Le 23 juillet, plusieurs émetteurs d'ETF ont vu leur demande S-1 approuvée par les régulateurs, et l'ETF sur l'Ethereum a été officiellement approuvé pour la négociation. Les premières transactions devraient commencer ce mardi matin, heure des États-Unis (demain soir, heure de Pékin).
Imaginez si les investisseurs ordinaires pouvaient réaliser des transactions d'investissement dans des ETF d'actifs cryptographiques en un seul endroit, simplement en émettant des NFT ou en échangeant des jetons off-chain. Ce serait une avancée majeure.
Depuis octobre 2023, les ETF cryptographiques au comptant sont devenus l'un des récits centraux propulsant le rebond du marché. En particulier, après l'approbation de l'ETF cryptographique au comptant d'Ethereum pour la négociation le 23 juillet, le sentiment du marché a de nouveau fortement augmenté. Cependant, les ETF cryptographiques font encore face à certains défis : barrières à l'entrée élevées, frais élevés, processus de transaction complexes, et ils se limitent actuellement à deux options principales : Bitcoin et Ethereum, ne pouvant pas couvrir des sous-jacents plus larges et à plus fort potentiel de croissance.
Dans ce contexte, certaines solutions innovantes ont vu le jour, visant à créer un environnement d'investissement en ETF de cryptomonnaies en chaîne plus convivial, pratique et à faible seuil pour les investisseurs ordinaires, permettant à un plus grand nombre de personnes de participer à l'investissement dans les actifs cryptographiques et de partager les dividendes de développement du marché.
L'engouement pour l'investissement dans les ETF cryptographiques ne fait que commencer.
L'ETF, en tant que "fonds ouvert qui suit un indice de marché et peut être librement acheté et vendu sur une bourse", permet aux utilisateurs de réaliser une allocation de portefeuille dans l'ensemble d'un secteur ou d'un marché, sans avoir besoin de comprendre en profondeur des actifs spécifiques, mais plutôt en se basant sur la compréhension des tendances de développement du secteur.
L'ETF permet non seulement aux utilisateurs de bénéficier d'un trading sur une seule action, mais leur permet également de tirer des rendements d'un panier d'actions conceptuelles, réalisant ainsi une "justesse floue" - obtenir des rendements nets de croissance sectorielle proches de Beta et partager les dividendes de croissance du marché crypto dans son ensemble.
Actuellement, que ce soit aux États-Unis ou à Hong Kong, les ETF cryptographiques influents lancés sont principalement centrés sur le Bitcoin et l'Ethereum, et il n'y a pas encore d'ETF cryptographique indiciel.
Au 22 juillet 2024, la valeur nette totale des actifs de 11 ETF Bitcoin américains dépasse 60 milliards de dollars, le ratio d'actifs nets des ETF atteint 4,61 %, et les flux nets cumulés historiques ont dépassé 17 milliards de dollars, établissant ainsi un nouveau record historique.
En même temps, la taille totale des actifs sous gestion de 6 ETF sur les actifs virtuels à Hong Kong dépasse 350 millions de dollars, dont l'ETF sur le Bitcoin détient un total d'environ 5000 BTC, avec un actif net total de 317 millions de dollars ; l'ETF sur l'Ethereum détient un total d'environ 13000 ETH, avec un actif net total de 44 millions de dollars.
L'ETF sur le Bitcoin au comptant aux États-Unis a atteint en seulement environ six mois un volume de plus de 60 milliards de dollars, ce qui montre pleinement l'enthousiasme du marché, en particulier des utilisateurs hors ligne pour les actifs cryptographiques. En tant que catégorie d'actifs émergente la plus attrayante, les cryptomonnaies représentées par le Bitcoin ont déjà attiré des centaines de millions d'investisseurs traditionnels et de capitaux accumulés.
Cependant, bien que les ETF de crypto-monnaies traditionnels soient une "pluie bienfaisante", ils présentent encore certains problèmes. Leurs seuils d'admission élevés, leurs frais élevés et la complexité des processus de négociation dissuadent encore de nombreux investisseurs ordinaires qui souhaitent obtenir une exposition aux actifs cryptographiques. De plus, ces ETF ne peuvent pas inclure des actifs plus larges et à fort potentiel de croissance comme BNB, SOL, TON.
Dans le contexte actuel où la catégorie et le nombre d'actifs cryptographiques on-chain sont extrêmement riches, que ce soit pour refléter la logique de développement de la finance traditionnelle ou pour tenir compte des besoins d'investissement en cryptomonnaie, la configuration de portefeuilles d'investissement cryptographiques sous forme d'ETF on-chain pour différentes catégories d'actifs et différentes directions de marché devient de plus en plus importante et nécessaire.
premier produit ETF indiciel off-chain
Le premier produit ETF indexé sur la blockchain est déjà disponible sur le marché. Il est soutenu par un panier d'actifs cryptographiques (20 tokens constitutifs) et peut être souscrit et racheté à tout moment. Les utilisateurs peuvent suivre la performance des Token de qualité dans des domaines spécifiques de la blockchain en effectuant des opérations de souscription et de rachat via le produit ETF, réalisant ainsi des objectifs d'investissement diversifiés.
La sélection des 20 jetons composants de cet ETF indiciel suit un processus de sélection rigoureux :
Sélectionné en fonction de la capitalisation boursière et du volume total des transactions sur 90 jours, afin de garantir qu'il représente les actifs les plus importants et les plus actifs du marché ;
Le poids spécifique est déterminé par la capitalisation boursière et ajusté en fonction de l'offre en circulation et du volume des transactions, le poids maximal d'un seul token composant étant de 25 % pour éviter une concentration excessive ;
Cet indice est rééquilibré chaque trimestre pour refléter les changements des conditions du marché et garantir qu'il représente toujours le paysage actuel des cryptomonnaies. La liste des composants et leurs poids sont également ajustés en fonction des données les plus récentes ;
À ce jour, les 20 premiers tokens composant incluent BTC, ETH, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB.
Parmi eux, le Bitcoin et l'Ethereum représentent chacun 25%, atteignant ainsi la moitié du poids, garantissant que cet indice puisse avoir son Beta comme pierre angulaire et partager les autres 18 dividendes Alpha.
D'après les données historiques de backtesting, la valeur nette globale de cet indice s'aligne parfaitement avec la tendance cyclique globale de l'industrie de la cryptographie, non seulement largement supérieure à la performance globale de l'indice S&P du marché boursier américain au cours de la même période, mais aussi meilleure que celle d'un simple investissement en BTC.
Il convient de noter que la date de référence de cet indice est le 19 mai 2024, avec un point de base de 100, tandis que la dernière valeur nette au 21 juillet est de 105,23, ce qui représente un rendement de plus de 5 % en seulement deux mois.
forme de participation aux dividendes
Ce produit d'ETF indiciel off-chain est le premier de son genre, et d'autres ETF de concepts cryptographiques seront lancés ultérieurement en fonction du poids des actifs de qualité dans différents domaines. Nous avons déjà établi un partenariat avec un organisme de services d'ETF à Singapour, qui est responsable de la distribution mondiale conforme des ETF cryptographiques. Cet organisme collabore avec des institutions financières malaisiennes pour demander des produits ETF conformes. De plus, les marchés en cours comprennent d'autres pays d'Asie du Sud-Est, la région du Moyen-Orient, le Brésil, l'Europe et l'Amérique du Nord.
De plus, cet ETF deviendra à l'avenir un élément clé de l'écosystème général (fonds indiciels, stablecoins, plateformes DeFi), dont les fonctions comprennent, mais ne se limitent pas à : servir d'actif collatéral excédentaire pour l'émission de stablecoins, participer à l'exploitation de la liquidité pour obtenir des revenus, droits sur les frais de transaction/de règlement et d'autres frais, etc.
Étant donné que le contrat intelligent de cet ETF est déployé sur Arbitrum, il est possible d'utiliser des actifs sur la chaîne Arbitrum (comme USDT, USDC, ETH et WETH) pour obtenir des parts de l'ETF.
Les utilisateurs détiennent des actifs ETF via cet ETF off-chain, principalement sous deux formes (les frais sont tous de 0).
Tout d'abord, il y a le minting : les utilisateurs peuvent directement convertir un panier de jetons en parts d'ETF correspondantes (sous forme de jetons) via un contrat intelligent. Par exemple, en fonction des poids des composants du jeton d'indice actuel, sur la page "Mint" du site officiel, en saisissant la quantité de parts d'ETF souhaitée, le nombre nécessaire de chaque composant de jeton sera automatiquement calculé.
Il suffit que le nombre de 20 jetons correspondants dans le portefeuille lié soit supérieur (ou égal) à la quantité requise pour procéder à la création de parts d'ETF :
L'utilisateur saisit le nombre d'ETF qu'il souhaite acheter, et le système calcule automatiquement le nombre de chaque crypto-monnaie composant.
Minting, déduire le nombre approprié de tokens de composants du portefeuille de l'utilisateur au contrat intelligent ;
Les contrats intelligents transfèrent les tokens des utilisateurs vers le pool de fonds détenu par le contrat.
Déclencher la fonction de contrat de frappe, transférer à l'utilisateur la quantité correspondante d'ETF ;
L'autre est plus direct, c'est-à-dire l'achat - les utilisateurs achètent des parts d'ETF déjà frappées (sous forme de jetons) auprès d'autres créateurs ou détenteurs via un DEX.
La logique de réalisation du rachat est opposée aux deux manières de création, ce qui confère l'avantage de donner aux utilisateurs le pouvoir de combiner librement les actifs. Tout utilisateur peut créer un ETF de cryptomonnaie et accepter l'injection de fonds des utilisateurs.
Conclusion
Les marchés ont toujours tendance à surestimer les effets à court terme des nouvelles choses et à sous-estimer leur impact à long terme.
Dans l'écosystème Web3, les produits DeFi se combinent déjà comme des briques Lego, créant des produits financiers diversifiés et innovants. Pour un nombre croissant d'utilisateurs de crypto-monnaies, cela signifie qu'ils doivent faire face à des coûts d'apprentissage complexes et à des barrières à l'entrée élevées.
En même temps, les fonds ETF cryptographiques cotés sur des marchés boursiers traditionnels comme le Nasdaq sont essentiellement des transactions de titres traditionnels. Par rapport à un monde blockchain où le trading se fait 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 et où l'innovation et l'itération sont extrêmement rapides, il y a encore un certain retard tant dans la création de portefeuilles que dans les transactions d'achat et de vente.
Ainsi, comment aider les utilisateurs de crypto-monnaies à créer librement en on-chain des portefeuilles d'investissement comprenant par exemple un ensemble de nouvelles blockchains, des pistes DeFi ou même des scénarios plus segmentés, tout en effectuant directement une allocation d'actifs multi-exposition instantanée et simple, est une question à laquelle le monde de la crypto doit réfléchir sérieusement face à l'augmentation des utilisateurs.
L'émergence de plateformes ETF décentralisées répond de manière plus professionnelle à ce type de besoin, en tentant de proposer des produits de services permettant une allocation d'actifs simple et globale dans un domaine ou un segment spécifique directement off-chain, ce qui mérite une attention soutenue.
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liquidation_surfer
· 08-04 05:52
Le bull run est vraiment sur le point d'arriver
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MemeEchoer
· 08-04 04:57
Conformité restrictions et seuils élevés ah
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LayoffMiner
· 08-02 01:01
Enfin, ça doit aller vers les étoiles, n'est-ce pas ?
Off-chain ETF nouveau chapitre : les produits indexés apportent de nouvelles opportunités d'investissement
off-chain ETF indice produits nouvelle ère
Le 23 juillet, plusieurs émetteurs d'ETF ont vu leur demande S-1 approuvée par les régulateurs, et l'ETF sur l'Ethereum a été officiellement approuvé pour la négociation. Les premières transactions devraient commencer ce mardi matin, heure des États-Unis (demain soir, heure de Pékin).
Imaginez si les investisseurs ordinaires pouvaient réaliser des transactions d'investissement dans des ETF d'actifs cryptographiques en un seul endroit, simplement en émettant des NFT ou en échangeant des jetons off-chain. Ce serait une avancée majeure.
Depuis octobre 2023, les ETF cryptographiques au comptant sont devenus l'un des récits centraux propulsant le rebond du marché. En particulier, après l'approbation de l'ETF cryptographique au comptant d'Ethereum pour la négociation le 23 juillet, le sentiment du marché a de nouveau fortement augmenté. Cependant, les ETF cryptographiques font encore face à certains défis : barrières à l'entrée élevées, frais élevés, processus de transaction complexes, et ils se limitent actuellement à deux options principales : Bitcoin et Ethereum, ne pouvant pas couvrir des sous-jacents plus larges et à plus fort potentiel de croissance.
Dans ce contexte, certaines solutions innovantes ont vu le jour, visant à créer un environnement d'investissement en ETF de cryptomonnaies en chaîne plus convivial, pratique et à faible seuil pour les investisseurs ordinaires, permettant à un plus grand nombre de personnes de participer à l'investissement dans les actifs cryptographiques et de partager les dividendes de développement du marché.
L'engouement pour l'investissement dans les ETF cryptographiques ne fait que commencer.
L'ETF, en tant que "fonds ouvert qui suit un indice de marché et peut être librement acheté et vendu sur une bourse", permet aux utilisateurs de réaliser une allocation de portefeuille dans l'ensemble d'un secteur ou d'un marché, sans avoir besoin de comprendre en profondeur des actifs spécifiques, mais plutôt en se basant sur la compréhension des tendances de développement du secteur.
L'ETF permet non seulement aux utilisateurs de bénéficier d'un trading sur une seule action, mais leur permet également de tirer des rendements d'un panier d'actions conceptuelles, réalisant ainsi une "justesse floue" - obtenir des rendements nets de croissance sectorielle proches de Beta et partager les dividendes de croissance du marché crypto dans son ensemble.
Actuellement, que ce soit aux États-Unis ou à Hong Kong, les ETF cryptographiques influents lancés sont principalement centrés sur le Bitcoin et l'Ethereum, et il n'y a pas encore d'ETF cryptographique indiciel.
Au 22 juillet 2024, la valeur nette totale des actifs de 11 ETF Bitcoin américains dépasse 60 milliards de dollars, le ratio d'actifs nets des ETF atteint 4,61 %, et les flux nets cumulés historiques ont dépassé 17 milliards de dollars, établissant ainsi un nouveau record historique.
En même temps, la taille totale des actifs sous gestion de 6 ETF sur les actifs virtuels à Hong Kong dépasse 350 millions de dollars, dont l'ETF sur le Bitcoin détient un total d'environ 5000 BTC, avec un actif net total de 317 millions de dollars ; l'ETF sur l'Ethereum détient un total d'environ 13000 ETH, avec un actif net total de 44 millions de dollars.
L'ETF sur le Bitcoin au comptant aux États-Unis a atteint en seulement environ six mois un volume de plus de 60 milliards de dollars, ce qui montre pleinement l'enthousiasme du marché, en particulier des utilisateurs hors ligne pour les actifs cryptographiques. En tant que catégorie d'actifs émergente la plus attrayante, les cryptomonnaies représentées par le Bitcoin ont déjà attiré des centaines de millions d'investisseurs traditionnels et de capitaux accumulés.
Cependant, bien que les ETF de crypto-monnaies traditionnels soient une "pluie bienfaisante", ils présentent encore certains problèmes. Leurs seuils d'admission élevés, leurs frais élevés et la complexité des processus de négociation dissuadent encore de nombreux investisseurs ordinaires qui souhaitent obtenir une exposition aux actifs cryptographiques. De plus, ces ETF ne peuvent pas inclure des actifs plus larges et à fort potentiel de croissance comme BNB, SOL, TON.
Dans le contexte actuel où la catégorie et le nombre d'actifs cryptographiques on-chain sont extrêmement riches, que ce soit pour refléter la logique de développement de la finance traditionnelle ou pour tenir compte des besoins d'investissement en cryptomonnaie, la configuration de portefeuilles d'investissement cryptographiques sous forme d'ETF on-chain pour différentes catégories d'actifs et différentes directions de marché devient de plus en plus importante et nécessaire.
premier produit ETF indiciel off-chain
Le premier produit ETF indexé sur la blockchain est déjà disponible sur le marché. Il est soutenu par un panier d'actifs cryptographiques (20 tokens constitutifs) et peut être souscrit et racheté à tout moment. Les utilisateurs peuvent suivre la performance des Token de qualité dans des domaines spécifiques de la blockchain en effectuant des opérations de souscription et de rachat via le produit ETF, réalisant ainsi des objectifs d'investissement diversifiés.
La sélection des 20 jetons composants de cet ETF indiciel suit un processus de sélection rigoureux :
À ce jour, les 20 premiers tokens composant incluent BTC, ETH, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB.
Parmi eux, le Bitcoin et l'Ethereum représentent chacun 25%, atteignant ainsi la moitié du poids, garantissant que cet indice puisse avoir son Beta comme pierre angulaire et partager les autres 18 dividendes Alpha.
D'après les données historiques de backtesting, la valeur nette globale de cet indice s'aligne parfaitement avec la tendance cyclique globale de l'industrie de la cryptographie, non seulement largement supérieure à la performance globale de l'indice S&P du marché boursier américain au cours de la même période, mais aussi meilleure que celle d'un simple investissement en BTC.
Il convient de noter que la date de référence de cet indice est le 19 mai 2024, avec un point de base de 100, tandis que la dernière valeur nette au 21 juillet est de 105,23, ce qui représente un rendement de plus de 5 % en seulement deux mois.
forme de participation aux dividendes
Ce produit d'ETF indiciel off-chain est le premier de son genre, et d'autres ETF de concepts cryptographiques seront lancés ultérieurement en fonction du poids des actifs de qualité dans différents domaines. Nous avons déjà établi un partenariat avec un organisme de services d'ETF à Singapour, qui est responsable de la distribution mondiale conforme des ETF cryptographiques. Cet organisme collabore avec des institutions financières malaisiennes pour demander des produits ETF conformes. De plus, les marchés en cours comprennent d'autres pays d'Asie du Sud-Est, la région du Moyen-Orient, le Brésil, l'Europe et l'Amérique du Nord.
De plus, cet ETF deviendra à l'avenir un élément clé de l'écosystème général (fonds indiciels, stablecoins, plateformes DeFi), dont les fonctions comprennent, mais ne se limitent pas à : servir d'actif collatéral excédentaire pour l'émission de stablecoins, participer à l'exploitation de la liquidité pour obtenir des revenus, droits sur les frais de transaction/de règlement et d'autres frais, etc.
Étant donné que le contrat intelligent de cet ETF est déployé sur Arbitrum, il est possible d'utiliser des actifs sur la chaîne Arbitrum (comme USDT, USDC, ETH et WETH) pour obtenir des parts de l'ETF.
Les utilisateurs détiennent des actifs ETF via cet ETF off-chain, principalement sous deux formes (les frais sont tous de 0).
Tout d'abord, il y a le minting : les utilisateurs peuvent directement convertir un panier de jetons en parts d'ETF correspondantes (sous forme de jetons) via un contrat intelligent. Par exemple, en fonction des poids des composants du jeton d'indice actuel, sur la page "Mint" du site officiel, en saisissant la quantité de parts d'ETF souhaitée, le nombre nécessaire de chaque composant de jeton sera automatiquement calculé.
Il suffit que le nombre de 20 jetons correspondants dans le portefeuille lié soit supérieur (ou égal) à la quantité requise pour procéder à la création de parts d'ETF :
L'autre est plus direct, c'est-à-dire l'achat - les utilisateurs achètent des parts d'ETF déjà frappées (sous forme de jetons) auprès d'autres créateurs ou détenteurs via un DEX.
La logique de réalisation du rachat est opposée aux deux manières de création, ce qui confère l'avantage de donner aux utilisateurs le pouvoir de combiner librement les actifs. Tout utilisateur peut créer un ETF de cryptomonnaie et accepter l'injection de fonds des utilisateurs.
Conclusion
Les marchés ont toujours tendance à surestimer les effets à court terme des nouvelles choses et à sous-estimer leur impact à long terme.
Dans l'écosystème Web3, les produits DeFi se combinent déjà comme des briques Lego, créant des produits financiers diversifiés et innovants. Pour un nombre croissant d'utilisateurs de crypto-monnaies, cela signifie qu'ils doivent faire face à des coûts d'apprentissage complexes et à des barrières à l'entrée élevées.
En même temps, les fonds ETF cryptographiques cotés sur des marchés boursiers traditionnels comme le Nasdaq sont essentiellement des transactions de titres traditionnels. Par rapport à un monde blockchain où le trading se fait 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 et où l'innovation et l'itération sont extrêmement rapides, il y a encore un certain retard tant dans la création de portefeuilles que dans les transactions d'achat et de vente.
Ainsi, comment aider les utilisateurs de crypto-monnaies à créer librement en on-chain des portefeuilles d'investissement comprenant par exemple un ensemble de nouvelles blockchains, des pistes DeFi ou même des scénarios plus segmentés, tout en effectuant directement une allocation d'actifs multi-exposition instantanée et simple, est une question à laquelle le monde de la crypto doit réfléchir sérieusement face à l'augmentation des utilisateurs.
L'émergence de plateformes ETF décentralisées répond de manière plus professionnelle à ce type de besoin, en tentant de proposer des produits de services permettant une allocation d'actifs simple et globale dans un domaine ou un segment spécifique directement off-chain, ce qui mérite une attention soutenue.