تحليل المخاطر القانونية المحتملة لاستخدام الأصول المشفرة كتعويض في معاملات الأسهم
مؤخراً، بدأ العديد من الأشخاص في التفكير في استخدام بيتكوين، إيثيريوم أو عملات مستقرة رئيسية أخرى كأصول تشفير كوسيلة للتداول في بيع أو شراء حصص الشركات داخل البلاد. هذه الطريقة يمكن أن تساعد فعلاً في تجنب بعض المتاعب وتقليل التكاليف وحتى تسهيل خروج الأموال في المعاملات الكبيرة. ومع ذلك، فإن استخدام الأصول المشفرة في المعاملات التجارية المعقدة قد ينطوي أيضاً على مخاطر قانونية وتجارية متعددة. ستقوم هذه المقالة، بناءً على الخبرة العملية، بتحليل موجز للمخاطر القانونية المحتملة التي قد تواجه استخدام الأصول المشفرة كوسيلة للتداول في الأسهم، وذلك كمرجع.
1. المخاطر القانونية لعدم صحة عقد المعاملة
في سبتمبر 2021، أصدرت عدة جهات في بلادنا إشعارًا مشتركًا يوضح بوضوح أن العملات الافتراضية لا تتمتع بمكانة قانونية تعادل العملات القانونية، ولا ينبغي استخدامها كعملة في التداول في السوق. المشاركة في أنشطة استثمار وتداول العملات الافتراضية تحمل مخاطر قانونية، وقد يتم اعتبار التصرفات القانونية المدنية ذات الصلة باطلة.
لذا، إذا تم تداول عقود الأسهم في إطار القانون الصيني باستخدام التشفير كبديل للتسوية، فمن المحتمل جدًا أن تعتبر المحكمة ذلك "عقدًا باطلًا ينتهك النظام العام والأخلاق" في حالة حدوث نزاع. من الجدير بالذكر أنه في القضايا المدنية والتجارية التي تشمل التشفير، غالبًا ما تكون المسؤوليات بعد اعتبار العقد باطلاً ليست "إعادة الحالة إلى ما كانت عليه" التقليدية، ولكنها تحكم "تحمل المخاطر"، مما يمثل خطرًا كبيرًا في تداول الأسهم ذات القيمة العالية.
2. مخاطر تقلب أسعار العملات المشفرة
تتأثر أسعار العملات الرقمية مثل البيتكوين والإيثيريوم بشدة بمشاعر السوق والأحداث السياسية والظروف الاقتصادية، وغالباً ما تحدث حالات من الارتفاع والانخفاض الحاد. لقد حدثت عدة مرات في التاريخ انخفاضات كبيرة في الأسعار، مثل الانخفاض إلى 2 دولار خلال ستة أشهر في عام 2011، والانخفاض من 700 دولار إلى 340 دولار خلال سبعة أسابيع في عام 2017.
إذا تم استخدام عملة مشفرة غير مستقرة للتداول، فقد تحدث تقلبات كبيرة في الأسعار خلال فترة التداول، قبل الانتهاء من تسليم الأسهم، مما قد يؤدي إلى حدوث نزاعات ويزيد من عدم اليقين في المعاملات.
3. المخاطر الخاصة باستخدام عملات مستقرة خوارزمية
3.1 مشاكل الامتثال تؤدي إلى قيود في الاستخدام
على سبيل المثال، يواجه USDT تحديات تنظيمية صارمة. وفقًا لقانون MiCA الخاص بالاتحاد الأوروبي الذي سيدخل حيز التنفيذ في ديسمبر 2024، لن يتمكن USDT من العمل في دول الاتحاد الأوروبي لأنه فشل في الحصول على التراخيص اللازمة. وهذا يعني أن تبادل أو استخدامه مقابل العملات التقليدية قد يتعرض لمزيد من القيود في المستقبل.
3.2 مخاطر تجميد الأصول
تُستخدم العملات المستقرة الخوارزمية مثل USDT و USDC غالبًا في غسل الأموال وإخفاء العائدات الإجرامية. إذا كان هناك سجل معاملات مع حسابات مُعلمة على أنها عالية المخاطر، فقد يقوم مُصدرو العملات المستقرة بتجميد الأموال مباشرة في محفظة المستخدم، مما يؤدي إلى عدم القدرة على استخدامها. عملية فك التجميد مكلفة للغاية وتستغرق وقتًا طويلًا.
4. الخاتمة
إذا كانت درجة الثقة بين طرفي الصفقة عالية ودورة الصفقة قصيرة، فإن احتمال حدوث نزاع يكون ضئيلاً، واستخدام العملات المشفرة للتداول ليس محظورًا بشدة بموجب قوانين بلادنا. ومع ذلك، يُنصح قبل إجراء مثل هذه المعاملات التجارية المعقدة بالتشاور مع فريق من المحامين المحترفين، لضمان الامتثال للمعاملات القانونية، وتصميم حلول النزاع المحتملة بشكل مخصص، لتجنب الوقوع في حالة الجمود التجاري أو التسبب في خسائر كبيرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل المخاطر القانونية للأصول المشفرة كتعويض عن معاملات الأسهم
تحليل المخاطر القانونية المحتملة لاستخدام الأصول المشفرة كتعويض في معاملات الأسهم
مؤخراً، بدأ العديد من الأشخاص في التفكير في استخدام بيتكوين، إيثيريوم أو عملات مستقرة رئيسية أخرى كأصول تشفير كوسيلة للتداول في بيع أو شراء حصص الشركات داخل البلاد. هذه الطريقة يمكن أن تساعد فعلاً في تجنب بعض المتاعب وتقليل التكاليف وحتى تسهيل خروج الأموال في المعاملات الكبيرة. ومع ذلك، فإن استخدام الأصول المشفرة في المعاملات التجارية المعقدة قد ينطوي أيضاً على مخاطر قانونية وتجارية متعددة. ستقوم هذه المقالة، بناءً على الخبرة العملية، بتحليل موجز للمخاطر القانونية المحتملة التي قد تواجه استخدام الأصول المشفرة كوسيلة للتداول في الأسهم، وذلك كمرجع.
1. المخاطر القانونية لعدم صحة عقد المعاملة
في سبتمبر 2021، أصدرت عدة جهات في بلادنا إشعارًا مشتركًا يوضح بوضوح أن العملات الافتراضية لا تتمتع بمكانة قانونية تعادل العملات القانونية، ولا ينبغي استخدامها كعملة في التداول في السوق. المشاركة في أنشطة استثمار وتداول العملات الافتراضية تحمل مخاطر قانونية، وقد يتم اعتبار التصرفات القانونية المدنية ذات الصلة باطلة.
لذا، إذا تم تداول عقود الأسهم في إطار القانون الصيني باستخدام التشفير كبديل للتسوية، فمن المحتمل جدًا أن تعتبر المحكمة ذلك "عقدًا باطلًا ينتهك النظام العام والأخلاق" في حالة حدوث نزاع. من الجدير بالذكر أنه في القضايا المدنية والتجارية التي تشمل التشفير، غالبًا ما تكون المسؤوليات بعد اعتبار العقد باطلاً ليست "إعادة الحالة إلى ما كانت عليه" التقليدية، ولكنها تحكم "تحمل المخاطر"، مما يمثل خطرًا كبيرًا في تداول الأسهم ذات القيمة العالية.
2. مخاطر تقلب أسعار العملات المشفرة
تتأثر أسعار العملات الرقمية مثل البيتكوين والإيثيريوم بشدة بمشاعر السوق والأحداث السياسية والظروف الاقتصادية، وغالباً ما تحدث حالات من الارتفاع والانخفاض الحاد. لقد حدثت عدة مرات في التاريخ انخفاضات كبيرة في الأسعار، مثل الانخفاض إلى 2 دولار خلال ستة أشهر في عام 2011، والانخفاض من 700 دولار إلى 340 دولار خلال سبعة أسابيع في عام 2017.
إذا تم استخدام عملة مشفرة غير مستقرة للتداول، فقد تحدث تقلبات كبيرة في الأسعار خلال فترة التداول، قبل الانتهاء من تسليم الأسهم، مما قد يؤدي إلى حدوث نزاعات ويزيد من عدم اليقين في المعاملات.
3. المخاطر الخاصة باستخدام عملات مستقرة خوارزمية
3.1 مشاكل الامتثال تؤدي إلى قيود في الاستخدام
على سبيل المثال، يواجه USDT تحديات تنظيمية صارمة. وفقًا لقانون MiCA الخاص بالاتحاد الأوروبي الذي سيدخل حيز التنفيذ في ديسمبر 2024، لن يتمكن USDT من العمل في دول الاتحاد الأوروبي لأنه فشل في الحصول على التراخيص اللازمة. وهذا يعني أن تبادل أو استخدامه مقابل العملات التقليدية قد يتعرض لمزيد من القيود في المستقبل.
3.2 مخاطر تجميد الأصول
تُستخدم العملات المستقرة الخوارزمية مثل USDT و USDC غالبًا في غسل الأموال وإخفاء العائدات الإجرامية. إذا كان هناك سجل معاملات مع حسابات مُعلمة على أنها عالية المخاطر، فقد يقوم مُصدرو العملات المستقرة بتجميد الأموال مباشرة في محفظة المستخدم، مما يؤدي إلى عدم القدرة على استخدامها. عملية فك التجميد مكلفة للغاية وتستغرق وقتًا طويلًا.
4. الخاتمة
إذا كانت درجة الثقة بين طرفي الصفقة عالية ودورة الصفقة قصيرة، فإن احتمال حدوث نزاع يكون ضئيلاً، واستخدام العملات المشفرة للتداول ليس محظورًا بشدة بموجب قوانين بلادنا. ومع ذلك، يُنصح قبل إجراء مثل هذه المعاملات التجارية المعقدة بالتشاور مع فريق من المحامين المحترفين، لضمان الامتثال للمعاملات القانونية، وتصميم حلول النزاع المحتملة بشكل مخصص، لتجنب الوقوع في حالة الجمود التجاري أو التسبب في خسائر كبيرة.