DePinFi: Une forme de Finance décentralisée plus concrète

Dans l'industrie du Web3, diverses "Fi" émergent sans cesse, et le DePinFi pourrait être l'un des plus substantiels. Contrairement à d'autres "Fi" principalement limités à l'écosystème financier, le DePinFi repose sur le travail d'infrastructure réalisé en continu par un grand nombre d'appareils physiques.

La logique de DePinFi est similaire à celle du POW. Dans la comparaison entre POS et POW, le POW obtient souvent plus de soutien. La Finance décentralisée est essentiellement un service financier qui fournit des financements à tous les secteurs de la société, mais la plupart des projets DeFi de l'industrie Web3 ne font que circuler des fonds à l'intérieur de l'industrie.

Prenons l'exemple d'un projet DePin basé sur l'IA et le cloud computing, dont les principaux clients sont des entreprises, ce qui lui permet d'obtenir des revenus relativement stables et continus en dehors du Web3. Ce modèle DePinFi possède un soutien des coûts plus fort et un cycle de financement de meilleure qualité.

L'évolution de DePinFi

Première génération de Finance décentralisée : Piscine de staking native

Les détenteurs de jetons d'un projet peuvent participer à des pools de staking natifs, y compris le pool de jeux et le pool d'IA. Les récompenses totales de ces pools sont fixes, et la période de staking varie de 1 semaine à 4 ans ; plus la période de blocage est longue, plus le multiplicateur de récompense est élevé. Après le staking, des jetons de gouvernance peuvent être obtenus, mais ces jetons ne sont ni transférables ni négociables.

Deuxième génération de Finance décentralisée DePinFi : collaboration inter-plateformes

Un projet collabore avec une autre plateforme pour intégrer son réseau de calcul GPU en tant que service de validation autonome (AVS) dans l'écosystème de la plateforme partenaire. Les utilisateurs peuvent miser des tokens sur la plateforme partenaire et obtenir des rendements provenant de l'AVS. La durée de mise est fixe, le taux de rendement est incertain, mais les tokens misés peuvent être échangés 1:1 contre des tokens transférables et négociables.

Troisième génération de Finance décentralisée : produits dérivés financiers

Les derniers développements concernent une collaboration avec un certain protocole financier, propulsant DePinFi dans le domaine des dérivés financiers. Les utilisateurs peuvent convertir les tokens obtenus par le staking en nouveaux tokens, puis les diviser davantage en tokens de principal et tokens de rendement.

• Token principal : prix inférieur à la valeur de rachat à l'échéance, rendement implicite stable.
• Token de rendement : Les revenus proviennent des attentes du marché concernant les rendements futurs, comportant un certain risque et un retour correspondant.

Ce modèle a ouvert la voie à de nombreuses possibilités de Finance décentralisée.

1. Stratégie de risque : plusieurs scissions pour détenir plus de jetons de rendement, en quête d'un rendement plus élevé.
2. Stratégie conservatrice : plusieurs divisions pour détenir plus de jetons de capital, obtenant un rendement stable à faible risque.
3. Stratégie de couverture : ajuster le ratio de détention des jetons de capital et des jetons de rendement en fonction des variations du taux de rendement attendu.
4. Jouer sur la liquidité : Fournir de la liquidité pour gagner des frais de transaction.
5. Stratégie d'arbitrage : utiliser les fluctuations de prix relatives entre les jetons de capital et les jetons de rendement pour réaliser un arbitrage.

Conclusion

Dans le domaine du Web3, une collaboration véritablement précieuse devrait être fondée sur une fusion substantielle de la technologie, des produits ou des écosystèmes. Certains projets ont donné l'exemple à cet égard, chaque collaboration ayant fait progresser l'industrie à différents niveaux :

• Collaboration en technologie cross-chain : transformer les actifs en actifs sur toute la chaîne, étendre l'écosystème de récompenses des nœuds.
• Fusion des infrastructures : combinaison de GPU distribués et de stockage décentralisé, solutions de calcul et de stockage innovantes.
• Services de données collaboratifs : fournir des statistiques et des analyses de données en chaîne pour l'écosystème DePin.
• Intégration des ressources de la blockchain publique : introduire des ressources de calcul AI dans les grandes blockchains publiques.
• Infrastructure de jeu : fournir une infrastructure de cloud gaming pour l'écosystème de jeu.
• Expansion de l'écosystème de staking : lancement de services de staking inter-plateformes, intégration des infrastructures de validation de calcul GPU.
• Innovation des produits financiers : développement de produits financiers sur la chaîne, fournissant aux investisseurs des outils de gestion des risques et d'optimisation des rendements.

Ces collaborations ouvrent un nouveau chapitre dans le développement de la Finance décentralisée, établissant un modèle de référence pour l'industrie. Cependant, tous les projets DePin ne peuvent pas reproduire ce modèle. La véritable valeur de la Finance décentralisée repose sur des besoins clients réels et des sources de revenus stables, qui sont la clé de son succès.