Cryptoactifs marché des nouvelles défis : Pourquoi ce cycle est-il si difficile ?
La complexité et les défis de ce cycle de cryptoactifs dépassent ceux des précédents. Avec l'augmentation du nombre de participants, la concurrence devient plus féroce, et le nombre de joueurs expérimentés augmente également. Si vous ne détenez pas principalement des jetons Bitcoin ou Solana pendant le marché baissier, il est probable que vous aurez du mal à obtenir des gains significatifs, voire à vous retrouver en difficulté.
Alors, pourquoi ce cycle est-il si difficile ? Il y a plusieurs raisons principales :
1. L'impact des traumatismes historiques
Au cours des deux derniers cycles massifs de jetons alternatifs, la plupart des jetons ont subi des chutes de 90 à 95 %. En particulier, les répercussions des événements Luna et FTX ont durement frappé l'ensemble du secteur, avec des baisses de prix dépassant même les attentes. Cette blessure profonde a laissé des impacts durables sur les natifs des cryptoactifs.
Les investisseurs ne souhaitent pas détenir d'actifs à long terme, car ils ne veulent pas revivre une forte diminution de leur portefeuille. L'émotion du marché fluctue de manière encore plus intense, chacun cherchant constamment le sommet du cycle. Cet état d'esprit se reflète non seulement dans le comportement de trading, mais influence également la construction et les méthodes d'investissement de tout l'écosystème. Les projets font face à un examen plus strict, le seuil de confiance étant considérablement élevé. Cela a des avantages et des inconvénients : bien que cela aide à filtrer les escroqueries évidentes, cela rend également plus difficile pour les projets légitimes d'attirer l'attention.
2. Changement du paysage de l'innovation
Les innovations actuelles sont davantage concentrées sur les itérations et les améliorations d'infrastructure, manquant de percées révolutionnaires comme celles que l'on a vues avec le DeFi. Cela a conduit certains à remettre en question le développement des cryptoactifs, estimant qu'il n'a "aucun résultat tangible".
Le mode d'innovation est passé d'une rupture révolutionnaire à une amélioration progressive. Bien que cela soit la loi naturelle du développement technologique, cela pose des défis pour un marché axé sur le récit.
Nous manquons toujours d'applications incontournables capables d'apporter des cryptoactifs à des millions d'utilisateurs en ligne.
3. La pression de l'environnement réglementaire
Les comportements inappropriés des régulateurs ont causé de graves dommages. Ils ont entravé le développement de l'industrie, en particulier dans des domaines qui auraient pu avoir une meilleure adéquation produit-marché et un public plus large comme DeFi(. Ils ont également empêché les jetons de gouvernance de transmettre de la valeur aux détenteurs, alimentant ainsi le discours selon lequel "tous ces jetons sont complètement inutiles", ce qui est en effet vrai dans une certaine mesure.
La pression réglementaire a forcé de nombreux bâtisseurs à quitter ), comme décrit par Andre Cronye, (, entravant l'interaction entre la finance traditionnelle et le secteur, et poussant finalement le secteur à se tourner vers le financement par capital-risque. Cela a entraîné de mauvaises dynamiques d'approvisionnement et de découverte des prix, la valeur étant accaparée par un petit nombre de personnes.
4. L'expansion du nihilisme financier
Les facteurs mentionnés ci-dessus ont contribué à faire du nihilisme financier une caractéristique significative de ce cycle. Les "jetons de gouvernance inutiles" et la dynamique de haute FDV et de faible liquidité causée par la réglementation poussent de nombreux créateurs de cryptoactifs à se tourner vers les jetons mèmes pour rechercher des opportunités "plus équitables".
Dans la société actuelle, les prix des actifs explosent, la monnaie fiduciaire se dévalue, la croissance des salaires est lente, et les jeunes n'ont d'autre choix que de chercher à s'enrichir par le biais du jeu, ce qui rend les loteries de jetons mèmes très attirantes. La loterie a toujours un marché parce qu'elle peut donner de l'espoir.
En raison de l'adéquation du marché des produits de jeu dans le domaine des cryptoactifs, ainsi que de nos percées technologiques dans le jeu ) telles que Solana et Pump.fun (, le nombre de jetons émis a explosé. Cela est dû au fait que de nombreuses personnes souhaitent spéculer avec un risque élevé et un rendement élevé. La demande est effectivement présente.
Le terme "tranchée" existe depuis longtemps dans le cercle des Cryptoactifs, mais il est devenu un terme largement compris au cours de ce cycle.
Cette attitude nihiliste se manifeste de plusieurs manières :
La culture de la "dépravation" émerge et devient mainstream
Durée d'investissement réduite
Se concentrer davantage sur le trading à court terme plutôt que sur l'investissement à long terme
La normalisation de l'extrême levier et des comportements à risque
Avoir une attitude "peu importe" envers l'analyse fondamentale
![La saison des contrefaçons tarde à arriver, pourquoi ce cycle est-il si difficile ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c73e1c20da42d667d6d676643cb43308.webp(
5. Limites de l'expérience passée
Les expériences des précédents cycles ont montré aux gens qu'il est possible d'acheter certaines jetons pendant un marché baissier et d'obtenir un retour en les surpassant par rapport au Bitcoin.
Étant donné que peu de gens sont d'excellents traders, c'était le meilleur choix pour la plupart dans le passé. En général, même les pires alternatives ont une chance.
Cependant, ce cycle est plus adapté aux traders qu'aux détenteurs. Les traders ont même obtenu les plus grands bénéfices de ce cycle grâce aux airdrops HYPE.
Le premier cycle de spéculation de l'Agent IA est un exemple. C'est peut-être la première fois que les gens sentent "c'est la nouveauté que nous cherchions depuis toujours". Bien qu'il soit encore à ses débuts, les gagnants à long terme pourraient ne pas encore être apparus.
6. La différenciation entre le Bitcoin et les altcoins
La différence entre le Bitcoin et les autres cryptoactifs n'a jamais été aussi évidente.
Le Bitcoin attire des investissements de la finance traditionnelle. Il bénéficie pour la première fois d'une source de demande passive remarquablement nouvelle, les banques centrales discutent même de l'inclure dans leur bilan.
Les jetons alternatifs ont plus de mal que jamais dans la compétition avec le Bitcoin, ce qui est compréhensible, car le Bitcoin a un objectif clair de valeur de marché comparable à celle de l'or.
Les jetons alternatifs manquent vraiment de nouveaux acheteurs. Bien que certains investisseurs particuliers soient revenus lorsque le Bitcoin a atteint un nouveau sommet ), ils ont acheté XRP(, mais dans l'ensemble, le flux de nouveaux investisseurs particuliers est insuffisant et les cryptoactifs continuent de faire face à des problèmes de réputation.
7. La transformation du rôle d'Ethereum
La diminution de la domination du Bitcoin est largement influencée par la croissance de la capitalisation boursière de l'Ethereum. Beaucoup de gens pensent que le facteur déclencheur des "altcoins" est la hausse de l'Ethereum, mais cette approche heuristique n'a pas fonctionné jusqu'à présent dans ce cycle, car l'Ethereum a sous-performé pour des raisons fondamentales.
À long terme, les fondamentaux finiront par jouer un rôle, mais les investisseurs doivent vraiment comprendre les projets qu'ils soutiennent et comment ils se démarquent du Bitcoin. Actuellement, seuls quelques projets répondent à ce critère.
Les investisseurs devraient rechercher des projets ayant les caractéristiques suivantes :
Modèle de revenus clair
Réelle adéquation produit-marché
Économie de jetons durable
Un récit fort pour compléter les fondamentaux ) L'IA et les RWA sont les directions appropriées (
Avec un environnement réglementaire américain qui pourrait se détendre, les projets ayant des fondamentaux plus solides et une meilleure adéquation produit-marché peuvent finalement ajouter de la valeur à leurs jetons, ce sont des choix d'investissement à moindre risque. Les protocoles générateurs de revenus ont été établis et fonctionnent bien. Cela diffère considérablement de la théorie du "jeu du fou" qui dominait auparavant de nombreux modèles de jetons.
![Pourquoi la saison des contrefaçons tarde à venir, pourquoi ce cycle est-il si difficile ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-189167f7963ab1ce507e51ac22c85263.webp(
Les investisseurs peuvent choisir de devenir de meilleurs traders, essayer de développer des avantages et se concentrer sur davantage de transactions à court terme, car ce marché offre en effet de nombreuses opportunités à court terme cohérentes. Le trading en chaîne peut offrir des rendements plus élevés, mais les risques de baisse sont également plus importants.
Pour la plupart des personnes sans avantages évidents, la stratégie des barres est toujours viable. On peut allouer 70 à 80 % des fonds en Bitcoin et en Solana, les fonds restants étant destinés à des investissements plus spéculatifs. Un rééquilibrage régulier est nécessaire pour maintenir ces proportions.
Les investisseurs doivent ajuster leur stratégie en fonction du temps qu'ils peuvent consacrer aux cryptoactifs. Si ce sont des personnes ordinaires ayant un emploi à plein temps, elles ne devraient pas essayer de rivaliser avec les jeunes qui passent 16 heures par jour dans les "tranchées". Cette fois, détenir passivement des jetons alternatifs qui ne performent pas bien et attendre son tour n'est plus viable.
Une autre stratégie consiste à essayer de combiner différents domaines. On peut établir un portefeuille d'investissement solide basé sur des actifs, puis envisager de participer à des airdrops ) qui sont maintenant plus difficiles, mais qui présentent encore des opportunités à faible risque (, ou identifier des écosystèmes émergents et se positionner tôt ) comme HyperLiquid, Movement, Berachain, etc. (, ou se concentrer sur des catégories spécifiques.
Malgré cela, le marché des jetons a encore de la place pour croître cette année. La situation est désormais claire, nous restons liés à la liquidité mondiale, mais seuls quelques secteurs et un petit nombre de jetons pourront réellement surpasser Bitcoin et Solana. La rotation des jetons continuera de s'accélérer.
Si nous assistons à une situation de création monétaire folle, nous pourrions voir une situation plus proche de la saison traditionnelle des jetons, mais cette possibilité est faible. Même dans ce cas, la plupart des jetons ne pourront offrir qu'un rendement moyen du marché. Cette année, nous verrons encore quelques grands projets de jetons se lancer, et la liquidité continuera à se disperser.
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OnChainArchaeologist
· Il y a 14h
On sait tout de suite que ce sont de nouveaux pigeons qui parlent. Comment les anciens joueurs pourraient-ils avoir peur ?
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DaoResearcher
· Il y a 15h
D'un point de vue de l'analyse de la tokenomique, cela n'est qu'un résultat inévitable du processus d'auto-nettoyage du marché. Référence proposition n° 37 de 2018.
Voir l'originalRépondre0
LayerZeroHero
· 08-03 01:15
Après avoir joué à Luna, quelqu'un y croit encore ?
Voir l'originalRépondre0
PretendingToReadDocs
· 08-03 01:03
Se coucher et vivre de ses économies est le bon chemin.
Cryptoactifs nouveau cycle sept défis : pourquoi ce bull run Bitcoin est-il si difficile
Cryptoactifs marché des nouvelles défis : Pourquoi ce cycle est-il si difficile ?
La complexité et les défis de ce cycle de cryptoactifs dépassent ceux des précédents. Avec l'augmentation du nombre de participants, la concurrence devient plus féroce, et le nombre de joueurs expérimentés augmente également. Si vous ne détenez pas principalement des jetons Bitcoin ou Solana pendant le marché baissier, il est probable que vous aurez du mal à obtenir des gains significatifs, voire à vous retrouver en difficulté.
Alors, pourquoi ce cycle est-il si difficile ? Il y a plusieurs raisons principales :
1. L'impact des traumatismes historiques
Au cours des deux derniers cycles massifs de jetons alternatifs, la plupart des jetons ont subi des chutes de 90 à 95 %. En particulier, les répercussions des événements Luna et FTX ont durement frappé l'ensemble du secteur, avec des baisses de prix dépassant même les attentes. Cette blessure profonde a laissé des impacts durables sur les natifs des cryptoactifs.
Les investisseurs ne souhaitent pas détenir d'actifs à long terme, car ils ne veulent pas revivre une forte diminution de leur portefeuille. L'émotion du marché fluctue de manière encore plus intense, chacun cherchant constamment le sommet du cycle. Cet état d'esprit se reflète non seulement dans le comportement de trading, mais influence également la construction et les méthodes d'investissement de tout l'écosystème. Les projets font face à un examen plus strict, le seuil de confiance étant considérablement élevé. Cela a des avantages et des inconvénients : bien que cela aide à filtrer les escroqueries évidentes, cela rend également plus difficile pour les projets légitimes d'attirer l'attention.
2. Changement du paysage de l'innovation
Les innovations actuelles sont davantage concentrées sur les itérations et les améliorations d'infrastructure, manquant de percées révolutionnaires comme celles que l'on a vues avec le DeFi. Cela a conduit certains à remettre en question le développement des cryptoactifs, estimant qu'il n'a "aucun résultat tangible".
Le mode d'innovation est passé d'une rupture révolutionnaire à une amélioration progressive. Bien que cela soit la loi naturelle du développement technologique, cela pose des défis pour un marché axé sur le récit.
Nous manquons toujours d'applications incontournables capables d'apporter des cryptoactifs à des millions d'utilisateurs en ligne.
3. La pression de l'environnement réglementaire
Les comportements inappropriés des régulateurs ont causé de graves dommages. Ils ont entravé le développement de l'industrie, en particulier dans des domaines qui auraient pu avoir une meilleure adéquation produit-marché et un public plus large comme DeFi(. Ils ont également empêché les jetons de gouvernance de transmettre de la valeur aux détenteurs, alimentant ainsi le discours selon lequel "tous ces jetons sont complètement inutiles", ce qui est en effet vrai dans une certaine mesure.
La pression réglementaire a forcé de nombreux bâtisseurs à quitter ), comme décrit par Andre Cronye, (, entravant l'interaction entre la finance traditionnelle et le secteur, et poussant finalement le secteur à se tourner vers le financement par capital-risque. Cela a entraîné de mauvaises dynamiques d'approvisionnement et de découverte des prix, la valeur étant accaparée par un petit nombre de personnes.
4. L'expansion du nihilisme financier
Les facteurs mentionnés ci-dessus ont contribué à faire du nihilisme financier une caractéristique significative de ce cycle. Les "jetons de gouvernance inutiles" et la dynamique de haute FDV et de faible liquidité causée par la réglementation poussent de nombreux créateurs de cryptoactifs à se tourner vers les jetons mèmes pour rechercher des opportunités "plus équitables".
Dans la société actuelle, les prix des actifs explosent, la monnaie fiduciaire se dévalue, la croissance des salaires est lente, et les jeunes n'ont d'autre choix que de chercher à s'enrichir par le biais du jeu, ce qui rend les loteries de jetons mèmes très attirantes. La loterie a toujours un marché parce qu'elle peut donner de l'espoir.
En raison de l'adéquation du marché des produits de jeu dans le domaine des cryptoactifs, ainsi que de nos percées technologiques dans le jeu ) telles que Solana et Pump.fun (, le nombre de jetons émis a explosé. Cela est dû au fait que de nombreuses personnes souhaitent spéculer avec un risque élevé et un rendement élevé. La demande est effectivement présente.
Le terme "tranchée" existe depuis longtemps dans le cercle des Cryptoactifs, mais il est devenu un terme largement compris au cours de ce cycle.
Cette attitude nihiliste se manifeste de plusieurs manières :
![La saison des contrefaçons tarde à arriver, pourquoi ce cycle est-il si difficile ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c73e1c20da42d667d6d676643cb43308.webp(
5. Limites de l'expérience passée
Les expériences des précédents cycles ont montré aux gens qu'il est possible d'acheter certaines jetons pendant un marché baissier et d'obtenir un retour en les surpassant par rapport au Bitcoin.
Étant donné que peu de gens sont d'excellents traders, c'était le meilleur choix pour la plupart dans le passé. En général, même les pires alternatives ont une chance.
Cependant, ce cycle est plus adapté aux traders qu'aux détenteurs. Les traders ont même obtenu les plus grands bénéfices de ce cycle grâce aux airdrops HYPE.
Le premier cycle de spéculation de l'Agent IA est un exemple. C'est peut-être la première fois que les gens sentent "c'est la nouveauté que nous cherchions depuis toujours". Bien qu'il soit encore à ses débuts, les gagnants à long terme pourraient ne pas encore être apparus.
6. La différenciation entre le Bitcoin et les altcoins
La différence entre le Bitcoin et les autres cryptoactifs n'a jamais été aussi évidente.
Le Bitcoin attire des investissements de la finance traditionnelle. Il bénéficie pour la première fois d'une source de demande passive remarquablement nouvelle, les banques centrales discutent même de l'inclure dans leur bilan.
Les jetons alternatifs ont plus de mal que jamais dans la compétition avec le Bitcoin, ce qui est compréhensible, car le Bitcoin a un objectif clair de valeur de marché comparable à celle de l'or.
Les jetons alternatifs manquent vraiment de nouveaux acheteurs. Bien que certains investisseurs particuliers soient revenus lorsque le Bitcoin a atteint un nouveau sommet ), ils ont acheté XRP(, mais dans l'ensemble, le flux de nouveaux investisseurs particuliers est insuffisant et les cryptoactifs continuent de faire face à des problèmes de réputation.
7. La transformation du rôle d'Ethereum
La diminution de la domination du Bitcoin est largement influencée par la croissance de la capitalisation boursière de l'Ethereum. Beaucoup de gens pensent que le facteur déclencheur des "altcoins" est la hausse de l'Ethereum, mais cette approche heuristique n'a pas fonctionné jusqu'à présent dans ce cycle, car l'Ethereum a sous-performé pour des raisons fondamentales.
À long terme, les fondamentaux finiront par jouer un rôle, mais les investisseurs doivent vraiment comprendre les projets qu'ils soutiennent et comment ils se démarquent du Bitcoin. Actuellement, seuls quelques projets répondent à ce critère.
Les investisseurs devraient rechercher des projets ayant les caractéristiques suivantes :
Avec un environnement réglementaire américain qui pourrait se détendre, les projets ayant des fondamentaux plus solides et une meilleure adéquation produit-marché peuvent finalement ajouter de la valeur à leurs jetons, ce sont des choix d'investissement à moindre risque. Les protocoles générateurs de revenus ont été établis et fonctionnent bien. Cela diffère considérablement de la théorie du "jeu du fou" qui dominait auparavant de nombreux modèles de jetons.
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Les investisseurs peuvent choisir de devenir de meilleurs traders, essayer de développer des avantages et se concentrer sur davantage de transactions à court terme, car ce marché offre en effet de nombreuses opportunités à court terme cohérentes. Le trading en chaîne peut offrir des rendements plus élevés, mais les risques de baisse sont également plus importants.
Pour la plupart des personnes sans avantages évidents, la stratégie des barres est toujours viable. On peut allouer 70 à 80 % des fonds en Bitcoin et en Solana, les fonds restants étant destinés à des investissements plus spéculatifs. Un rééquilibrage régulier est nécessaire pour maintenir ces proportions.
Les investisseurs doivent ajuster leur stratégie en fonction du temps qu'ils peuvent consacrer aux cryptoactifs. Si ce sont des personnes ordinaires ayant un emploi à plein temps, elles ne devraient pas essayer de rivaliser avec les jeunes qui passent 16 heures par jour dans les "tranchées". Cette fois, détenir passivement des jetons alternatifs qui ne performent pas bien et attendre son tour n'est plus viable.
Une autre stratégie consiste à essayer de combiner différents domaines. On peut établir un portefeuille d'investissement solide basé sur des actifs, puis envisager de participer à des airdrops ) qui sont maintenant plus difficiles, mais qui présentent encore des opportunités à faible risque (, ou identifier des écosystèmes émergents et se positionner tôt ) comme HyperLiquid, Movement, Berachain, etc. (, ou se concentrer sur des catégories spécifiques.
Malgré cela, le marché des jetons a encore de la place pour croître cette année. La situation est désormais claire, nous restons liés à la liquidité mondiale, mais seuls quelques secteurs et un petit nombre de jetons pourront réellement surpasser Bitcoin et Solana. La rotation des jetons continuera de s'accélérer.
Si nous assistons à une situation de création monétaire folle, nous pourrions voir une situation plus proche de la saison traditionnelle des jetons, mais cette possibilité est faible. Même dans ce cas, la plupart des jetons ne pourront offrir qu'un rendement moyen du marché. Cette année, nous verrons encore quelques grands projets de jetons se lancer, et la liquidité continuera à se disperser.
![La saison des contrefaçons tarde à arriver, pourquoi ce cycle est-il si difficile ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3dd205ac93f450c9d148da0d6b541fa5.webp(