Marché de recherche des fonds de couverture en chiffrement : bureaux de famille et personnes à valeur nette élevée comme principaux investisseurs
Récemment, un rapport d'enquête a révélé le dernier état de développement des fonds de couverture en chiffrement. Les données montrent que la taille des actifs sous gestion (AUM) de ce type de fonds a connu une croissance significative en 2019, passant de 1 milliard de dollars à 2 milliards de dollars depuis la fin de 2018.
Le rapport indique que le meilleur rendement en 2019 a été réalisé par les fonds d'investissement à long terme sous mandat complet, avec un rendement moyen de 42 %. Il est à noter que les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette constituaient les principaux groupes d'investisseurs de ces fonds, représentant respectivement 48 % et 42 %.
Un professionnel de l'industrie a déclaré que depuis l'éclatement de la pandémie de COVID-19, l'intérêt des gens pour le chiffrement a montré une tendance générale à la hausse.
Une enquête a révélé qu'il y a actuellement environ 150 fonds de couverture en chiffrement actifs, dont près de 63 % ont été créés en 2018 ou 2019. L'activité de création de fonds est fortement corrélée à l'évolution du prix du Bitcoin, et la flambée du prix du Bitcoin en 2018 semble avoir été un facteur important incitant à la création de fonds de cryptomonnaie.
Ces fonds adoptent principalement quatre stratégies d'investissement : mandat complet à l'achat, mandat complet à l'achat/vente à découvert, investissement quantitatif et combinaison de multiples stratégies. Parmi eux, les fonds quantitatifs sont les plus répandus, représentant près de la moitié du marché.
En ce qui concerne la composition des investisseurs, les bureaux de famille et les individus à haute valeur nette représentent presque 90 % de tous les investisseurs. Étonnamment, la participation des fonds de pension, des fondations ou des fonds de dotation dans l'investissement en chiffrement est très faible, tout comme celle des fonds de capital-risque traditionnels et des fonds de fonds.
Le nombre médian d'investisseurs dans ces fonds de chiffrement est de 27,5, avec une moyenne de 58,5. La taille médiane des investissements est de 300 000 dollars, avec une moyenne de 3 100 000 dollars. Environ deux tiers des fonds ont une taille d'investissement inférieure à 500 000 dollars.
La répartition de la taille des actifs sous gestion présente un effet Matthieu évident, avec quelques grandes sociétés gérant la majorité des actifs, une caractéristique similaire à celle de l'industrie traditionnelle des fonds de couverture. Par rapport à 2018, le pourcentage de fonds de couverture en chiffrement avec une taille d'actifs sous gestion dépassant 20 millions de dollars est passé de 19 % à 35 % en 2019.
En termes de performance, à la fin de 2019, la médiane de la hausse des performances des fonds de couverture en chiffrement a atteint 74%, marquant une amélioration significative par rapport aux -46% de 2018. Par catégorie de stratégies d'investissement, les fonds long entièrement discrétionnaires ont affiché la meilleure performance en 2019, avec une médiane de performance de 40%.
Il est à noter que la hausse de 92 % du Bitcoin en 2019 a dépassé les performances de tous les fonds de couverture en chiffrement. Ces fonds semblent davantage jouer le rôle d'outils de réduction de la volatilité du marché plutôt que de catalyseurs d'amélioration des performances.
Avec le développement du marché du chiffrement des prêts, de nombreuses plateformes de trading ont commencé à offrir des services de prêt et de trading sur marge, les prêts éclair et les transactions d'arbitrage des taux d'intérêt devenant de plus en plus courants. La diversification du marché des dérivés et l'amélioration de la liquidité ont également offert aux fonds de couverture en chiffrement des choix de stratégies d'investissement plus complexes.
Une enquête montre que près de la moitié des fonds interrogés détiennent des positions courtes, et 56 % des fonds utilisent des produits dérivés. Sur le marché des options et des contrats à terme, environ un tiers des fonds participent aux transactions. En ce qui concerne l'utilisation de l'effet de levier, en 2020, 56 % des fonds ont utilisé le trading avec effet de levier, mais seuls 19 % l'ont réellement utilisé activement.
À l'avenir, avec l'augmentation des produits de contrats à terme en chiffrement réglementés, on s'attend à ce que davantage de fonds de couverture en chiffrement s'engagent dans ce domaine. Cependant, les perspectives de croissance du trading sur marge restent incertaines, car il est devenu plus difficile pour les courtiers d'obtenir un financement par la dette et qu'ils font face à des exigences de tolérance au risque plus élevées.
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MiningDisasterSurvivor
· 07-31 00:06
Le capital est devenu un monopole.
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GweiTooHigh
· 07-29 13:27
Les pros sont en train de faire des réserves.
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liquidation_surfer
· 07-28 09:17
buy the dip sont tous des institutions
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SybilSlayer
· 07-28 09:16
Les investisseurs détaillants ont vraiment du mal à s'en sortir.
Le volume des fonds de couverture en chiffrement a considérablement augmenté, les bureaux familiaux devenant les principaux investisseurs.
Marché de recherche des fonds de couverture en chiffrement : bureaux de famille et personnes à valeur nette élevée comme principaux investisseurs
Récemment, un rapport d'enquête a révélé le dernier état de développement des fonds de couverture en chiffrement. Les données montrent que la taille des actifs sous gestion (AUM) de ce type de fonds a connu une croissance significative en 2019, passant de 1 milliard de dollars à 2 milliards de dollars depuis la fin de 2018.
Le rapport indique que le meilleur rendement en 2019 a été réalisé par les fonds d'investissement à long terme sous mandat complet, avec un rendement moyen de 42 %. Il est à noter que les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette constituaient les principaux groupes d'investisseurs de ces fonds, représentant respectivement 48 % et 42 %.
Un professionnel de l'industrie a déclaré que depuis l'éclatement de la pandémie de COVID-19, l'intérêt des gens pour le chiffrement a montré une tendance générale à la hausse.
Une enquête a révélé qu'il y a actuellement environ 150 fonds de couverture en chiffrement actifs, dont près de 63 % ont été créés en 2018 ou 2019. L'activité de création de fonds est fortement corrélée à l'évolution du prix du Bitcoin, et la flambée du prix du Bitcoin en 2018 semble avoir été un facteur important incitant à la création de fonds de cryptomonnaie.
Ces fonds adoptent principalement quatre stratégies d'investissement : mandat complet à l'achat, mandat complet à l'achat/vente à découvert, investissement quantitatif et combinaison de multiples stratégies. Parmi eux, les fonds quantitatifs sont les plus répandus, représentant près de la moitié du marché.
En ce qui concerne la composition des investisseurs, les bureaux de famille et les individus à haute valeur nette représentent presque 90 % de tous les investisseurs. Étonnamment, la participation des fonds de pension, des fondations ou des fonds de dotation dans l'investissement en chiffrement est très faible, tout comme celle des fonds de capital-risque traditionnels et des fonds de fonds.
Le nombre médian d'investisseurs dans ces fonds de chiffrement est de 27,5, avec une moyenne de 58,5. La taille médiane des investissements est de 300 000 dollars, avec une moyenne de 3 100 000 dollars. Environ deux tiers des fonds ont une taille d'investissement inférieure à 500 000 dollars.
La répartition de la taille des actifs sous gestion présente un effet Matthieu évident, avec quelques grandes sociétés gérant la majorité des actifs, une caractéristique similaire à celle de l'industrie traditionnelle des fonds de couverture. Par rapport à 2018, le pourcentage de fonds de couverture en chiffrement avec une taille d'actifs sous gestion dépassant 20 millions de dollars est passé de 19 % à 35 % en 2019.
En termes de performance, à la fin de 2019, la médiane de la hausse des performances des fonds de couverture en chiffrement a atteint 74%, marquant une amélioration significative par rapport aux -46% de 2018. Par catégorie de stratégies d'investissement, les fonds long entièrement discrétionnaires ont affiché la meilleure performance en 2019, avec une médiane de performance de 40%.
Il est à noter que la hausse de 92 % du Bitcoin en 2019 a dépassé les performances de tous les fonds de couverture en chiffrement. Ces fonds semblent davantage jouer le rôle d'outils de réduction de la volatilité du marché plutôt que de catalyseurs d'amélioration des performances.
Avec le développement du marché du chiffrement des prêts, de nombreuses plateformes de trading ont commencé à offrir des services de prêt et de trading sur marge, les prêts éclair et les transactions d'arbitrage des taux d'intérêt devenant de plus en plus courants. La diversification du marché des dérivés et l'amélioration de la liquidité ont également offert aux fonds de couverture en chiffrement des choix de stratégies d'investissement plus complexes.
Une enquête montre que près de la moitié des fonds interrogés détiennent des positions courtes, et 56 % des fonds utilisent des produits dérivés. Sur le marché des options et des contrats à terme, environ un tiers des fonds participent aux transactions. En ce qui concerne l'utilisation de l'effet de levier, en 2020, 56 % des fonds ont utilisé le trading avec effet de levier, mais seuls 19 % l'ont réellement utilisé activement.
À l'avenir, avec l'augmentation des produits de contrats à terme en chiffrement réglementés, on s'attend à ce que davantage de fonds de couverture en chiffrement s'engagent dans ce domaine. Cependant, les perspectives de croissance du trading sur marge restent incertaines, car il est devenu plus difficile pour les courtiers d'obtenir un financement par la dette et qu'ils font face à des exigences de tolérance au risque plus élevées.