تطبيقات المستهلك تصبح محور التركيز الجديد في سوق العملات الرقمية

مع نضوج البنية التحتية، بدأ التركيز في سوق العملات الرقمية يتحول من التقنية إلى التطبيق. على مدار السنوات القليلة الماضية، كانت الصناعة تركز بشدة على سلاسل الكتل العامة الجديدة، وحلول التوسع، وأدوات التطوير، لكن هذه الابتكارات التكنولوجية لم تحقق النمو المتوقع في عدد المستخدمين. بالمقابل، حققت بعض المشاريع التطبيقية الموجهة نحو المستخدمين العاديين تقدمًا ملموسًا.

البيئة السوقية الحالية تظهر الخصائص التالية:

1. توقف نمو السيولة. القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة أعلى بحوالي 25% فقط من ذروتها في عام 2021، والأموال الجديدة تأتي أساسًا من شراء المؤسسات لـ BTC/ETH، وليس من رأس المال المضارب النشط في النظام البيئي.

2. سيكون الموقف التنظيمي الودي مفتاحًا لإطلاق جولة جديدة من التنمية. من المتوقع أن يؤدي وضوح السياسات الأمريكية إلى توسيع السوق وجذب مستخدمي Web2 الذين يركزون على الفائدة بدلاً من التكنولوجيا الأساسية.

3. مكافآت السوق تستخدم بشكل حقيقي. مشاريع مثل Hyperliquid و Pump.fun التي تتمتع بإيرادات ملحوظة وملاءمة سوق المنتج، تظهر أداءً يفوق بكثير المشاريع البنية التحتية ذات التقييمات المرتفعة ولكن تفتقر إلى المستخدمين.

4. تصبح الانتباه مفتاحًا. مع دمج Web3 وWeb2، ستصبح التطبيقات الموجهة للمستخدمين هي المفتاح لتوسيع السوق الكلي.

تتضمن المسارات الاستهلاكية المطابقة لسوق المنتجات الحالية ما يلي:

• التداول/العقود الدائمة ( مثل Hyperliquid, Axiom )
• منصة إصدار التوكنات ( مثل Pump.fun، BelieveApp )
• المعلومات المالية وسوق التنبؤ ( مثل Polymarket, Kaito )

المسارات التي من المتوقع أن ترتفع في المستقبل تشمل:

• تطبيق مالي فائق الشمولية للتشفير، يدمج المحفظة، والبنك، والعائدات، وميزات التداول
• منصة ترفيهية/اجتماعية تعتمد على تحويل قيمة التشفير، تهدف إلى تحسين تجربة المستخدم وعائدات المنشئين

لا يزال مجال الذكاء الاصطناعي والألعاب في مرحلة مبكرة، ولم يتشكل بعد تطابق واضح بين المنتج والسوق.

عند الاستثمار في تطبيقات المستهلكين، يجب الانتباه إلى:

• القدرة على التوزيع والتنفيذ تفوق التقنية البحتة
• تجربة المستخدم، السرعة، السيولة وتوافق السرد هي المفتاح
• تقييم من منظور الشركات وليس البروتوكولات: الإيرادات الفعلية، نماذج قابلة للتوسع، مسارات واضحة للريادة في الصناعة

بشكل عام، في السنوات الخمس المقبلة، من المتوقع أن تجلب التطبيقات الاستهلاكية التي تحول التكنولوجيا الأساسية إلى تجربة يومية للمستخدمين العاديين عوائد فوق العادة.