Cryptoactifs: les défis et opportunités de ce cycle sur le marché des jetons
Le marché actuel des Cryptoactifs traverse une période de difficultés sans précédent. Chaque cycle est plus difficile que le précédent, les participants doivent faire face à une concurrence de plus en plus intense et à un nombre croissant de joueurs expérimentés. Si vous ne parvenez pas à conserver des actifs majeurs tels que le bitcoin ou Solana pendant un marché baissier, vous risquez d'être en perte.
Les principaux défis du cycle actuel
1. Réaction de stress post-traumatique
Au cours des deux derniers cycles massifs des jetons alternatifs, la grande majorité des jetons ont connu une chute de 90 à 95 %. En particulier, la réaction en chaîne des événements Luna et FTX a entraîné un coup dur pour l'ensemble de l'industrie, les prix des actifs tombant à des niveaux irrationnels. Cette expérience a laissé une profonde ombre psychologique sur les joueurs natifs du chiffrement.
Aujourd'hui, peu de gens sont prêts à détenir des actifs à long terme, car ils ne veulent pas subir de nouvelles pertes importantes. L'humeur des participants au marché devient plus volatile, et chacun est constamment à la recherche du sommet du cycle. Cet état d'esprit influence non seulement le comportement de trading, mais affecte également la construction et les modalités d'investissement de l'ensemble de l'écosystème. Les projets font face à un examen plus strict, et le seuil de confiance a considérablement augmenté. Ce changement présente des avantages et des inconvénients : bien qu'il aide à filtrer les projets manifestement frauduleux, il rend également plus difficile pour les projets légitimes d'attirer l'attention.
2. L'innovation ralentit
Bien qu'il y ait encore quelques innovations progressives et des améliorations d'infrastructure, il manque des avancées révolutionnaires de type 0 à 1 comme celles de la DeFi. Cela rend plus facile l'émergence de voix remettant en question le développement des cryptoactifs, et a également conduit à davantage de discours affirmant que les cryptoactifs n'ont aucune valeur.
Le modèle d'innovation est passé d'une rupture révolutionnaire à une amélioration progressive. C'est un processus naturel dans le développement de toute technologie, mais cela pose un défi pour un marché qui repose sur des récits.
Nous manquons toujours d'applications révolutionnaires capables d'attirer des centaines de millions d'utilisateurs, ce qui est nécessaire pour favoriser l'adoption massive des cryptoactifs.
3. Pression réglementaire
Le comportement inapproprié des régulateurs entrave gravement le développement de l'industrie, en particulier en limitant certains domaines qui auraient pu avoir une plus grande adéquation sur le marché des produits et un public plus large, comme le développement ultérieur de DeFi(. Ils empêchent également tous les jetons de gouvernance de transmettre toute valeur aux détenteurs, donnant ainsi l'impression que "tous ces jetons sont inutiles", ce qui est en quelque sorte vrai.
La pression réglementaire a contraint de nombreux développeurs à quitter ) comme l'a décrit Andre Cronye, forcé de démissionner (, entravant l'interaction entre la finance traditionnelle et le secteur des Cryptoactifs, et a finalement forcé l'industrie à se tourner vers le financement par capital-risque. Cela a provoqué de mauvaises dynamiques d'offre et de découverte des prix, la valeur étant principalement captée par quelques-uns.
) 4. L'essor du nihilisme financier
Les facteurs susmentionnés ont ensemble conduit au nihilisme financier comme une caractéristique marquante de ce cycle. Les "jetons de gouvernance inutiles" ainsi que les évaluations de dilution complète élevées et les dynamiques de faible liquidité dues à la réglementation ont incité de nombreux acteurs natifs du chiffrement à se tourner vers les jetons mèmes, à la recherche d'opportunités "plus équitables".
Dans la société actuelle, les prix des actifs augmentent rapidement, les monnaies fiduciaires se dévaluent, la croissance des salaires est lente, et les jeunes doivent recourir à des spéculations à haut risque pour accumuler de la richesse, c'est un fait. Par conséquent, l'investissement dans les jetons de mème sous forme de loterie est très attrayant. Les loteries ont toujours un marché, car elles apportent de l'espoir.
En raison de la pertinence du marché des produits pour le jeu dans les cryptoactifs, ainsi que des progrès que nous avons réalisés dans la technologie du jeu ### tels que Solana et Pump.fun (, le nombre de jetons émis a explosé. Cela s'explique par le fait que de nombreuses personnes souhaitent s'engager dans des spéculations à haut risque et à fort rendement. Il existe une telle demande sur le marché.
Le terme "tranchée" est utilisé depuis longtemps dans le domaine des cryptoactifs, mais il est devenu un terme largement compris au cours de ce cycle.
Cette attitude nihiliste se manifeste de plusieurs manières :
La culture de la "déchéance" émerge et devient mainstream.
Durée d'investissement réduite
Se concentrer davantage sur le trading à court terme plutôt que sur l'investissement à long terme
La normalisation de l'extrême levier et des comportements à risque
Avoir une attitude "peu importe" envers l'analyse fondamentale
) 5. L'expérience passée devient un obstacle
Les expériences des cycles précédents ont appris aux gens qu'il est possible d'acheter certains jetons dans un marché baissier et de finalement obtenir des retours en surpassant Bitcoin.
La plupart des gens ne sont pas d'excellents traders, donc c'était le meilleur choix dans le passé. En général, même les jetons alternatifs les moins performants ont une chance d'augmenter.
Cependant, ce cycle est plus favorable aux traders qu'aux détenteurs. Les traders ont même obtenu les plus grands bénéfices de ce cycle grâce à des airdrops de projets populaires comme AI Agent.
Le premier cycle de promotion de l'Agent IA est un exemple typique. Cela pourrait être la première fois que les gens ressentent "c'est la nouvelle chose que nous cherchions depuis toujours". Bien qu'il soit encore à un stade précoce, les gagnants à long terme pourraient ne pas encore être apparus.
6. Bitcoin attire de nouveaux acheteurs, les cryptoactifs alternatifs peinent à attirer l'attention.
Les divergences entre le Bitcoin et d'autres cryptoactifs n'ont jamais été aussi évidentes.
Le Bitcoin a d'abord obtenu une demande passive importante de la part de la finance traditionnelle, et les banques centrales de divers pays ont même commencé à discuter de l'ajout de ce jeton à leur bilan.
En comparaison, les jetons alternatifs ont plus de difficultés que jamais dans leur concurrence avec le Bitcoin. Cela s'explique par le fait que le Bitcoin a un objectif de capitalisation boursière équivalent à celui de l'or.
Les jetons de contrefaçon manquent effectivement de nouveaux acheteurs. Bien que certains petits investisseurs soient revenus à ### lorsque le Bitcoin a atteint un nouveau sommet, ils ont principalement acheté XRP(, mais dans l'ensemble, l'afflux de nouveaux petits investisseurs est insuffisant et les cryptoactifs souffrent toujours d'un problème de réputation.
) 7. La transformation du rôle d'Ethereum
La baisse de la domination du Bitcoin est en grande partie influencée par la croissance de la capitalisation boursière de l'Ethereum. Beaucoup pensent que le facteur déclencheur de la "saison des altcoins" est la hausse de l'Ethereum, mais cette approche heuristique n'a pas fonctionné jusqu'à présent dans ce cycle, car l'Ethereum a connu de mauvaises performances en raison de raisons fondamentales.
![La saison des contrefaçons tarde à arriver, pourquoi ce cycle est-il si difficile ?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c73e1c20da42d667d6d676643cb43308.webp(
Perspectives futures et stratégies d'investissement
Malgré de nombreux défis, l'auteur croit toujours que les fondamentaux joueront finalement un rôle à long terme. Les investisseurs doivent vraiment comprendre les projets qu'ils soutiennent et comment ils peuvent surpasser le bitcoin. Actuellement, seuls quelques projets répondent à ce critère.
Les investisseurs devraient rechercher des projets ayant les caractéristiques suivantes :
Modèle de revenus clair
Adéquation réelle du produit au marché
Économie des jetons durable
Un récit puissant pour compléter les fondamentaux ) tels que l'IA et la tokenisation des actifs tangibles (
Avec une amélioration possible de l'environnement réglementaire aux États-Unis, les projets ayant des fondamentaux plus solides et une meilleure adéquation produit-marché peuvent finalement augmenter la valeur de leurs jetons, ce qui constitue des options d'investissement à risque relativement faible. Les protocoles générateurs de revenus ont été établis et fonctionnent bien, ce qui est très différent de la théorie du "chacun pour soi" qui dominait auparavant de nombreux modèles de jetons.
Pour la plupart des investisseurs, la stratégie de barbell reste viable. On peut allouer 70 à 80 % des fonds à des actifs majeurs comme le Bitcoin et Solana, tandis que le reste des fonds est utilisé pour des investissements plus spéculatifs. Rééquilibrage régulier pour maintenir ces proportions.
Les investisseurs doivent ajuster leur stratégie en fonction du temps qu'ils peuvent consacrer aux cryptoactifs. Si ce sont des personnes ordinaires ayant un emploi à plein temps, elles ne devraient pas essayer de rivaliser avec de jeunes investisseurs qui consacrent 16 heures par jour à étudier le marché. Cette fois-ci, détenir passivement des jetons alternatifs sous-performants et attendre un retournement de marché n'est pas non plus une sage décision.
![Pourquoi le cycle de la saison des contrefaçons tarde à venir, et pourquoi ce cycle est-il si difficile ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-189167f7963ab1ce507e51ac22c85263.webp(
Une autre stratégie consiste à essayer de combiner différents domaines. Il est possible de constituer un portefeuille d'investissement solide, puis de considérer la participation à des airdrops ), la difficulté augmentant maintenant, mais il existe encore des opportunités à faible risque (, ou d'identifier des écosystèmes émergents et de se positionner à l'avance ) comme HyperLiquid, Movement, Berachain, etc. (, ou de se concentrer sur des catégories spécifiques.
L'auteur prévoit que le marché des jetons alternatifs continuera de croître cette année. La situation est déjà claire, le marché des Cryptoactifs reste étroitement lié à la liquidité mondiale, mais seuls quelques secteurs et un nombre limité de jetons alternatifs pourront réellement surpasser Bitcoin et Solana. La rotation des jetons alternatifs continuera de s'accélérer.
Si une politique monétaire expansive à grande échelle se mettait en place dans le monde, il pourrait y avoir des situations plus proches d'un marché haussier traditionnel des jetons, mais cette possibilité est peu probable. Même dans ce cas, la plupart des jetons n'offriront qu'un rendement moyen du marché. Cette année, certains grands projets de jetons seront lancés, et la liquidité continuera de se diversifier.
![La saison des contrefaçons tarde à arriver, pourquoi ce cycle est-il si difficile ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3dd205ac93f450c9d148da0d6b541fa5.webp(
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
13 J'aime
Récompense
13
7
Partager
Commentaire
0/400
TokenEconomist
· 08-05 06:00
en fait, la psychologie du marché ici s'aligne parfaitement avec la théorie de l'aversion à la perte de Kahneman-Tversky... mais dans le web3, c'est même plus amplifié pour être honnête.
Voir l'originalRépondre0
NotSatoshi
· 08-02 09:05
Sortie du commentaire :
Alors, tu ne te lèves pas pour prendre les gens pour des idiots ?
Voir l'originalRépondre0
TestnetNomad
· 08-02 07:11
Avec ce marché de merde, qui oserait All in ?
Voir l'originalRépondre0
AirdropChaser
· 08-02 07:11
btc est le vrai, les altcoins ne sont que des pièges
Voir l'originalRépondre0
MissedAirdropBro
· 08-02 07:10
Je viens encore vérifier la blessure.
Voir l'originalRépondre0
ForkItAllDay
· 08-02 07:10
jeton anti-chute Solana
Voir l'originalRépondre0
Web3ExplorerLin
· 08-02 07:09
hypothèse : l'ombre de luna hante toujours comme une tragédie grecque ancienne, pour être honnête...
marché des cryptomonnaies nouvelle norme : 7 grands défis et stratégies d'investissement du cycle actuel
Cryptoactifs: les défis et opportunités de ce cycle sur le marché des jetons
Le marché actuel des Cryptoactifs traverse une période de difficultés sans précédent. Chaque cycle est plus difficile que le précédent, les participants doivent faire face à une concurrence de plus en plus intense et à un nombre croissant de joueurs expérimentés. Si vous ne parvenez pas à conserver des actifs majeurs tels que le bitcoin ou Solana pendant un marché baissier, vous risquez d'être en perte.
Les principaux défis du cycle actuel
1. Réaction de stress post-traumatique
Au cours des deux derniers cycles massifs des jetons alternatifs, la grande majorité des jetons ont connu une chute de 90 à 95 %. En particulier, la réaction en chaîne des événements Luna et FTX a entraîné un coup dur pour l'ensemble de l'industrie, les prix des actifs tombant à des niveaux irrationnels. Cette expérience a laissé une profonde ombre psychologique sur les joueurs natifs du chiffrement.
Aujourd'hui, peu de gens sont prêts à détenir des actifs à long terme, car ils ne veulent pas subir de nouvelles pertes importantes. L'humeur des participants au marché devient plus volatile, et chacun est constamment à la recherche du sommet du cycle. Cet état d'esprit influence non seulement le comportement de trading, mais affecte également la construction et les modalités d'investissement de l'ensemble de l'écosystème. Les projets font face à un examen plus strict, et le seuil de confiance a considérablement augmenté. Ce changement présente des avantages et des inconvénients : bien qu'il aide à filtrer les projets manifestement frauduleux, il rend également plus difficile pour les projets légitimes d'attirer l'attention.
2. L'innovation ralentit
Bien qu'il y ait encore quelques innovations progressives et des améliorations d'infrastructure, il manque des avancées révolutionnaires de type 0 à 1 comme celles de la DeFi. Cela rend plus facile l'émergence de voix remettant en question le développement des cryptoactifs, et a également conduit à davantage de discours affirmant que les cryptoactifs n'ont aucune valeur.
Le modèle d'innovation est passé d'une rupture révolutionnaire à une amélioration progressive. C'est un processus naturel dans le développement de toute technologie, mais cela pose un défi pour un marché qui repose sur des récits.
Nous manquons toujours d'applications révolutionnaires capables d'attirer des centaines de millions d'utilisateurs, ce qui est nécessaire pour favoriser l'adoption massive des cryptoactifs.
3. Pression réglementaire
Le comportement inapproprié des régulateurs entrave gravement le développement de l'industrie, en particulier en limitant certains domaines qui auraient pu avoir une plus grande adéquation sur le marché des produits et un public plus large, comme le développement ultérieur de DeFi(. Ils empêchent également tous les jetons de gouvernance de transmettre toute valeur aux détenteurs, donnant ainsi l'impression que "tous ces jetons sont inutiles", ce qui est en quelque sorte vrai.
La pression réglementaire a contraint de nombreux développeurs à quitter ) comme l'a décrit Andre Cronye, forcé de démissionner (, entravant l'interaction entre la finance traditionnelle et le secteur des Cryptoactifs, et a finalement forcé l'industrie à se tourner vers le financement par capital-risque. Cela a provoqué de mauvaises dynamiques d'offre et de découverte des prix, la valeur étant principalement captée par quelques-uns.
) 4. L'essor du nihilisme financier
Les facteurs susmentionnés ont ensemble conduit au nihilisme financier comme une caractéristique marquante de ce cycle. Les "jetons de gouvernance inutiles" ainsi que les évaluations de dilution complète élevées et les dynamiques de faible liquidité dues à la réglementation ont incité de nombreux acteurs natifs du chiffrement à se tourner vers les jetons mèmes, à la recherche d'opportunités "plus équitables".
Dans la société actuelle, les prix des actifs augmentent rapidement, les monnaies fiduciaires se dévaluent, la croissance des salaires est lente, et les jeunes doivent recourir à des spéculations à haut risque pour accumuler de la richesse, c'est un fait. Par conséquent, l'investissement dans les jetons de mème sous forme de loterie est très attrayant. Les loteries ont toujours un marché, car elles apportent de l'espoir.
En raison de la pertinence du marché des produits pour le jeu dans les cryptoactifs, ainsi que des progrès que nous avons réalisés dans la technologie du jeu ### tels que Solana et Pump.fun (, le nombre de jetons émis a explosé. Cela s'explique par le fait que de nombreuses personnes souhaitent s'engager dans des spéculations à haut risque et à fort rendement. Il existe une telle demande sur le marché.
Le terme "tranchée" est utilisé depuis longtemps dans le domaine des cryptoactifs, mais il est devenu un terme largement compris au cours de ce cycle.
Cette attitude nihiliste se manifeste de plusieurs manières :
) 5. L'expérience passée devient un obstacle
Les expériences des cycles précédents ont appris aux gens qu'il est possible d'acheter certains jetons dans un marché baissier et de finalement obtenir des retours en surpassant Bitcoin.
La plupart des gens ne sont pas d'excellents traders, donc c'était le meilleur choix dans le passé. En général, même les jetons alternatifs les moins performants ont une chance d'augmenter.
Cependant, ce cycle est plus favorable aux traders qu'aux détenteurs. Les traders ont même obtenu les plus grands bénéfices de ce cycle grâce à des airdrops de projets populaires comme AI Agent.
Le premier cycle de promotion de l'Agent IA est un exemple typique. Cela pourrait être la première fois que les gens ressentent "c'est la nouvelle chose que nous cherchions depuis toujours". Bien qu'il soit encore à un stade précoce, les gagnants à long terme pourraient ne pas encore être apparus.
6. Bitcoin attire de nouveaux acheteurs, les cryptoactifs alternatifs peinent à attirer l'attention.
Les divergences entre le Bitcoin et d'autres cryptoactifs n'ont jamais été aussi évidentes.
Le Bitcoin a d'abord obtenu une demande passive importante de la part de la finance traditionnelle, et les banques centrales de divers pays ont même commencé à discuter de l'ajout de ce jeton à leur bilan.
En comparaison, les jetons alternatifs ont plus de difficultés que jamais dans leur concurrence avec le Bitcoin. Cela s'explique par le fait que le Bitcoin a un objectif de capitalisation boursière équivalent à celui de l'or.
Les jetons de contrefaçon manquent effectivement de nouveaux acheteurs. Bien que certains petits investisseurs soient revenus à ### lorsque le Bitcoin a atteint un nouveau sommet, ils ont principalement acheté XRP(, mais dans l'ensemble, l'afflux de nouveaux petits investisseurs est insuffisant et les cryptoactifs souffrent toujours d'un problème de réputation.
) 7. La transformation du rôle d'Ethereum
La baisse de la domination du Bitcoin est en grande partie influencée par la croissance de la capitalisation boursière de l'Ethereum. Beaucoup pensent que le facteur déclencheur de la "saison des altcoins" est la hausse de l'Ethereum, mais cette approche heuristique n'a pas fonctionné jusqu'à présent dans ce cycle, car l'Ethereum a connu de mauvaises performances en raison de raisons fondamentales.
![La saison des contrefaçons tarde à arriver, pourquoi ce cycle est-il si difficile ?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c73e1c20da42d667d6d676643cb43308.webp(
Perspectives futures et stratégies d'investissement
Malgré de nombreux défis, l'auteur croit toujours que les fondamentaux joueront finalement un rôle à long terme. Les investisseurs doivent vraiment comprendre les projets qu'ils soutiennent et comment ils peuvent surpasser le bitcoin. Actuellement, seuls quelques projets répondent à ce critère.
Les investisseurs devraient rechercher des projets ayant les caractéristiques suivantes :
Avec une amélioration possible de l'environnement réglementaire aux États-Unis, les projets ayant des fondamentaux plus solides et une meilleure adéquation produit-marché peuvent finalement augmenter la valeur de leurs jetons, ce qui constitue des options d'investissement à risque relativement faible. Les protocoles générateurs de revenus ont été établis et fonctionnent bien, ce qui est très différent de la théorie du "chacun pour soi" qui dominait auparavant de nombreux modèles de jetons.
Pour la plupart des investisseurs, la stratégie de barbell reste viable. On peut allouer 70 à 80 % des fonds à des actifs majeurs comme le Bitcoin et Solana, tandis que le reste des fonds est utilisé pour des investissements plus spéculatifs. Rééquilibrage régulier pour maintenir ces proportions.
Les investisseurs doivent ajuster leur stratégie en fonction du temps qu'ils peuvent consacrer aux cryptoactifs. Si ce sont des personnes ordinaires ayant un emploi à plein temps, elles ne devraient pas essayer de rivaliser avec de jeunes investisseurs qui consacrent 16 heures par jour à étudier le marché. Cette fois-ci, détenir passivement des jetons alternatifs sous-performants et attendre un retournement de marché n'est pas non plus une sage décision.
![Pourquoi le cycle de la saison des contrefaçons tarde à venir, et pourquoi ce cycle est-il si difficile ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-189167f7963ab1ce507e51ac22c85263.webp(
Une autre stratégie consiste à essayer de combiner différents domaines. Il est possible de constituer un portefeuille d'investissement solide, puis de considérer la participation à des airdrops ), la difficulté augmentant maintenant, mais il existe encore des opportunités à faible risque (, ou d'identifier des écosystèmes émergents et de se positionner à l'avance ) comme HyperLiquid, Movement, Berachain, etc. (, ou de se concentrer sur des catégories spécifiques.
L'auteur prévoit que le marché des jetons alternatifs continuera de croître cette année. La situation est déjà claire, le marché des Cryptoactifs reste étroitement lié à la liquidité mondiale, mais seuls quelques secteurs et un nombre limité de jetons alternatifs pourront réellement surpasser Bitcoin et Solana. La rotation des jetons alternatifs continuera de s'accélérer.
Si une politique monétaire expansive à grande échelle se mettait en place dans le monde, il pourrait y avoir des situations plus proches d'un marché haussier traditionnel des jetons, mais cette possibilité est peu probable. Même dans ce cas, la plupart des jetons n'offriront qu'un rendement moyen du marché. Cette année, certains grands projets de jetons seront lancés, et la liquidité continuera de se diversifier.
![La saison des contrefaçons tarde à arriver, pourquoi ce cycle est-il si difficile ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3dd205ac93f450c9d148da0d6b541fa5.webp(
Alors, tu ne te lèves pas pour prendre les gens pour des idiots ?