir la sécurité des transactions.
Le marché du chiffrement des entreprises de market making est un océan bleu, offrant à chaque investisseur des opportunités mais également des risques. Actuellement, la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis renforcent la réglementation sur le marché du chiffrement, ce qui affecte de nombreuses institutions et entreprises. De plus, avec la tendance baissière du marché, des phénomènes de défaillance de grandes institutions se produisent fréquemment, rendant la gestion des risques pour les market makers encore plus difficile. En outre, les market makers en chiffrement font face à des problèmes de fragmentation du marché, d'efficacité du capital faible, d'incertitude réglementaire et de technologies d'échange qui sont encore en cours d'amélioration.
Même ainsi, les chiffrement market makers ont encore beaucoup d'espace pour se développer et réaliser des bénéfices. Les chiffrement market makers présenteront également certaines caractéristiques de développement des market makers du secteur financier traditionnel à l'avenir : (1) la diversité croissante des participants au marché ; (2) la diversité des types de produits ; (3) un effet de levier élevé dans les activités ; (4) l'effet de tête du market maker devient de plus en plus évident. Dans le domaine des investissements, on peut se concentrer sur des stratégies ou des projets de services de petits market makers centralisés, des outils pour résoudre l'interopérabilité, ainsi que des projets CeDeFi.
1. Chiffrement des acteurs de marché
Le rôle des traders de chiffrement sur les marchés financiers est très important, assumant principalement les fonctions suivantes :
Fournir de la liquidité
Cotation continue
Gestion des risques
Fournir des conseils
Augmenter l'efficacité du marché
Fournir des produits innovants
Les principaux clients des teneurs de marché en chiffrement comprennent : les traders, les institutions d'investissement, les sociétés de trading haute fréquence, les investisseurs individuels et d'autres institutions financières.
Le développement des teneurs de marché en chiffrement peut être divisé en trois phases :
Début (2009-2012: naissance de Bitcoin, apparition des premières plateformes d'échange de chiffrement et des teneurs de marché.
Période de développement ) 2013-2017 : Le marché devient progressivement mature, des teneurs de marché professionnels commencent à apparaître.
Période de grands changements (2018 à aujourd'hui ) : le marché a connu un remaniement, le modèle de service des teneurs de marché a été constamment optimisé et amélioré
2. Chiffrement du modèle opérationnel des teneurs de marché
Le processus opérationnel d'un chiffrement market maker comprend généralement :
Filtrer les paires de devises
Cotation
Mise en relation des transactions
Gestion des risques
Règlement et liquidation
Les stratégies de market making comprennent des stratégies de spread, des stratégies de couverture, des stratégies de trading quantitatif, etc.
Les formes de coopération entre les teneurs de marché en chiffrement et les plateformes de交易主要有两种:
Collaborer directement avec la plateforme de trading pour fournir des services de market making sur place.
Collaborer avec des plateformes d'échange par l'intermédiaire d'agences pour fournir des services de market making hors cote.
3. Analyse et gestion des risques des chiffrement market makers
Les principaux risques auxquels sont confrontés les teneurs de marché en chiffrement incluent:
Risque de prix
Risque de liquidité
Risque de contrepartie
Risque de capital de marché
Risques on-chain et off-chain
Pour contrôler les risques, les teneurs de marché en chiffrement prennent généralement les mesures suivantes :
Se concentrer sur la qualité des transactions plutôt que sur la quantité
Établir de bonnes relations de coopération
Discipline stricte de trading
Gestion des risques d'inventaire
Surveillance continue du marché
4. Chiffrement des cas typiques de market makers
Alameda Research : FTX s'est effondré, entraînant une faillite
Wintermute : a subi une attaque de hackers DeFi
GSR Markets: collabore fréquemment avec plusieurs projets
5. Market Maker Décentralisé
Il existe trois formes principales de teneurs de marché décentralisés :
Fournisseur de liquidité DEX
Participants du marché des dérivés décentralisés
Protocoles DeFi dédiés au service de market making
Les teneurs de marché décentralisés sont confrontés à des risques liés aux contrats intelligents, à des pertes impermanentes, etc., mais offrent également aux utilisateurs de nouvelles façons de participer.
6. Tendances et défis du chiffrement des teneurs de marché
Tendances de développement futur :
Renforcer la gestion des risques
Développer un système de trading plus intelligent
Renforcer la liquidité
Explorer de nouveaux modèles commerciaux
Essayer activement le protocole de market making en chaîne
Défis principaux:
Fragmentation du marché
Efficacité du capital faible
Incertitude réglementaire
La technologie de transaction / la connectivité doivent être améliorées
Suggestions d'orientation d'investissement:
Stratégies de market maker centralisées ou projets de services
Projets visant à résoudre les problèmes d'interopérabilité
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TokenomicsTherapist
· 08-05 17:53
Ce modèle est vraiment nul, qui va s'en occuper ?
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SnapshotDayLaborer
· 08-05 03:59
Marché baissier, les teneurs de marché en ont assez.
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DefiPlaybook
· 08-04 07:59
Selon les données récentes des échanges DEX, le rendement de la stratégie des teneurs de marché atteint 23,4 %, bien au-dessus des autres LP.
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NFTArchaeologis
· 08-04 00:26
La tempête des papillons dans le palais froid de l'année... il semble que les teneurs de marché soient l'empire des hackers caché derrière le jeu numérique.
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GateUser-a180694b
· 08-04 00:25
L'argent a été gagné par les teneurs de marché.
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RetiredMiner
· 08-04 00:17
Dans ce marché, qui est le maître du jeu ?
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IfIWereOnChain
· 08-04 00:16
l'univers de la cryptomonnaie pigeons est finalement des pigeons
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MEVVictimAlliance
· 08-04 00:11
Entrer sur le marché et se faire piéger, qui comprend ça ?
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TideReceder
· 08-04 00:09
La fille de la pluie n'a rien à voir, comprends un peu l'univers de la cryptomonnaie.
Chiffrement market maker : le géant invisible qui traverse les hausses et les baisses et les nouvelles opportunités du secteur
Le ermite qui traverse les cycles de bulles et de baisses : chiffrement des teneurs de marché
Les opérations de teneur de marché dans le marché du chiffrement ne diffèrent pas fondamentalement de celles des finances traditionnelles. Cependant, il existe de grandes différences en termes de modèles opérationnels, de technologies, de gestion des risques et de réglementation. Le marché du chiffrement est relativement petit, avec une liquidité plus faible et une volatilité plus élevée, ce qui oblige les teneurs de marché à être plus prudents dans leur gestion des risques. Le processus de trading dans le marché du chiffrement est difficile à réguler, et il n'existe pas de système de teneurs de marché strict pour encadrer ces opérations. La relation entre les plateformes de trading, les projets et les teneurs de marché devient plus complexe. Les activités des teneurs de marché se produisent non seulement sur les plateformes de trading centralisées, mais impliquent également le market making en chaîne, ce qui a conduit à l'émergence de certains intermédiaires et protocoles au service du market making. En termes d'architecture technique, l'industrie du chiffrement doit posséder des capacités techniques plus élevées pour garantir la sécurité des transactions.
Le marché du chiffrement des entreprises de market making est un océan bleu, offrant à chaque investisseur des opportunités mais également des risques. Actuellement, la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis renforcent la réglementation sur le marché du chiffrement, ce qui affecte de nombreuses institutions et entreprises. De plus, avec la tendance baissière du marché, des phénomènes de défaillance de grandes institutions se produisent fréquemment, rendant la gestion des risques pour les market makers encore plus difficile. En outre, les market makers en chiffrement font face à des problèmes de fragmentation du marché, d'efficacité du capital faible, d'incertitude réglementaire et de technologies d'échange qui sont encore en cours d'amélioration.
Même ainsi, les chiffrement market makers ont encore beaucoup d'espace pour se développer et réaliser des bénéfices. Les chiffrement market makers présenteront également certaines caractéristiques de développement des market makers du secteur financier traditionnel à l'avenir : (1) la diversité croissante des participants au marché ; (2) la diversité des types de produits ; (3) un effet de levier élevé dans les activités ; (4) l'effet de tête du market maker devient de plus en plus évident. Dans le domaine des investissements, on peut se concentrer sur des stratégies ou des projets de services de petits market makers centralisés, des outils pour résoudre l'interopérabilité, ainsi que des projets CeDeFi.
1. Chiffrement des acteurs de marché
Le rôle des traders de chiffrement sur les marchés financiers est très important, assumant principalement les fonctions suivantes :
Les principaux clients des teneurs de marché en chiffrement comprennent : les traders, les institutions d'investissement, les sociétés de trading haute fréquence, les investisseurs individuels et d'autres institutions financières.
Le développement des teneurs de marché en chiffrement peut être divisé en trois phases :
2. Chiffrement du modèle opérationnel des teneurs de marché
Le processus opérationnel d'un chiffrement market maker comprend généralement :
Les stratégies de market making comprennent des stratégies de spread, des stratégies de couverture, des stratégies de trading quantitatif, etc.
Les formes de coopération entre les teneurs de marché en chiffrement et les plateformes de交易主要有两种:
3. Analyse et gestion des risques des chiffrement market makers
Les principaux risques auxquels sont confrontés les teneurs de marché en chiffrement incluent:
Pour contrôler les risques, les teneurs de marché en chiffrement prennent généralement les mesures suivantes :
4. Chiffrement des cas typiques de market makers
5. Market Maker Décentralisé
Il existe trois formes principales de teneurs de marché décentralisés :
Les teneurs de marché décentralisés sont confrontés à des risques liés aux contrats intelligents, à des pertes impermanentes, etc., mais offrent également aux utilisateurs de nouvelles façons de participer.
6. Tendances et défis du chiffrement des teneurs de marché
Tendances de développement futur :
Défis principaux:
Suggestions d'orientation d'investissement: