Perspectives du marché des cryptomonnaies pour la seconde moitié de 2025 : opportunités et défis sous l'influence de multiples facteurs
Au cours du premier semestre de 2025, le marché des cryptomonnaies a été significativement influencé par plusieurs facteurs macroéconomiques, parmi lesquels les politiques tarifaires, les politiques monétaires et les conflits géopolitiques sont les plus cruciaux. En perspective pour le deuxième semestre, le marché des cryptomonnaies continuera de se développer dans un environnement macroéconomique complexe et en évolution, et les aspects suivants continueront à jouer un rôle important :
I. L'impact de la politique tarifaire sur les attentes en matière d'inflation
Les négociations tarifaires sont un outil politique important pour le gouvernement actuel, visant à atteindre plusieurs objectifs économiques, notamment l'expansion des exportations, l'augmentation des revenus fiscaux et l'amélioration de la compétitivité des industries locales. À la fin juillet, les négociations tarifaires entre les États-Unis et plusieurs grandes économies ont progressé à des degrés divers, mais des incertitudes demeurent.
D'un point de vue économique, les droits de douane appartiennent à un choc d'offre négatif, ayant un effet de "stagnation et d'inflation". Les entreprises peuvent transférer le fardeau fiscal aux consommateurs par le biais du mécanisme de transmission des prix, donc les États-Unis pourraient connaître une hausse de l'inflation au cours du second semestre, ce qui pourrait affecter le rythme de l'ajustement de la politique monétaire.
Deux, le cycle du dollar est en phase de faiblesse, ce qui est favorable au marché des cryptomonnaies
L'indice du dollar américain est passé d'un sommet de 110 au début de l'année à 96,37, affichant un état de "dollar faible" évident. Cela pourrait être dû à plusieurs raisons, y compris l'impact des politiques tarifaires, le déficit budgétaire, et la tendance à la dé-dollarisation.
Selon l'expérience historique, la force ou la faiblesse de l'indice du dollar américain a souvent tendance à dominer les tendances des variations de liquidité mondiale. Le cycle de dollar faible actuel est prévu pour durer jusqu'à la mi-2026. Le cours du Bitcoin est généralement négativement corrélé à l'indice du dollar, si le cycle de "dollar faible" se poursuit au second semestre, la liquidité mondiale passera d'une situation tendue à une situation plus lâche, ce qui continuera à être bénéfique pour le marché des cryptomonnaies.
Trois, la politique monétaire pourrait adopter une attitude prudente
Au deuxième semestre de 2025, il y aura quatre réunions de politique monétaire, et le marché s'attend à ce que la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt soit élevée, entre 1 et 2 fois. En juillet, la probabilité de maintenir le taux d'intérêt inchangé est de 95,7 %, et en septembre, la probabilité d'une baisse de 25 points de base est de 60,3 %.
Les principales raisons du report de la baisse des taux d'intérêt incluent : des pressions inflationnistes persistantes, un ralentissement de la croissance économique mais des données à court terme supérieures aux attentes, et la résilience du marché de l'emploi. En résumé, on prévoit que le nombre de baisses de taux sur l'année pourrait être de 1 à 2 fois. Cependant, les données historiques montrent qu'il n'y a pas de corrélation significative entre le bitcoin et les variations des taux d'intérêt, comparativement à la liquidité mondiale sous un dollar faible qui pourrait avoir un impact plus important.
Quatre, les conflits géopolitiques pourraient avoir un impact à court terme sur le marché
La guerre russo-ukrainienne est actuellement dans une impasse, et les perspectives de résolution diplomatique sont sombres. Si un cessez-le-feu n'est pas réalisé début septembre, cela pourrait entraîner une nouvelle série de sanctions et de turbulences sur le marché. La situation au Moyen-Orient présente également des incertitudes, et il est nécessaire de suivre de près l'évolution des événements.
V. Le cadre réglementaire prend progressivement forme, le secteur connaît une fenêtre politique.
L'avancement de plusieurs projets de loi liés aux cryptomonnaies aux États-Unis marque le passage de la réglementation d'une ère "floue" à une ère "transparente". Cela reflète l'intention politique de maintenir la position du dollar, tout en fournissant des directives plus claires pour le développement du secteur. Avec l'amélioration du cadre, les projets conformes devraient en bénéficier.
Six, la stratégie "action-cryptomonnaie" stimule l'enthousiasme du marché, sa durabilité reste à observer
De plus en plus d'entreprises cotées intègrent des actifs de chiffrement dans leur bilan, la taille des réserves continue d'augmenter et montre une tendance à la diversification. Cette fusion entre la finance traditionnelle et le monde du chiffrement devient une variable unique de ce cycle, mais il convient également de rester vigilant face aux risques potentiels.
Résumé
Le marché des cryptomonnaies continuera d'être influencé par plusieurs facteurs macroéconomiques dans la seconde moitié de 2025. Les changements dans les politiques tarifaires, le cycle du dollar, la politique monétaire, la situation géopolitique, l'environnement réglementaire et le niveau de participation institutionnelle pourraient tous avoir un impact significatif sur le marché. Les investisseurs doivent suivre de près l'évolution des indicateurs et saisir prudemment les opportunités d'investissement.
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WhaleMistaker
· Il y a 20h
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Perspectives du marché des cryptomonnaies pour la seconde moitié de 2025 : un cycle de dollar faible pourrait favoriser le Bitcoin.
Perspectives du marché des cryptomonnaies pour la seconde moitié de 2025 : opportunités et défis sous l'influence de multiples facteurs
Au cours du premier semestre de 2025, le marché des cryptomonnaies a été significativement influencé par plusieurs facteurs macroéconomiques, parmi lesquels les politiques tarifaires, les politiques monétaires et les conflits géopolitiques sont les plus cruciaux. En perspective pour le deuxième semestre, le marché des cryptomonnaies continuera de se développer dans un environnement macroéconomique complexe et en évolution, et les aspects suivants continueront à jouer un rôle important :
I. L'impact de la politique tarifaire sur les attentes en matière d'inflation
Les négociations tarifaires sont un outil politique important pour le gouvernement actuel, visant à atteindre plusieurs objectifs économiques, notamment l'expansion des exportations, l'augmentation des revenus fiscaux et l'amélioration de la compétitivité des industries locales. À la fin juillet, les négociations tarifaires entre les États-Unis et plusieurs grandes économies ont progressé à des degrés divers, mais des incertitudes demeurent.
D'un point de vue économique, les droits de douane appartiennent à un choc d'offre négatif, ayant un effet de "stagnation et d'inflation". Les entreprises peuvent transférer le fardeau fiscal aux consommateurs par le biais du mécanisme de transmission des prix, donc les États-Unis pourraient connaître une hausse de l'inflation au cours du second semestre, ce qui pourrait affecter le rythme de l'ajustement de la politique monétaire.
Deux, le cycle du dollar est en phase de faiblesse, ce qui est favorable au marché des cryptomonnaies
L'indice du dollar américain est passé d'un sommet de 110 au début de l'année à 96,37, affichant un état de "dollar faible" évident. Cela pourrait être dû à plusieurs raisons, y compris l'impact des politiques tarifaires, le déficit budgétaire, et la tendance à la dé-dollarisation.
Selon l'expérience historique, la force ou la faiblesse de l'indice du dollar américain a souvent tendance à dominer les tendances des variations de liquidité mondiale. Le cycle de dollar faible actuel est prévu pour durer jusqu'à la mi-2026. Le cours du Bitcoin est généralement négativement corrélé à l'indice du dollar, si le cycle de "dollar faible" se poursuit au second semestre, la liquidité mondiale passera d'une situation tendue à une situation plus lâche, ce qui continuera à être bénéfique pour le marché des cryptomonnaies.
Trois, la politique monétaire pourrait adopter une attitude prudente
Au deuxième semestre de 2025, il y aura quatre réunions de politique monétaire, et le marché s'attend à ce que la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt soit élevée, entre 1 et 2 fois. En juillet, la probabilité de maintenir le taux d'intérêt inchangé est de 95,7 %, et en septembre, la probabilité d'une baisse de 25 points de base est de 60,3 %.
Les principales raisons du report de la baisse des taux d'intérêt incluent : des pressions inflationnistes persistantes, un ralentissement de la croissance économique mais des données à court terme supérieures aux attentes, et la résilience du marché de l'emploi. En résumé, on prévoit que le nombre de baisses de taux sur l'année pourrait être de 1 à 2 fois. Cependant, les données historiques montrent qu'il n'y a pas de corrélation significative entre le bitcoin et les variations des taux d'intérêt, comparativement à la liquidité mondiale sous un dollar faible qui pourrait avoir un impact plus important.
Quatre, les conflits géopolitiques pourraient avoir un impact à court terme sur le marché
La guerre russo-ukrainienne est actuellement dans une impasse, et les perspectives de résolution diplomatique sont sombres. Si un cessez-le-feu n'est pas réalisé début septembre, cela pourrait entraîner une nouvelle série de sanctions et de turbulences sur le marché. La situation au Moyen-Orient présente également des incertitudes, et il est nécessaire de suivre de près l'évolution des événements.
V. Le cadre réglementaire prend progressivement forme, le secteur connaît une fenêtre politique.
L'avancement de plusieurs projets de loi liés aux cryptomonnaies aux États-Unis marque le passage de la réglementation d'une ère "floue" à une ère "transparente". Cela reflète l'intention politique de maintenir la position du dollar, tout en fournissant des directives plus claires pour le développement du secteur. Avec l'amélioration du cadre, les projets conformes devraient en bénéficier.
Six, la stratégie "action-cryptomonnaie" stimule l'enthousiasme du marché, sa durabilité reste à observer
De plus en plus d'entreprises cotées intègrent des actifs de chiffrement dans leur bilan, la taille des réserves continue d'augmenter et montre une tendance à la diversification. Cette fusion entre la finance traditionnelle et le monde du chiffrement devient une variable unique de ce cycle, mais il convient également de rester vigilant face aux risques potentiels.
Résumé
Le marché des cryptomonnaies continuera d'être influencé par plusieurs facteurs macroéconomiques dans la seconde moitié de 2025. Les changements dans les politiques tarifaires, le cycle du dollar, la politique monétaire, la situation géopolitique, l'environnement réglementaire et le niveau de participation institutionnelle pourraient tous avoir un impact significatif sur le marché. Les investisseurs doivent suivre de près l'évolution des indicateurs et saisir prudemment les opportunités d'investissement.