REV et multiplicateur F/R : nouvelle méthode d'évaluation des blockchains publiques
Cet article vise à étudier et à explorer les connaissances liées à REV, afin de procéder à une évaluation et à une interprétation plus complètes de la blockchain publique. Nous devrions apprendre les connaissances de manière inclusive, considérer de manière dialectique les débats existants sur REV, tout en évitant d'utiliser isolément tout indicateur ou paramètre, afin d'éviter des impacts négatifs potentiels.
1. Interprétation de REV
Définition de 1.1 REV
REV représente la valeur économique réelle, c'est un indicateur mesurant le total des frais payés par les utilisateurs à la blockchain publique. Cela ressemble au concept de chiffre d'affaires d'une entreprise, mais il existe quelques différences de détail.
Il existe actuellement un débat sur la question de savoir si REV doit être maximisé:
Les plus grands partisans de REV estiment que cela permet de réduire les coûts marginaux du réseau, d'élargir la base d'utilisateurs et de réaliser une croissance des revenus durable.
Les partisans de la minimisation du REV estiment que le REV est un mauvais indicateur de valeur à long terme, car il peut exploser pendant les périodes de bulle spéculative et n'est pas applicable aux blockchains où le REV est presque nul. Ils plaident pour l'implémentation d'un REV minimum viable afin de réduire les impacts économiques négatifs potentiels.
Cet article ne se concentre pas sur la question de savoir si le REV doit être maximisé ou minimisé, mais plutôt sur l'application du REV lui-même et sa valeur de référence.
1.2 caractéristiques récentes de REV
Les données sur la part de REV au cours des 5 dernières années :
Ethereum a dominé de 2020 à 2023
À partir de 2024, Solana commence à prendre l'initiative.
Le REV de TRON est également considérable et en croissance continue.
Au cours des 3 derniers mois, les données REV montrent que Solana, TRON et Ethereum sont les leaders de REV.
Comparé aux revenus en chaîne, la caractéristique principale de REV est d'augmenter considérablement le poids d'influence des facteurs de revenus non liés aux utilisateurs. Cela se manifeste principalement par l'inclusion des pourboires hors protocole ( ou du MEV ). Par exemple, le MEV de Solana a considérablement augmenté son REV, élargissant ainsi l'espace de valorisation potentiel.
Les avantages et inconvénients de 1.3 REV
Avantages:
Par rapport au nombre d'adresses actives et au volume des transactions, REV est plus difficile à manipuler.
Peut bien refléter l'activité des petits investisseurs sur les différentes chaînes dans l'histoire.
Inconvénients :
Avoir un certain retard
Ne peut pas refléter l'ensemble de la situation de la blockchain publique, ne doit pas être utilisé isolément pour l'évaluation.
Bien que la difficulté soit élevée, il existe néanmoins une possibilité de manipulation.
Dans certains cas, le MEV et le REV peuvent être bien supérieurs à la moyenne, présentant un écart.
Sur les blockchains où l'infrastructure MEV est immature, REV est relativement faible, ce qui peut entraîner une évaluation injuste.
Dans l'ensemble, nous devons aborder REV de manière dialectique, en évitant d'appliquer de manière isolée et métaphysique tout indicateur ou méthode.
Méthode d'évaluation FDV cumulée avec un multiplicateur 1.4 F/R
En combinant la valorisation entièrement diluée FDV( et REV, on peut obtenir le multiplicateur FDV/REV. Cela ressemble au ratio C/B), utilisé pour mesurer le degré de prime de valorisation du marché pour le projet.
Plus le multiple F/R est élevé, plus la bulle d'évaluation possible est grande, et plus le marché est optimiste quant aux attentes de croissance du projet( ou plus spéculatif). Inversement, plus la bulle est petite, plus l'évaluation est proche de la réalité, et dans une comparaison verticale, cela peut également représenter une sous-évaluation relative.
Définition du multiplicateur F/R : le multiplicateur FDV/REV mesure le ratio entre les attentes du marché pour le FDV( du projet et le revenu économique réel annualisé) de la capacité bénéficiaire actuelle(, reflétant le degré de prime que le marché paie pour chaque unité de revenu.
Les données montrent :
Le multiplicateur F/R du Bitcoin est le plus élevé, reflétant le récit à long terme et la prime de liquidité.
Les multiplicateurs F/R de Solana et TRON sont relativement bas, ce qui indique que le marché pourrait considérer leur capacité de revenu comme plus forte ou leur évaluation comme plus raisonnable.
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Étant donné que la FDV peut être gonflée en raison de la libération des jetons, ce qui affecte l'évaluation à court et moyen terme, la capitalisation boursière )Market Cap( peut également être utilisée comme référence auxiliaire pour établir un multiplicateur MC/R ou M/R. Cela convient mieux pour évaluer l'efficacité de la tarification du revenu du projet par le marché à court terme.
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) La différence et le lien entre 1.5 REV et MEV
La valeur maximale pouvant être extraite (MEV) ( est le profit que des participants spécifiques obtiennent en exploitant les caractéristiques natives des transactions sur la chaîne ) telles que les retards de prix, les liquidations de prêts, la visibilité des transactions, etc. ###.
MEV et REV sont deux concepts différents dans le système d'évaluation :
MEV est davantage un indicateur microscopique, mesurant la santé du réseau et la situation de la répartition stratégique de la valeur.
REV est plus macro, se concentre sur la prime de revenu global des chaînes publiques.
Il est possible de surveiller dynamiquement le ratio entre MEV et REV, comme un indicateur auxiliaire de la santé de l'écosystème. Un faible ratio est sain, un ratio élevé comporte des risques (.
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2. Conclusion
REV n'est pas équivalent à la capture de valeur des tokens natifs de la chaîne. REV a des avantages et des inconvénients, et ne doit pas être utilisé et référencé de manière isolée.
Le ratio FDV/REV ) ressemble au ratio C/B (, qui présente des différences naturelles entre les différentes chaînes. Le rendement des jetons et les facteurs de prime monétaire peuvent avoir un impact significatif sur le prix, et la qualité ainsi que la durabilité du REV varient également d'une chaîne à l'autre.
La blockchain n'est pas une entreprise, et le token natif n'est pas une action.
Le point de vue de minimisation du REV n'est pas nécessairement souhaitable, tandis que la maximisation du REV présente de nombreux aspects dignes d'être discutés à long terme.
La combinaison de REV avec plusieurs indicateurs peut constituer un système d'observation relativement complet :
La relation entre REV et les frais
La valeur de référence des multiplicateurs F/R et M/R pour l'évaluation des chaînes publiques
Différences et relations avec MEV, MEV/REV en tant qu'indicateurs de santé des chaînes publiques
Une utilisation raisonnable et flexible de ces indicateurs combinés peut fournir une perspective relativement complète pour l'évaluation des blockchains.
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rugdoc.eth
· Il y a 19h
Les indicateurs quotidiens, à quoi ça sert ? On ne peut pas battre le BTC.
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AirdropSkeptic
· 08-03 13:28
Calculer le Rev, c'est aussi simple que ça ? On est vraiment trop optimiste, non ?
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FalseProfitProphet
· 08-03 09:20
L'infrastructure, aussi forte soit-elle, ne rapporte pas aussi vite que la spéculation.
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LiquidatedNotStirred
· 08-02 17:19
On a parlé pendant longtemps, mieux vaut expliquer comment réduire les frais de gas.
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RooftopReserver
· 08-02 17:19
Arrête de faire ces choses compliquées que je ne comprends pas.
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ApeWithNoChain
· 08-02 17:16
Plus on en sait, plus il est facile de prendre les gens pour des idiots. La valorisation n'est pas si importante.
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WealthCoffee
· 08-02 17:09
Avoir une perspective optimiste, ah ! La méthodologie REV dans le domaine des chaînes publiques est plutôt bonne~
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ZkProofPudding
· 08-02 17:07
C'est quoi ça ? On est encore en train de spéculer sur les indicateurs, n'est-ce pas ?
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MEVHunterX
· 08-02 16:52
Encore à faire ce piège virtuel, autant se concentrer directement sur l'analyse MEV.
REV et le multiplicateur F/R : un nouveau point de vue et des applications pour l'évaluation des chaînes publiques
REV et multiplicateur F/R : nouvelle méthode d'évaluation des blockchains publiques
Cet article vise à étudier et à explorer les connaissances liées à REV, afin de procéder à une évaluation et à une interprétation plus complètes de la blockchain publique. Nous devrions apprendre les connaissances de manière inclusive, considérer de manière dialectique les débats existants sur REV, tout en évitant d'utiliser isolément tout indicateur ou paramètre, afin d'éviter des impacts négatifs potentiels.
1. Interprétation de REV
Définition de 1.1 REV
REV représente la valeur économique réelle, c'est un indicateur mesurant le total des frais payés par les utilisateurs à la blockchain publique. Cela ressemble au concept de chiffre d'affaires d'une entreprise, mais il existe quelques différences de détail.
La formule complète de calcul de REV est :
REV = ∑( frais de protocole on-chain ) + ∑( pourboire off-chain ) + ∑( MEV )
Il existe actuellement un débat sur la question de savoir si REV doit être maximisé:
Les plus grands partisans de REV estiment que cela permet de réduire les coûts marginaux du réseau, d'élargir la base d'utilisateurs et de réaliser une croissance des revenus durable.
Les partisans de la minimisation du REV estiment que le REV est un mauvais indicateur de valeur à long terme, car il peut exploser pendant les périodes de bulle spéculative et n'est pas applicable aux blockchains où le REV est presque nul. Ils plaident pour l'implémentation d'un REV minimum viable afin de réduire les impacts économiques négatifs potentiels.
Cet article ne se concentre pas sur la question de savoir si le REV doit être maximisé ou minimisé, mais plutôt sur l'application du REV lui-même et sa valeur de référence.
1.2 caractéristiques récentes de REV
Les données sur la part de REV au cours des 5 dernières années :
Au cours des 3 derniers mois, les données REV montrent que Solana, TRON et Ethereum sont les leaders de REV.
Comparé aux revenus en chaîne, la caractéristique principale de REV est d'augmenter considérablement le poids d'influence des facteurs de revenus non liés aux utilisateurs. Cela se manifeste principalement par l'inclusion des pourboires hors protocole ( ou du MEV ). Par exemple, le MEV de Solana a considérablement augmenté son REV, élargissant ainsi l'espace de valorisation potentiel.
Les avantages et inconvénients de 1.3 REV
Avantages:
Inconvénients :
Dans l'ensemble, nous devons aborder REV de manière dialectique, en évitant d'appliquer de manière isolée et métaphysique tout indicateur ou méthode.
Méthode d'évaluation FDV cumulée avec un multiplicateur 1.4 F/R
En combinant la valorisation entièrement diluée FDV( et REV, on peut obtenir le multiplicateur FDV/REV. Cela ressemble au ratio C/B), utilisé pour mesurer le degré de prime de valorisation du marché pour le projet.
Plus le multiple F/R est élevé, plus la bulle d'évaluation possible est grande, et plus le marché est optimiste quant aux attentes de croissance du projet( ou plus spéculatif). Inversement, plus la bulle est petite, plus l'évaluation est proche de la réalité, et dans une comparaison verticale, cela peut également représenter une sous-évaluation relative.
Définition du multiplicateur F/R : le multiplicateur FDV/REV mesure le ratio entre les attentes du marché pour le FDV( du projet et le revenu économique réel annualisé) de la capacité bénéficiaire actuelle(, reflétant le degré de prime que le marché paie pour chaque unité de revenu.
Les données montrent :
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Étant donné que la FDV peut être gonflée en raison de la libération des jetons, ce qui affecte l'évaluation à court et moyen terme, la capitalisation boursière )Market Cap( peut également être utilisée comme référence auxiliaire pour établir un multiplicateur MC/R ou M/R. Cela convient mieux pour évaluer l'efficacité de la tarification du revenu du projet par le marché à court terme.
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) La différence et le lien entre 1.5 REV et MEV
La valeur maximale pouvant être extraite (MEV) ( est le profit que des participants spécifiques obtiennent en exploitant les caractéristiques natives des transactions sur la chaîne ) telles que les retards de prix, les liquidations de prêts, la visibilité des transactions, etc. ###.
MEV et REV sont deux concepts différents dans le système d'évaluation :
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2. Conclusion
REV n'est pas équivalent à la capture de valeur des tokens natifs de la chaîne. REV a des avantages et des inconvénients, et ne doit pas être utilisé et référencé de manière isolée.
Le ratio FDV/REV ) ressemble au ratio C/B (, qui présente des différences naturelles entre les différentes chaînes. Le rendement des jetons et les facteurs de prime monétaire peuvent avoir un impact significatif sur le prix, et la qualité ainsi que la durabilité du REV varient également d'une chaîne à l'autre.
La blockchain n'est pas une entreprise, et le token natif n'est pas une action.
Le point de vue de minimisation du REV n'est pas nécessairement souhaitable, tandis que la maximisation du REV présente de nombreux aspects dignes d'être discutés à long terme.
La combinaison de REV avec plusieurs indicateurs peut constituer un système d'observation relativement complet :
Une utilisation raisonnable et flexible de ces indicateurs combinés peut fournir une perspective relativement complète pour l'évaluation des blockchains.
![REV et multiplicateurs F/R : une nouvelle méthode d'évaluation des chaînes publiques])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c60ec3c2a86e116504951665b479a1aa.webp(