Analyse de l'orientation après la big pump du marché A
Récemment, le marché boursier chinois a connu une forte hausse, suscitant une large attention du marché. Cet article examinera l'évolution future des actions A sous trois angles : les fondamentaux économiques, les politiques et l'évaluation du marché boursier.
I. Fondamentaux économiques
Actuellement, les fondamentaux de l'économie nationale restent globalement faibles, mais des signes d'amélioration marginale commencent à apparaître. Pendant la période de la fête nationale, le niveau de consommation a légèrement augmenté, mais cela ne s'est pas encore pleinement reflété dans les principaux indicateurs économiques. Il est prévu que, dans les prochains trimestres, l'économie chinoise puisse montrer des signes de reprise modérée grâce au soutien des politiques.
L'indice PMI manufacturier de septembre est de 49,8 %, en hausse de 0,7 point par rapport au mois précédent, montrant une amélioration de la conjoncture dans le secteur manufacturier. L'indice des activités commerciales non manufacturières est de 50,0 %, en légère baisse de 0,3 point par rapport au mois précédent.
En août, les bénéfices des entreprises industrielles de taille supérieure ont diminué de 17,8 % par rapport à l'année précédente, principalement en raison de l'impact de la forte base de comparaison de l'année dernière.
En août, l'indice des prix à la consommation des ménages a augmenté de 0,6 % par rapport à l'année précédente, et la moyenne de janvier à août a augmenté de 0,2 % par rapport à l'année précédente. Le chiffre d'affaires total du commerce de détail des biens de consommation a augmenté de 2,1 % par rapport à l'année précédente.
D'après les indicateurs financiers avancés, la demande de financement globale de la société est relativement insuffisante. Depuis le deuxième trimestre, la croissance annuelle de M1 et M2 a ralenti, et l'écart entre les deux a atteint des niveaux historiques, reflétant une demande insuffisante et un certain ralentissement dans le système financier, ce qui entrave l'effet de transmission de la politique monétaire.
II. Politique
Les récentes politiques ont été assez fortes, dépassant les attentes du marché, fournissant un soutien à la stabilisation et au rebond des actions A.
La banque centrale a annoncé la création de nouveaux outils de politique monétaire pour soutenir le développement du marché boursier, y compris des facilités d'échange pour les titres, les fonds et les compagnies d'assurance, ainsi qu'un financement spécial pour le rachat d'actions. La première opération aura une taille de 5000 milliards de yuans, et le premier montant pour le second sera de 3000 milliards de yuans, avec la possibilité d'élargir la taille à l'avenir en fonction de la situation.
Le Bureau central des finances et la Commission des valeurs mobilières ont conjointement publié des "Directives sur la promotion de l'entrée des fonds à moyen et long terme sur le marché", touchant à la culture d'un écosystème d'investissement à long terme, au développement de fonds publics d'actions et au soutien au développement des fonds privés, entre autres.
Les principaux problèmes auxquels l'économie chinoise est actuellement confrontée sont le resserrement continu du crédit et le désendettement du secteur privé. Cette série de politiques se concentre principalement sur la réduction des coûts de financement et l'amélioration des attentes de rendement des investissements, ce qui est ciblé. Cependant, pour réaliser une reprise durable à moyen et long terme, des mesures structurelles de stimulation budgétaire et une mise en œuvre effective des politiques seront nécessaires.
Trois, niveau d'évaluation
D'un point de vue historique, cette phase de marché présente déjà des caractéristiques de fond de marché. Au 9 octobre, le niveau de valorisation des actions A a été restauré à proximité de la médiane.
Comparé à l'histoire, le rebond à la fin septembre a été relativement important, atteignant le niveau de PE des attentes d'accélération de la réouverture de l'économie face à la pandémie au début de 2023. En comparaison horizontale avec les principaux marchés mondiaux, la valorisation du marché chinois reste à un niveau relativement bas par rapport aux marchés émergents, proche de la Corée.
En résumé, la clé du retournement du marché réside dans la confirmation des signaux fondamentaux à moyen terme. La récente hausse a été principalement alimentée par les attentes et les financements, tandis que l'amélioration des données fondamentales n'a pas encore été pleinement révélée. Un marché à forte volatilité est susceptible de réagir de manière excessive, et un retracement après une暴涨 est tout à fait normal. La politique monétaire a déjà été renforcée, et la capacité de la politique budgétaire à suivre influencera le rythme et l'espace de hausse du marché boursier.
À long terme, la récente baisse ressemble davantage à un ajustement qu'à une fin de tendance. Le fond du marché A pourrait déjà être atteint, mais la grande vague haussière n'est pas encore là. Les investisseurs doivent rester raisonnables, se concentrer sur la mise en œuvre des politiques et les changements des fondamentaux économiques, afin de saisir les opportunités d'investissement à moyen et long terme.
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P2ENotWorking
· 08-04 14:48
Le grand sommet est maintenant formé.
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CryptoNomics
· 08-03 08:15
Juste du bruit dans des données stochastiques
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PumpAnalyst
· 08-03 08:11
Ne vous précipitez pas, explorez d'abord le fond.
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NftPhilanthropist
· 08-03 08:07
Jetonisez les indicateurs de marché dès que possible
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RugDocScientist
· 08-03 08:00
Il est encore nécessaire d'observer l'évolution du marché.
Analyse des tendances après le rebond des actions A : interprétation multidimensionnelle de l'économie, des politiques et de l'évaluation
Analyse de l'orientation après la big pump du marché A
Récemment, le marché boursier chinois a connu une forte hausse, suscitant une large attention du marché. Cet article examinera l'évolution future des actions A sous trois angles : les fondamentaux économiques, les politiques et l'évaluation du marché boursier.
I. Fondamentaux économiques
Actuellement, les fondamentaux de l'économie nationale restent globalement faibles, mais des signes d'amélioration marginale commencent à apparaître. Pendant la période de la fête nationale, le niveau de consommation a légèrement augmenté, mais cela ne s'est pas encore pleinement reflété dans les principaux indicateurs économiques. Il est prévu que, dans les prochains trimestres, l'économie chinoise puisse montrer des signes de reprise modérée grâce au soutien des politiques.
L'indice PMI manufacturier de septembre est de 49,8 %, en hausse de 0,7 point par rapport au mois précédent, montrant une amélioration de la conjoncture dans le secteur manufacturier. L'indice des activités commerciales non manufacturières est de 50,0 %, en légère baisse de 0,3 point par rapport au mois précédent.
En août, les bénéfices des entreprises industrielles de taille supérieure ont diminué de 17,8 % par rapport à l'année précédente, principalement en raison de l'impact de la forte base de comparaison de l'année dernière.
En août, l'indice des prix à la consommation des ménages a augmenté de 0,6 % par rapport à l'année précédente, et la moyenne de janvier à août a augmenté de 0,2 % par rapport à l'année précédente. Le chiffre d'affaires total du commerce de détail des biens de consommation a augmenté de 2,1 % par rapport à l'année précédente.
D'après les indicateurs financiers avancés, la demande de financement globale de la société est relativement insuffisante. Depuis le deuxième trimestre, la croissance annuelle de M1 et M2 a ralenti, et l'écart entre les deux a atteint des niveaux historiques, reflétant une demande insuffisante et un certain ralentissement dans le système financier, ce qui entrave l'effet de transmission de la politique monétaire.
II. Politique
Les récentes politiques ont été assez fortes, dépassant les attentes du marché, fournissant un soutien à la stabilisation et au rebond des actions A.
La banque centrale a annoncé la création de nouveaux outils de politique monétaire pour soutenir le développement du marché boursier, y compris des facilités d'échange pour les titres, les fonds et les compagnies d'assurance, ainsi qu'un financement spécial pour le rachat d'actions. La première opération aura une taille de 5000 milliards de yuans, et le premier montant pour le second sera de 3000 milliards de yuans, avec la possibilité d'élargir la taille à l'avenir en fonction de la situation.
Le Bureau central des finances et la Commission des valeurs mobilières ont conjointement publié des "Directives sur la promotion de l'entrée des fonds à moyen et long terme sur le marché", touchant à la culture d'un écosystème d'investissement à long terme, au développement de fonds publics d'actions et au soutien au développement des fonds privés, entre autres.
Les principaux problèmes auxquels l'économie chinoise est actuellement confrontée sont le resserrement continu du crédit et le désendettement du secteur privé. Cette série de politiques se concentre principalement sur la réduction des coûts de financement et l'amélioration des attentes de rendement des investissements, ce qui est ciblé. Cependant, pour réaliser une reprise durable à moyen et long terme, des mesures structurelles de stimulation budgétaire et une mise en œuvre effective des politiques seront nécessaires.
Trois, niveau d'évaluation
D'un point de vue historique, cette phase de marché présente déjà des caractéristiques de fond de marché. Au 9 octobre, le niveau de valorisation des actions A a été restauré à proximité de la médiane.
Comparé à l'histoire, le rebond à la fin septembre a été relativement important, atteignant le niveau de PE des attentes d'accélération de la réouverture de l'économie face à la pandémie au début de 2023. En comparaison horizontale avec les principaux marchés mondiaux, la valorisation du marché chinois reste à un niveau relativement bas par rapport aux marchés émergents, proche de la Corée.
En résumé, la clé du retournement du marché réside dans la confirmation des signaux fondamentaux à moyen terme. La récente hausse a été principalement alimentée par les attentes et les financements, tandis que l'amélioration des données fondamentales n'a pas encore été pleinement révélée. Un marché à forte volatilité est susceptible de réagir de manière excessive, et un retracement après une暴涨 est tout à fait normal. La politique monétaire a déjà été renforcée, et la capacité de la politique budgétaire à suivre influencera le rythme et l'espace de hausse du marché boursier.
À long terme, la récente baisse ressemble davantage à un ajustement qu'à une fin de tendance. Le fond du marché A pourrait déjà être atteint, mais la grande vague haussière n'est pas encore là. Les investisseurs doivent rester raisonnables, se concentrer sur la mise en œuvre des politiques et les changements des fondamentaux économiques, afin de saisir les opportunités d'investissement à moyen et long terme.