ترميز الأصول资管公司Superstate崛起，短短两年吸引数亿美元التوافق مع الفكرة
ترميز الأصول أصبح أحد السرديات القليلة التي يمكن أن تحظى باعتراف وول ستريت والجهات التنظيمية في الدورة الحالية للعملات المشفرة. في خضم هذا الاتجاه الساخن للأصول الحقيقية، نمت شركة Superstate لإدارة الأصول المرمزة، التي يديرها مؤسس Compound، بهدوء لتصبح لاعبا مهما، وجذبت مئات الملايين من الدولارات للتوافق مع الفكرة.
تم إطلاق ثلاثة منتجات لترميز الأصول، وحصلت على دعم مالي كبير
ترميز الأصول أصبح محرك النمو الجديد للأسواق المالية العالمية، والاتجاه نحو إدراج الأصول من العالم الحقيقي على سلسلة الكتل يتسارع بسرعة. من إثبات المفهوم إلى النمو السريع الذي يبلغ مئات المليارات من الدولارات، جذبت الأصول المرمزة اهتمام العديد من عمالقة المال. في هذه الموجة، تمكنت Superstate، التي تأسست منذ عامين فقط، من الحصول على مكانة في سوق ترميز الأصول.
لدى مؤسس Superstate خبرة غنية في صناعة العملات المشفرة. لقد أسس Compound، وفي يونيو 2020، أطلق "الإقراض هو التعدين" والذي أثار موجة تعدين السيولة، مما دفع Compound إلى قمة مكانته في DeFi، حيث تجاوزت قيمة إجمالي الأصول المقفلة في ذروتها عدة مليارات من الدولارات.
ومع ذلك، مع استمرار ضعف سوق DeFi، انخفضت مستويات نشاط المستخدمين بشكل حاد، وتدفق الأموال واضح، وانخفض TVL بشكل مستمر، دخلت البيئة المالية على السلسلة، التي كانت ذات يوم تحظى بشعبية كبيرة، فترة التبريد. في هذه المرحلة من التراجع، اختار المؤسس مغادرة Compound، والتحول نحو مسار RWA الأكثر واقعية، وأسس Superstate.
أثارت ريادة شخصيات بارزة في DeFi اهتمام العديد من المؤسسات الاستثمارية عند إعادة تأسيسها. تمكنت Superstate من إتمام جولتين من التمويل في مراحلها الأولى، بإجمالي مبلغ يصل إلى عشرات الملايين من الدولارات.
تحديد Superstate واضح للغاية، حيث تطور منتجات مالية متوافقة يمكن الوصول إليها تحت إطار تنظيم مالي أمريكي، تستهدف المستثمرين المؤسسيين، وترتبط بالأصول الحقيقية. حتى الآن، أطلقت Superstate ثلاث منتجات لترميز الأصول، تغطي ثلاث مجالات فرعية: السندات الحكومية، والربح من العملات المشفرة، وأصول الأسهم، مما يبني تدريجياً مجموعة متنوعة من الأصول على السلسلة.
في فبراير 2024، أطلقت Superstate أول منتج لصندوق على سلسلة بعنوان USTB. إنه صندوق سندات حكومية أمريكية قصيرة الأجل، مسجل لدى SEC وملتزم تمامًا باللوائح، وتخضع تسجيلات الملكية لرقابة القوانين الفيدرالية الأمريكية؛ في الوقت نفسه، تسجل ملكيته في شكل عملة على إيثيريوم، ويتم مزامنة صافي القيمة (NAV) يوميًا من خلال العقود الذكية، مما يسمح للمستخدمين بالاشتراك والشراء والاسترداد والتسوية على السلسلة.
USTB يهدف بشكل أساسي إلى المستثمرين المؤسسيين المؤهلين في الولايات المتحدة، ويدعم الاشتراك والاسترداد بالدولار الأمريكي أو العملة المستقرة USDC، ويتداول المنتج على شبكة الإيثريوم وسولانا وشبكة Plume. بالمقارنة مع العملات المستقرة التقليدية التي لا تعود بعائد، يوفر USTB عائدًا فعليًا على الأموال على السلسلة، مع الحفاظ على سيولة الأصول على السلسلة، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة الفرصة البديلة.
هذا التصميم يجعل USTB أيضًا أحد الأصول الأساسية لعائدات العديد من بروتوكولات DeFi المتزايدة. لقد قامت العديد من المشاريع المعروفة بإدراج USTB ضمن تكوين أصولها أو كأصل داعم أساسي.
حتى 6 أغسطس، اقتربت أصول USTB من 420 مليون دولار، وكان العائد خلال الأيام السبعة الماضية 4.04%، مما يدل على أداء ممتاز في ترميز الأصول لصندوق السندات الأمريكية.
بعد تحقيق نتائج ملحوظة مع المنتج الأول، أطلقت Superstate في يوليو 2024 المنتج الاستثماري الثاني Superstate Crypto Carry Fund (USCC). هذه صندوق تحكيم تشفير على السلسلة موجه للمشترين المؤهلين، وتستند استراتيجيتها الأساسية إلى آلية "النقد والاحتفاظ" في التمويل التقليدي.
تركز USCC بشكل أساسي على فارق السعر الإيجابي في سوق عقود البيتكوين والإيثريوم الآجلة، من خلال شراء الأصول الفورية، وفي نفس الوقت بيع عقود الآجلة ذات المدة المقابلة، مما يضمن عائدات الفارق السعر، وبناء محفظة استثمارية محايدة للمخاطر وثابتة العائد. بالإضافة إلى ذلك، تدمج USCC أيضًا رهانات الإيثريوم وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، مما يعزز كفاءة رأس المال العامة ويعزز قدرة المجموعة على مقاومة التقلبات.
USCC هو استكشاف آخر لدمج قابلية تجميع الأصول على السلسلة مع الامتثال خارج السلسلة. حتى الآن، تجاوزت حجم إدارة أصول USCC 2.2 مليار دولار، حيث بلغت العائدات السنوية الاستراتيجية حوالي 16.17%، وهو ما يتجاوز بكثير المتوسط الصناعي لمنتجات التحكيم التقليدية، وقد أقامت شراكات مع العديد من البروتوكولات المعروفة.
!
تخطيط ترميز الأصول للأسهم، دفع عملية توافق الأصول المرمزة
في مايو من هذا العام، قامت Superstate بتوسيع خط منتجاتها بشكل أكبر، ووضعت خطة لدخول مجال ترميز الأصول الأسهم، وأطلقت منصة جديدة تُدعى Opening Bell. تدعم هذه المنصة إصدار وتداول الأسهم العامة المسجلة لدى SEC مباشرة على شبكة البلوكتشين، حيث ستدعم في البداية Solana، وستتوسع تدريجياً لتشمل المزيد من النظم البيئية على السلسلة. يمكن للمستثمرين الاحتفاظ بهذه الأصول الأسهم المتوافقة وتداولها مباشرة من خلال محافظ التشفير، مما يتيح التفاعل المباشر بين الأسهم التقليدية وبروتوكولات DeFi. حالياً، قامت Opening Bell بالتعاون مع العديد من الشركات لتعزيز ترميز أصولها الأسهم على السلسلة.
لتعزيز اعتماد ترميز الأصول في الأسواق المالية، أطلقت Superstate أيضًا مجلس الصناعة Superstate (SIC)، والذي جذب حتى الآن أكثر من خمسين عضوًا من القطاعين التقليدي والعملات المشفرة.
رأى مؤسس Superstate منذ فترة طويلة الاتجاه نحو دمج DeFi مع المالية التقليدية في المشاريع السابقة، لكنه واجه صعوبات في التقدم بسبب ضغوط تنظيمية. إنه متفائل للغاية بشأن إمكانات ترميز الأصول، وقد صرح عدة مرات أن الترميز سيكون الاتجاه الأساسي في سوق المال في المستقبل، مما سيجلب أنواعًا مختلفة من الأصول إلى blockchain، لتحقيق هيكل سوق أكثر كفاءة وشفافية وامتثالًا.
في الوقت نفسه، تعتبر Superstate أن الامتثال هو الأولوية الأساسية في استراتيجيتها. يعتقد المؤسسون أن التنظيم المناسب يجب ألا يكون عقبة، بل يجب أن يكون أداة لجعل DeFi أكثر شمولية وأمانًا وقبولًا على نطاق واسع. ويتوقع أنه بحلول نهاية عام 2025، سيبدأ سوق ترميز الأصول المالية حقًا في بيئة تنظيمية أكثر نضجًا.
في إطار الامتثال، زادت Superstate هذا العام من هجومها، بالإضافة إلى تسجيلها كوكيل تحويل لدى SEC الأمريكية، فهي تدفع بنشاط نحو اختراق سياسة ترميز الأصول وبناء المعايير الصناعية. على سبيل المثال، قدمت Superstate مؤخرًا مقترحات بالتعاون مع منظمات ذات صلة، تدعو للسماح بإصدار وتداول الأوراق المالية على بلوكتشين العامة، وقدمت اقتراحات قانونية ذات صلة، تدعو للسماح برفع الأسهم والسندات وغيرها من الأصول التقليدية على السلسلة، وتقديم إعفاءات تنظيمية محددة لبروتوكولات البلوكتشين غير الحفظية.
من الجدير بالذكر أن مؤسس Superstate يشارك بنشاط في الألعاب الحالية الشهيرة المتعلقة بالعملة، مثل استبدال NFTs بأسهم ممتازة لشركة تقدر قيمتها بـ 5.15 مليون دولار؛ كما استثمر حوالي 2.03 مليون دولار لشراء أكثر من نصف أسهم شركة مشروبات كحولية، محاولا إنشاء خطة خزينة تشفير، مما أدى إلى صراع على السيطرة في الشركة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
fren_with_benefits
· 08-09 10:19
مرة أخرى هو ترخيص صندوق استثماري يُستغل بغباء.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaverseHermit
· 08-07 14:29
RWA هكذا 🔥 يعتبر كسب المال أثناء الاستلقاء
شاهد النسخة الأصليةرد0
ApeWithNoChain
· 08-07 14:26
هذه أيضًا طريقة جديدة للعلامات التجارية الكبرى لخداع الناس لتحقيق الربح.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForkItAllDay
· 08-07 14:24
فقط أقول إن ترميز الأصول هذا موثوق
شاهد النسخة الأصليةرد0
StablecoinArbitrageur
· 08-07 14:22
هممم *يعدل نظارته* إمكانيات العائد على rwa تجلس عند 8.2% نقطة أساس فوق سندات الخزانة... قد أحتاج إلى إعادة معايرة نماذج الأربي الخاصة بي
ظهور Superstate: نجم إدارة الأصول المرمّزة الذي جذب مئات الملايين من الدولارات خلال عامين
ترميز الأصول资管公司Superstate崛起，短短两年吸引数亿美元التوافق مع الفكرة
ترميز الأصول أصبح أحد السرديات القليلة التي يمكن أن تحظى باعتراف وول ستريت والجهات التنظيمية في الدورة الحالية للعملات المشفرة. في خضم هذا الاتجاه الساخن للأصول الحقيقية، نمت شركة Superstate لإدارة الأصول المرمزة، التي يديرها مؤسس Compound، بهدوء لتصبح لاعبا مهما، وجذبت مئات الملايين من الدولارات للتوافق مع الفكرة.
تم إطلاق ثلاثة منتجات لترميز الأصول، وحصلت على دعم مالي كبير
ترميز الأصول أصبح محرك النمو الجديد للأسواق المالية العالمية، والاتجاه نحو إدراج الأصول من العالم الحقيقي على سلسلة الكتل يتسارع بسرعة. من إثبات المفهوم إلى النمو السريع الذي يبلغ مئات المليارات من الدولارات، جذبت الأصول المرمزة اهتمام العديد من عمالقة المال. في هذه الموجة، تمكنت Superstate، التي تأسست منذ عامين فقط، من الحصول على مكانة في سوق ترميز الأصول.
لدى مؤسس Superstate خبرة غنية في صناعة العملات المشفرة. لقد أسس Compound، وفي يونيو 2020، أطلق "الإقراض هو التعدين" والذي أثار موجة تعدين السيولة، مما دفع Compound إلى قمة مكانته في DeFi، حيث تجاوزت قيمة إجمالي الأصول المقفلة في ذروتها عدة مليارات من الدولارات.
ومع ذلك، مع استمرار ضعف سوق DeFi، انخفضت مستويات نشاط المستخدمين بشكل حاد، وتدفق الأموال واضح، وانخفض TVL بشكل مستمر، دخلت البيئة المالية على السلسلة، التي كانت ذات يوم تحظى بشعبية كبيرة، فترة التبريد. في هذه المرحلة من التراجع، اختار المؤسس مغادرة Compound، والتحول نحو مسار RWA الأكثر واقعية، وأسس Superstate.
أثارت ريادة شخصيات بارزة في DeFi اهتمام العديد من المؤسسات الاستثمارية عند إعادة تأسيسها. تمكنت Superstate من إتمام جولتين من التمويل في مراحلها الأولى، بإجمالي مبلغ يصل إلى عشرات الملايين من الدولارات.
تحديد Superstate واضح للغاية، حيث تطور منتجات مالية متوافقة يمكن الوصول إليها تحت إطار تنظيم مالي أمريكي، تستهدف المستثمرين المؤسسيين، وترتبط بالأصول الحقيقية. حتى الآن، أطلقت Superstate ثلاث منتجات لترميز الأصول، تغطي ثلاث مجالات فرعية: السندات الحكومية، والربح من العملات المشفرة، وأصول الأسهم، مما يبني تدريجياً مجموعة متنوعة من الأصول على السلسلة.
في فبراير 2024، أطلقت Superstate أول منتج لصندوق على سلسلة بعنوان USTB. إنه صندوق سندات حكومية أمريكية قصيرة الأجل، مسجل لدى SEC وملتزم تمامًا باللوائح، وتخضع تسجيلات الملكية لرقابة القوانين الفيدرالية الأمريكية؛ في الوقت نفسه، تسجل ملكيته في شكل عملة على إيثيريوم، ويتم مزامنة صافي القيمة (NAV) يوميًا من خلال العقود الذكية، مما يسمح للمستخدمين بالاشتراك والشراء والاسترداد والتسوية على السلسلة.
USTB يهدف بشكل أساسي إلى المستثمرين المؤسسيين المؤهلين في الولايات المتحدة، ويدعم الاشتراك والاسترداد بالدولار الأمريكي أو العملة المستقرة USDC، ويتداول المنتج على شبكة الإيثريوم وسولانا وشبكة Plume. بالمقارنة مع العملات المستقرة التقليدية التي لا تعود بعائد، يوفر USTB عائدًا فعليًا على الأموال على السلسلة، مع الحفاظ على سيولة الأصول على السلسلة، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة الفرصة البديلة.
هذا التصميم يجعل USTB أيضًا أحد الأصول الأساسية لعائدات العديد من بروتوكولات DeFi المتزايدة. لقد قامت العديد من المشاريع المعروفة بإدراج USTB ضمن تكوين أصولها أو كأصل داعم أساسي.
حتى 6 أغسطس، اقتربت أصول USTB من 420 مليون دولار، وكان العائد خلال الأيام السبعة الماضية 4.04%، مما يدل على أداء ممتاز في ترميز الأصول لصندوق السندات الأمريكية.
بعد تحقيق نتائج ملحوظة مع المنتج الأول، أطلقت Superstate في يوليو 2024 المنتج الاستثماري الثاني Superstate Crypto Carry Fund (USCC). هذه صندوق تحكيم تشفير على السلسلة موجه للمشترين المؤهلين، وتستند استراتيجيتها الأساسية إلى آلية "النقد والاحتفاظ" في التمويل التقليدي.
تركز USCC بشكل أساسي على فارق السعر الإيجابي في سوق عقود البيتكوين والإيثريوم الآجلة، من خلال شراء الأصول الفورية، وفي نفس الوقت بيع عقود الآجلة ذات المدة المقابلة، مما يضمن عائدات الفارق السعر، وبناء محفظة استثمارية محايدة للمخاطر وثابتة العائد. بالإضافة إلى ذلك، تدمج USCC أيضًا رهانات الإيثريوم وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، مما يعزز كفاءة رأس المال العامة ويعزز قدرة المجموعة على مقاومة التقلبات.
USCC هو استكشاف آخر لدمج قابلية تجميع الأصول على السلسلة مع الامتثال خارج السلسلة. حتى الآن، تجاوزت حجم إدارة أصول USCC 2.2 مليار دولار، حيث بلغت العائدات السنوية الاستراتيجية حوالي 16.17%، وهو ما يتجاوز بكثير المتوسط الصناعي لمنتجات التحكيم التقليدية، وقد أقامت شراكات مع العديد من البروتوكولات المعروفة.
!
تخطيط ترميز الأصول للأسهم، دفع عملية توافق الأصول المرمزة
في مايو من هذا العام، قامت Superstate بتوسيع خط منتجاتها بشكل أكبر، ووضعت خطة لدخول مجال ترميز الأصول الأسهم، وأطلقت منصة جديدة تُدعى Opening Bell. تدعم هذه المنصة إصدار وتداول الأسهم العامة المسجلة لدى SEC مباشرة على شبكة البلوكتشين، حيث ستدعم في البداية Solana، وستتوسع تدريجياً لتشمل المزيد من النظم البيئية على السلسلة. يمكن للمستثمرين الاحتفاظ بهذه الأصول الأسهم المتوافقة وتداولها مباشرة من خلال محافظ التشفير، مما يتيح التفاعل المباشر بين الأسهم التقليدية وبروتوكولات DeFi. حالياً، قامت Opening Bell بالتعاون مع العديد من الشركات لتعزيز ترميز أصولها الأسهم على السلسلة.
لتعزيز اعتماد ترميز الأصول في الأسواق المالية، أطلقت Superstate أيضًا مجلس الصناعة Superstate (SIC)، والذي جذب حتى الآن أكثر من خمسين عضوًا من القطاعين التقليدي والعملات المشفرة.
رأى مؤسس Superstate منذ فترة طويلة الاتجاه نحو دمج DeFi مع المالية التقليدية في المشاريع السابقة، لكنه واجه صعوبات في التقدم بسبب ضغوط تنظيمية. إنه متفائل للغاية بشأن إمكانات ترميز الأصول، وقد صرح عدة مرات أن الترميز سيكون الاتجاه الأساسي في سوق المال في المستقبل، مما سيجلب أنواعًا مختلفة من الأصول إلى blockchain، لتحقيق هيكل سوق أكثر كفاءة وشفافية وامتثالًا.
في الوقت نفسه، تعتبر Superstate أن الامتثال هو الأولوية الأساسية في استراتيجيتها. يعتقد المؤسسون أن التنظيم المناسب يجب ألا يكون عقبة، بل يجب أن يكون أداة لجعل DeFi أكثر شمولية وأمانًا وقبولًا على نطاق واسع. ويتوقع أنه بحلول نهاية عام 2025، سيبدأ سوق ترميز الأصول المالية حقًا في بيئة تنظيمية أكثر نضجًا.
! [](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-af77080df2074cb9cc62eb84e3413022.webp019283746574839201
في إطار الامتثال، زادت Superstate هذا العام من هجومها، بالإضافة إلى تسجيلها كوكيل تحويل لدى SEC الأمريكية، فهي تدفع بنشاط نحو اختراق سياسة ترميز الأصول وبناء المعايير الصناعية. على سبيل المثال، قدمت Superstate مؤخرًا مقترحات بالتعاون مع منظمات ذات صلة، تدعو للسماح بإصدار وتداول الأوراق المالية على بلوكتشين العامة، وقدمت اقتراحات قانونية ذات صلة، تدعو للسماح برفع الأسهم والسندات وغيرها من الأصول التقليدية على السلسلة، وتقديم إعفاءات تنظيمية محددة لبروتوكولات البلوكتشين غير الحفظية.
من الجدير بالذكر أن مؤسس Superstate يشارك بنشاط في الألعاب الحالية الشهيرة المتعلقة بالعملة، مثل استبدال NFTs بأسهم ممتازة لشركة تقدر قيمتها بـ 5.15 مليون دولار؛ كما استثمر حوالي 2.03 مليون دولار لشراء أكثر من نصف أسهم شركة مشروبات كحولية، محاولا إنشاء خطة خزينة تشفير، مما أدى إلى صراع على السيطرة في الشركة.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f2bed4854b4e49133486de6ec94f82c.webp(