Une nouvelle solution pour des rendements obligataires efficaces : L'innovation de TProtocol V2
Le marché actuel manque d'un jeton d'obligations d'État à la fois pur d'actif et facilement accessible aux utilisateurs ordinaires. TProtocol V2 a été créé pour résoudre ce problème. Cet article explorera les défis auxquels sont confrontés les jetons d'obligations d'État RWA ainsi que les solutions proposées par TProtocol.
TProtocol est apparemment un produit de prêt. Prenons l'exemple du pool Matrixdock pris en charge, qui permet d'utiliser le STBT (le jeton d'obligation d'État émis par Matrixdock) comme garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs déposant des USDC reçoivent des rUSDP, qui est un jeton générant des intérêts similaire à l'aUSDC d'une certaine plateforme de prêt.
Un des principaux atouts de ce produit est que le LTV des prêts STBT atteint 100,5 %, permettant théoriquement d'atteindre un taux d'utilisation extrême de 99,5 %, c'est-à-dire de transmettre un rendement obligataire de 99,5 % aux détenteurs de rUSDP. Pour faire face à d'éventuelles situations de gros retraits, TProtocol a adopté un modèle de négociation de gré à gré avec les emprunteurs, offrant un certain temps pour vendre les obligations d'État afin de rembourser. Les petits retraits peuvent être effectués par des moyens conventionnels ou en vendant des USDP sur une bourse décentralisée.
Pour des raisons de conformité, certains tokens de dette publique ne sont ouverts qu'aux investisseurs qualifiés et nécessitent souvent une KYC ainsi qu'un long cycle de minting. La valeur de TProtocol réside dans le fait de maximiser la transmission des rendements des tokens de dette publique aux utilisateurs de dépôts USDC grâce à un modèle de prêt et d'emprunt par le biais d'institutions, permettant ainsi aux utilisateurs ordinaires de profiter des rendements de la dette publique.
Contrairement aux prêts de crédit institutionnels qui posaient fréquemment des problèmes par le passé, TProtocol se concentre sur des produits dédiés à des usages spécifiques. Par exemple, les conditions de STBT stipulent clairement que les investissements sont destinés aux obligations d'État à court terme et aux opérations de reverse repo sur obligations d'État, tout en publiant régulièrement des rapports d'actifs et en collaborant avec une plateforme d'oracles pour fournir des preuves de réserve.
Malgré le mécanisme de preuve, il existe toujours une dépendance à la confiance dans les institutions de conservation des actifs sous-jacents en obligations d'État. Par conséquent, TProtocol a lancé des pools de fonds indépendants pour différents actifs RWA afin d'isoler les risques. Par exemple, si une collaboration avec une certaine plateforme se concrétise à l'avenir, de nouveaux pools de fonds seront établis, avec des dépôts en USDC pour obtenir des jetons spécifiques, afin d'assurer l'isolement des risques.
Le design de TProtocol est également assez audacieux sur d'autres aspects. La conception de son jeton de gouvernance TPS/esTPS est similaire à celle d'une certaine plateforme d'échange : plus le temps de stockage est long, plus les dividendes sont élevés. De plus, une structure à double niveau iUSDP/USDP a été conçue, semblable à celle de certains jetons de staking. iUSDP est la version à accumulation automatique des revenus de rUSDP, tandis que USDP ne génère pas de revenus et est utilisé pour fournir de la liquidité sur des échanges décentralisés, etc.
Ce modèle permet à TProtocol d'améliorer l'efficacité du capital et les rendements d'iUSDP en incitant d'autres protocoles, rendant ainsi possible des rendements supérieurs à ceux des obligations d'État ordinaires, similaire à un modèle d'augmentation des rendements de certains jetons de staking.
Actuellement, la concurrence dans le domaine des RWA est féroce, un certain protocole de stablecoin a déjà un avantage absolu. Cependant, en tant que stablecoin surcollatéralisé, la proportion d'actifs sous-jacents pouvant être utilisés pour acheter des obligations d'État est limitée. Ce protocole a toujours utilisé des retraits USDC à l'intérieur de son certain module pour acheter des obligations d'État, mais cet espace est désormais restreint ; si trop d'utilisateurs déposent ce stablecoin pour percevoir des intérêts, ses intérêts pourraient même être inférieurs au taux des obligations d'État.
En résumé, TProtocol transmet les revenus des tokens d'obligations d'État purs aux utilisateurs ordinaires sans KYC grâce à un modèle de prêt d'actifs RWA par le biais d'un collatéral institutionnel, et s'inspire de certains modèles de design de tokens de staking pour donner aux revenus la possibilité de dépasser ceux des obligations d'État de base.
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MelonField
· Il y a 3h
C'est fiable, ce truc ?
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AirdropHunterWang
· Il y a 17h
C'est mieux, rythme de gain assuré.
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AltcoinOracle
· Il y a 17h
fascinant... 100,5 % ltv suggère des matrices d'efficacité du capital optimales, mes modèles propriétaires indiquent un potentiel alpha significatif
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RugpullSurvivor
· Il y a 17h
prendre les gens pour des idiots ne fonctionne plus, alors prenons les riches.
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BTCRetirementFund
· Il y a 17h
Enfin, l'argent ne peut plus rester inactif.
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Hash_Bandit
· Il y a 17h
les rendements semblent bons mais nécessitent plus de cycles de test
TProtocol V2 : un nouveau plan de rendement des obligations d'État innovant pour créer un nouveau modèle d'utilisation efficace des actifs
Une nouvelle solution pour des rendements obligataires efficaces : L'innovation de TProtocol V2
Le marché actuel manque d'un jeton d'obligations d'État à la fois pur d'actif et facilement accessible aux utilisateurs ordinaires. TProtocol V2 a été créé pour résoudre ce problème. Cet article explorera les défis auxquels sont confrontés les jetons d'obligations d'État RWA ainsi que les solutions proposées par TProtocol.
TProtocol est apparemment un produit de prêt. Prenons l'exemple du pool Matrixdock pris en charge, qui permet d'utiliser le STBT (le jeton d'obligation d'État émis par Matrixdock) comme garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs déposant des USDC reçoivent des rUSDP, qui est un jeton générant des intérêts similaire à l'aUSDC d'une certaine plateforme de prêt.
Un des principaux atouts de ce produit est que le LTV des prêts STBT atteint 100,5 %, permettant théoriquement d'atteindre un taux d'utilisation extrême de 99,5 %, c'est-à-dire de transmettre un rendement obligataire de 99,5 % aux détenteurs de rUSDP. Pour faire face à d'éventuelles situations de gros retraits, TProtocol a adopté un modèle de négociation de gré à gré avec les emprunteurs, offrant un certain temps pour vendre les obligations d'État afin de rembourser. Les petits retraits peuvent être effectués par des moyens conventionnels ou en vendant des USDP sur une bourse décentralisée.
Pour des raisons de conformité, certains tokens de dette publique ne sont ouverts qu'aux investisseurs qualifiés et nécessitent souvent une KYC ainsi qu'un long cycle de minting. La valeur de TProtocol réside dans le fait de maximiser la transmission des rendements des tokens de dette publique aux utilisateurs de dépôts USDC grâce à un modèle de prêt et d'emprunt par le biais d'institutions, permettant ainsi aux utilisateurs ordinaires de profiter des rendements de la dette publique.
Contrairement aux prêts de crédit institutionnels qui posaient fréquemment des problèmes par le passé, TProtocol se concentre sur des produits dédiés à des usages spécifiques. Par exemple, les conditions de STBT stipulent clairement que les investissements sont destinés aux obligations d'État à court terme et aux opérations de reverse repo sur obligations d'État, tout en publiant régulièrement des rapports d'actifs et en collaborant avec une plateforme d'oracles pour fournir des preuves de réserve.
Malgré le mécanisme de preuve, il existe toujours une dépendance à la confiance dans les institutions de conservation des actifs sous-jacents en obligations d'État. Par conséquent, TProtocol a lancé des pools de fonds indépendants pour différents actifs RWA afin d'isoler les risques. Par exemple, si une collaboration avec une certaine plateforme se concrétise à l'avenir, de nouveaux pools de fonds seront établis, avec des dépôts en USDC pour obtenir des jetons spécifiques, afin d'assurer l'isolement des risques.
Le design de TProtocol est également assez audacieux sur d'autres aspects. La conception de son jeton de gouvernance TPS/esTPS est similaire à celle d'une certaine plateforme d'échange : plus le temps de stockage est long, plus les dividendes sont élevés. De plus, une structure à double niveau iUSDP/USDP a été conçue, semblable à celle de certains jetons de staking. iUSDP est la version à accumulation automatique des revenus de rUSDP, tandis que USDP ne génère pas de revenus et est utilisé pour fournir de la liquidité sur des échanges décentralisés, etc.
Ce modèle permet à TProtocol d'améliorer l'efficacité du capital et les rendements d'iUSDP en incitant d'autres protocoles, rendant ainsi possible des rendements supérieurs à ceux des obligations d'État ordinaires, similaire à un modèle d'augmentation des rendements de certains jetons de staking.
Actuellement, la concurrence dans le domaine des RWA est féroce, un certain protocole de stablecoin a déjà un avantage absolu. Cependant, en tant que stablecoin surcollatéralisé, la proportion d'actifs sous-jacents pouvant être utilisés pour acheter des obligations d'État est limitée. Ce protocole a toujours utilisé des retraits USDC à l'intérieur de son certain module pour acheter des obligations d'État, mais cet espace est désormais restreint ; si trop d'utilisateurs déposent ce stablecoin pour percevoir des intérêts, ses intérêts pourraient même être inférieurs au taux des obligations d'État.
En résumé, TProtocol transmet les revenus des tokens d'obligations d'État purs aux utilisateurs ordinaires sans KYC grâce à un modèle de prêt d'actifs RWA par le biais d'un collatéral institutionnel, et s'inspire de certains modèles de design de tokens de staking pour donner aux revenus la possibilité de dépasser ceux des obligations d'État de base.