تقرير أسبوعي حول مراقبة السوق [6.9 - 6.13]: التوترات الجغرافية والاحتياطات المالية تتناغم، العملات الرئيسية تتأرجح وتعدل، والسوق يتجمع عند مستويات عالية.
تؤثر الاضطرابات الجيوسياسية على استعادة الأموال، وتتعرض العملات الرقمية الرئيسية لتقلبات وتعديلات، بينما تتوقف العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة عن الارتفاع وتتراجع، والسوق بشكل عام يتجمع عند مستويات مرتفعة
تزايد اضطراب الوضع الكلي وتقلب مشاعر السوق:
تسبب التوتر في منطقة الشرق الأوسط في نشوء مشاعر مؤقتة من الملاذ الآمن، مما أدى إلى انخفاض تقلبات السوق، وزيادة توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، مما جعل موقف المستثمرين يميل نحو الحذر والترقب.
تحسن هامش الزخم المالي ولكن الاستمرارية غير كافية:
عادت تدفقات صافي الأموال إلى صناديق تداول العملات المشفرة ETF ولكن الزخم يتباطأ، وزيادة إصدار العملات المستقرة تتراجع، وموقف دخول الأموال حذر.
عملة رئيسية مشفرة تظهر تباين في الأداء، قوة بيتكوين تتباطأ، إيثيريوم تصحح بعد ارتفاعها:
ارتفعت بيتكوين ثم واجهت مقاومة وتراجعت، بينما ضعف زخم الارتفاع لإيثيريوم، واستمر بعض المؤسسات والمستثمرين على المدى الطويل في زيادة حيازاتهم، ولا يزال الهيكل العام يميل إلى الحيادية إلى القوة.
تحسن سيولة عملات صغيرة القيمة السوقية ولكن الهجوم مقيد:
بعد أن ارتفع إجمالي القيمة السوقية للعملات ذات القيمة السوقية الصغيرة، عادت للانخفاض مرة أخرى، وتوقفت حصة السوق عن الانخفاض وتذبذبت، بينما ارتفعت النشاطات على السلسلة بعض الشيء لكنها لا تزال في منطقة الضعف.
السوق الحالي في مرحلة تصحيح نهائية، يجب الانتظار لفترة قصيرة حتى يتجاوز رأس المال، ومراقبة بصبر تعزيز هيكل العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة وعلامات تدفق رأس المال إلى العملات الرئيسية.
١. البيئة الكلية وسوق المال
الوضع الجغرافي: الوضع في منطقة الشرق الأوسط متوتر لكن خطر الحرب الشاملة محدود، وقد تستمر النزاعات المحلية حوالي أسبوعين.
اتجاهات السوق: ارتفعت أسعار النفط بسبب تقلب المشاعر، وانخفضت البيتكوين إلى 10.5 دولار أمريكي، وانتعشت الأسهم الأمريكية، وانخفضت تقلبات السوق.
السياسة الاقتصادية: زادت احتمالية خفض الفائدة في يوليو، ويفكر الاحتياطي الفيدرالي في التضخم والنمو الاقتصادي.
ثانياً، تحليل تدفق الأموال & هيكل سوق العملات الرئيسية
تدفق الأموال الخارجية
أموال ETF: تدفق 2.8 مليار دولار هذا الأسبوع، بحجم تدفق ملحوظ
العملات المستقرة: تم إصدار 2.3 مليار دولار هذا الأسبوع، بمتوسط إصدار يومي يبلغ 321 مليون دولار، وهو مستوى مرتفع.
مؤشر مشاعر السوق
سعر الفائدة الخارجي: استمر ارتفاع سعر الفائدة على العملات المستقرة بشكل طفيف.
بيتكوين (BTC)
الجانب الفني: السوق في نطاق صعودي متذبذب
توزيع رقائق على السلسلة: زيادة رقائق فوق 10.3 ألف دولار
إيثيريوم (ETH)
الأداء أضعف من BTC، ETH/BTC يستمر في التذبذب، وتستمر الأموال في العودة إلى BTC بشكل رئيسي.
التغيرات على السلسلة: ارتفاع العناوين النشطة، قد يشير إلى اكتمال التأسيس المرحلي.
مراجعة الاقتصاد الكلي
تابع الصراعات الجيوسياسية
• الخلفية الجيوسياسية:
تتميز تضاريس دولة معينة في الشرق الأوسط بالجبال، حيث تحيط بها الجبال من جميع الجهات، ويزيد عدد السكان والأسلحة التقليدية بشكل كبير عن الدولة المنافسة، مما يجعل من الصعب على المنافس الشروع في حرب برية بمفرده، إلا إذا تدخلت قوة عظمى بشكل مباشر، وإلا ستقتصر النزاعات على الضربات الموجهة (مثل الهجمات الصاروخية وهجمات الطائرات المسيرة).
• حجم النزاع ومدته：
أحد الأطراف قد أعلن أنه سيستمر في القتال لمدة أسبوعين، ومن المتوقع أن يكون النزاع مواجهة طويلة الأمد منخفضة الشدة، وليس حرباً تقليدية أو نووية على نطاق واسع. الدول المجاورة كمنطقة عازلة حدت من التماس الأرضي المباشر.
• تقييم التأثير:
في الوضع الحالي، فإن مخاوف السوق من الحرب الشاملة منخفضة، وتظهر المخاطر الجيوسياسية بشكل أكبر ك fluctuations عاطفية، بدلاً من تصعيد عسكري ملموس.
**• أسعار النفط الديناميكية: **
ارتفاع أسعار النفط الحالية ناتج عن ردود الفعل العاطفية، وليس عن انقطاع الإمدادات، لأنه لم يتم استهداف مصانع النفط أو الموانئ أو طرق النقل. الهجمات محدودة فقط على المنشآت النووية والأهداف البشرية، وليس لها تأثير مباشر على إمدادات النفط العالمية في المدى القصير.
• سوق الأسهم والعملات المشفرة：
على الرغم من أن الأسهم الأمريكية كانت سلبية قبل الفتح، إلا أنها تشهد انتعاشًا، حيث ارتفعت قيمة البيتكوين إلى 105,000 دولار، مما يدل على تحسن في معنويات السوق. انخفضت التقلبات بعد الوصول إلى ذروتها في الصباح، حيث شهدت حركة ضمن نطاق 1000 دولار بعد الظهر.
• تغير تقلبات الأسعار：
بالمقارنة مع الأحداث الكلية في بداية العام، فإن حساسية السوق الحالية تجاه الجغرافيا السياسية قد انخفضت، وانخفضت تقلبات السوق.
• تأثير حيازة المؤسسات:
تزايد حيازة المؤسسات (مثل صناديق التقاعد وشركات التأمين) وانخفاض العملات المتداولة، مما يشبه نمط سوق الأسهم (سوق الثور طويل، سوق الدب قصير). تأثير قفل ETF ملحوظ، التدفقات الداخلة والخارجة متوازنة لكن تم قفل معظمها.
• إيقاع السوق：
أصبح اتجاه البيتكوين مرتبطًا بشكل متزايد بسوق الأسهم، حيث تكون دورة اتخاذ القرار في المؤسسات طويلة (تُعدل المراكز على مدى سنوات)، مما يؤدي إلى تقليل العملات المتداولة وزيادة استقرار السوق. ولكن على المدى القصير، لا يزال يتأثر بالعواطف، مثل الانتعاش بعد الانخفاض في الساعة السادسة صباحًا.
• مقارنة مع العملات المشفرة الأخرى:
تظل الإيثريوم وسلسلة عامة معينة تحافظان على وتيرة تقلب عالية بسبب نقص ETF كبير ومشاركة عميقة من المؤسسات.
توقعات سعر الفائدة
من 30 يوليو 2025 إلى 9 ديسمبر 2026، تتغير توزيع احتمالات خفض الفائدة تدريجياً.
تظهر اجتماعات 29 أكتوبر 2025 و 10 ديسمبر أن احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 375-400 نقطة أساس تزداد تدريجياً,
خاصةً اجتماع 10 ديسمبر 2025، حيث تصل احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 225-250 نقطة أساس إلى 28.6%، واحتمالية الوصول إلى 400-425 نقطة أساس تبلغ 21.3%. تظهر اجتماعات عام 2026 أن نسبة التخفيض قد تميل إلى الاستقرار، وتوزيع الاحتمالات أكثر تشتتًا.
الأحداث الرئيسية التي يجب مراقبتها الأسبوع المقبل
الأسبوع المقبل، سيتم الإعلان عن عدة بيانات اقتصادية هامة، بما في ذلك CPI و PPI ومبيعات التجزئة، وستؤثر هذه البيانات بشكل كبير على اتجاهات السوق. بالإضافة إلى ذلك، سيتحدث العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، وسيراقب السوق عن كثب آرائهم حول الوضع الاقتصادي والسياسة النقدية.
جدول نشر البيانات الكلية
سيتم الإعلان عن مجموعة من المؤشرات الاقتصادية الرئيسية الأسبوع المقبل، بما في ذلك بيانات التضخم، مبيعات التجزئة، والإنتاج الصناعي. ستوفر هذه البيانات مرجعاً مهماً للسوق، مما يؤثر على تقييم المستثمرين لآفاق الاقتصاد.
ثانياً. تحليل بيانات السلسلة
1.تغيرات بيانات السوق المتوسطة والقصيرة الأجل التي تؤثر على السوق هذا الأسبوع
1.1 حالة تدفق أموال العملات المستقرة
هذا الأسبوع بلغ حجم إصدار العملات المستقرة 11.49 مليار دولار أمريكي، بزيادة بنسبة 14% على أساس شهري، بمعدل إصدار يومي يبلغ 1.64 مليار دولار أمريكي، بزيادة بنسبة 14% على أساس شهري. على الرغم من أن حجم الإصدار لا يزال في تزايد، إلا أن معدل النمو بدأ في التباطؤ. تتعلق سيولة العملات المستقرة ارتباطًا وثيقًا بأسعار العملات المشفرة الرئيسية، وقد يكون تباطؤ وتيرة الإصدار أحد الأسباب التي أدت إلى عدم تمكن سعر البيتكوين من تجاوز القمة السابقة.
بشكل عام، لا يزال إجمالي كمية العملات المستقرة في زيادة، لكن وتيرة إصدارها تتقلب، والسوق لم يتعافى بشكل كامل بعد، يُنصح بالحفاظ على موقف متفائل بحذر.
1.2 حالة تدفق أموال ETF
هذا الأسبوع، عادت تدفقات الأموال الصافية إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، حيث بلغت قيمة التدفقات الصافية 10.2 مليار دولار، بزيادة قدرها 17.18 مليار دولار على أساس أسبوعي، مما يعكس ارتفاع المشاعر لدى المستثمرين المؤسسيين على المدى القصير. في اليومين الأولين من الأسبوع، زادت سرعة التدفقات الصافية، مما أدى إلى ارتفاع سعر البيتكوين إلى أعلى نقطة له خلال الأسبوع. في الأيام القليلة التالية، رغم استمرار التدفقات الصافية، بدأت السرعة في التراجع، وبدأ سعر البيتكوين في تصحيح نفسه اعتباراً من يوم الأربعاء.
من المهم الإشارة إلى أن صندوق المؤشرات المتداولة لإيثريوم شهد تدفقات كبيرة وواضحة ومستدامة هذا الأسبوع، مما قد يؤثر بشكل إيجابي على السوق على المدى المتوسط والطويل. ومع ذلك، بعد تدفق كبير بقيمة 240 مليون دولار في 11 يونيو، شهد السوق تصحيحًا، مما يستدعي الحذر من السلوك غير العقلاني على المدى القصير.
1.3 علاوة الخصم خارج البورصة
في النصف الأول من هذا الأسبوع، ارتفعت نسبة علاوة OTC لكل من USDT و USDC بشكل متزامن، مما يعكس وجود علامات على عودة الأموال إلى السوق. اعتبارًا من يوم الأربعاء، بدأت نسبة العلاوة لكليهما في الانخفاض بعد الوصول إلى ذروتها. في يوم الخميس، ارتفعت نسبة علاوة USDC مرة أخرى، بينما واصل USDT الانخفاض. حاليًا، عادت نسبة علاوة USDC إلى 100%، وانخفضت نسبة علاوة USDT إلى 99.65%.
بشكل عام، لا تزال معدلات العلاوة لـ USDC و USDT في اتجاه تنازلي، مما يعكس أن المشاعر العامة في السوق لا تزال متحفظة وترقب.
1.4 سلوك الشراء المؤسسي
تستمر مؤسسة كبيرة هذا العام في زيادة حيازتها من البيتكوين، ولكن بعد أن تجاوز سعر البيتكوين 100,000 دولار، أصبحت وتيرة الشراء واضحة أنها قد تباطأت. في الأسبوع الماضي، اشترت المؤسسة 705 عملات بيتكوين بالقرب من 106,495 دولار، وفي هذا الأسبوع اشترت 1040 عملة بيتكوين بالقرب من 105,426 دولار، وزادت كمية الشراء قليلاً مع انخفاض السعر. وهذا يدل على أن المؤسسة تتبنى موقفًا حذرًا تجاه شراء البيتكوين فوق 100,000 دولار، لكنها مستعدة لزيادة كمية الشراء عند انخفاض السعر.
1.5 كمية حاملي المدى القصير والطويل
حتى أوائل يونيو، تظهر بيانات سلسلة الكتل لبيتكوين أن إمدادات المستثمرين على المدى الطويل تستمر في الارتفاع، لتصل إلى حوالي 14.4 مليون عملة، وهو أعلى مستوى لها منذ نصف عام، مما يعكس زيادة ثقة رأس المال على المدى المتوسط والطويل في السوق. وقد انخفض إمداد المستثمرين على المدى القصير من أعلى مستوى له في بداية العام، وبعد انتعاش طفيف الأسبوع الماضي، بدأ هذا الأسبوع في الانخفاض مرة أخرى.
هذا يشير إلى أن التصحيح في النصف الثاني من هذا الأسبوع قد يكون مدفوعًا بشكل رئيسي من ضغوط البيع من حاملي المدى القصير، بينما لا يزال حاملو المدى الطويل يزيدون من حيازاتهم، لذلك حتى لو حصل تصحيح في الأسعار، فقد يكون فرصة جيدة للشراء.
2.تغيرات بيانات السوق المتوسطة التي تؤثر على السوق هذا الأسبوع
2.1 نسبة حيازة العملة وعنوان حيازة العملة وURPD
هذا الأسبوع، انخفضت نسبة العناوين التي تمتلك من 1000 إلى 10000 عملة بيتكوين خلال عملية انخفاض البيتكوين، بينما استمرت العناوين التي تمتلك من 100 إلى 1000 عملة ومن 10000 إلى 100000 عملة في زيادة حيازتها. وهذا يشير إلى أن الانخفاض في النصف الثاني من هذا الأسبوع قد يتأثر بشكل رئيسي ببيوع حاملي العملات من الحجم المتوسط، ولكن الضغط الناتج يتم استيعابه من قبل حاملي العملات من الحجم الصغير والكبير.
تظهر بيانات URPD أن منطقة كثافة الرقائق لا تزال مركزة حول 103000-106000 دولار هذا الأسبوع، ولم يحدث تغيير كبير بشكل عام.
تلخيص حركة السوق هذا الأسبوع، نحن حالياً في موقع حاسم. إذا شهدت السيولة المالية انعكاسًا في بداية الأسبوع المقبل، فقد يحدث ارتداد في الموقع الحالي، تليه فترة من التذبذب عند مستويات مرتفعة. ولكن إذا استمرت بيانات السيولة المالية في الانخفاض، فقد ينكسر البيتكوين دون مستوى الدعم الحاسم، مما يشكل نمط قمة مزدوجة، مما يؤثر سلبًا على حركة السوق المستقبلية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تزايد اضطراب الوضع الجغرافي السياسي، سوق العملات الرقمية يشهد تذبذباً عالياً وتنظيماً، والقدرة على إصلاح الأموال تحتاج إلى مراقبة.
تقرير أسبوعي حول مراقبة السوق [6.9 - 6.13]: التوترات الجغرافية والاحتياطات المالية تتناغم، العملات الرئيسية تتأرجح وتعدل، والسوق يتجمع عند مستويات عالية.
تؤثر الاضطرابات الجيوسياسية على استعادة الأموال، وتتعرض العملات الرقمية الرئيسية لتقلبات وتعديلات، بينما تتوقف العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة عن الارتفاع وتتراجع، والسوق بشكل عام يتجمع عند مستويات مرتفعة
تزايد اضطراب الوضع الكلي وتقلب مشاعر السوق:
تحسن هامش الزخم المالي ولكن الاستمرارية غير كافية:
عملة رئيسية مشفرة تظهر تباين في الأداء، قوة بيتكوين تتباطأ، إيثيريوم تصحح بعد ارتفاعها:
تحسن سيولة عملات صغيرة القيمة السوقية ولكن الهجوم مقيد:
١. البيئة الكلية وسوق المال
ثانياً، تحليل تدفق الأموال & هيكل سوق العملات الرئيسية
تدفق الأموال الخارجية
مؤشر مشاعر السوق
بيتكوين (BTC)
إيثيريوم (ETH)
تابع الصراعات الجيوسياسية
• الخلفية الجيوسياسية:
تتميز تضاريس دولة معينة في الشرق الأوسط بالجبال، حيث تحيط بها الجبال من جميع الجهات، ويزيد عدد السكان والأسلحة التقليدية بشكل كبير عن الدولة المنافسة، مما يجعل من الصعب على المنافس الشروع في حرب برية بمفرده، إلا إذا تدخلت قوة عظمى بشكل مباشر، وإلا ستقتصر النزاعات على الضربات الموجهة (مثل الهجمات الصاروخية وهجمات الطائرات المسيرة).
• حجم النزاع ومدته：
أحد الأطراف قد أعلن أنه سيستمر في القتال لمدة أسبوعين، ومن المتوقع أن يكون النزاع مواجهة طويلة الأمد منخفضة الشدة، وليس حرباً تقليدية أو نووية على نطاق واسع. الدول المجاورة كمنطقة عازلة حدت من التماس الأرضي المباشر.
• تقييم التأثير:
في الوضع الحالي، فإن مخاوف السوق من الحرب الشاملة منخفضة، وتظهر المخاطر الجيوسياسية بشكل أكبر ك fluctuations عاطفية، بدلاً من تصعيد عسكري ملموس.
**• أسعار النفط الديناميكية: **
ارتفاع أسعار النفط الحالية ناتج عن ردود الفعل العاطفية، وليس عن انقطاع الإمدادات، لأنه لم يتم استهداف مصانع النفط أو الموانئ أو طرق النقل. الهجمات محدودة فقط على المنشآت النووية والأهداف البشرية، وليس لها تأثير مباشر على إمدادات النفط العالمية في المدى القصير.
• سوق الأسهم والعملات المشفرة：
على الرغم من أن الأسهم الأمريكية كانت سلبية قبل الفتح، إلا أنها تشهد انتعاشًا، حيث ارتفعت قيمة البيتكوين إلى 105,000 دولار، مما يدل على تحسن في معنويات السوق. انخفضت التقلبات بعد الوصول إلى ذروتها في الصباح، حيث شهدت حركة ضمن نطاق 1000 دولار بعد الظهر.
• تغير تقلبات الأسعار：
بالمقارنة مع الأحداث الكلية في بداية العام، فإن حساسية السوق الحالية تجاه الجغرافيا السياسية قد انخفضت، وانخفضت تقلبات السوق.
• تأثير حيازة المؤسسات:
تزايد حيازة المؤسسات (مثل صناديق التقاعد وشركات التأمين) وانخفاض العملات المتداولة، مما يشبه نمط سوق الأسهم (سوق الثور طويل، سوق الدب قصير). تأثير قفل ETF ملحوظ، التدفقات الداخلة والخارجة متوازنة لكن تم قفل معظمها.
• إيقاع السوق：
أصبح اتجاه البيتكوين مرتبطًا بشكل متزايد بسوق الأسهم، حيث تكون دورة اتخاذ القرار في المؤسسات طويلة (تُعدل المراكز على مدى سنوات)، مما يؤدي إلى تقليل العملات المتداولة وزيادة استقرار السوق. ولكن على المدى القصير، لا يزال يتأثر بالعواطف، مثل الانتعاش بعد الانخفاض في الساعة السادسة صباحًا.
• مقارنة مع العملات المشفرة الأخرى:
تظل الإيثريوم وسلسلة عامة معينة تحافظان على وتيرة تقلب عالية بسبب نقص ETF كبير ومشاركة عميقة من المؤسسات.
توقعات سعر الفائدة
من 30 يوليو 2025 إلى 9 ديسمبر 2026، تتغير توزيع احتمالات خفض الفائدة تدريجياً.
تظهر اجتماعات 29 أكتوبر 2025 و 10 ديسمبر أن احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 375-400 نقطة أساس تزداد تدريجياً,
خاصةً اجتماع 10 ديسمبر 2025، حيث تصل احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 225-250 نقطة أساس إلى 28.6%، واحتمالية الوصول إلى 400-425 نقطة أساس تبلغ 21.3%. تظهر اجتماعات عام 2026 أن نسبة التخفيض قد تميل إلى الاستقرار، وتوزيع الاحتمالات أكثر تشتتًا.
الأحداث الرئيسية التي يجب مراقبتها الأسبوع المقبل
الأسبوع المقبل، سيتم الإعلان عن عدة بيانات اقتصادية هامة، بما في ذلك CPI و PPI ومبيعات التجزئة، وستؤثر هذه البيانات بشكل كبير على اتجاهات السوق. بالإضافة إلى ذلك، سيتحدث العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، وسيراقب السوق عن كثب آرائهم حول الوضع الاقتصادي والسياسة النقدية.
جدول نشر البيانات الكلية
سيتم الإعلان عن مجموعة من المؤشرات الاقتصادية الرئيسية الأسبوع المقبل، بما في ذلك بيانات التضخم، مبيعات التجزئة، والإنتاج الصناعي. ستوفر هذه البيانات مرجعاً مهماً للسوق، مما يؤثر على تقييم المستثمرين لآفاق الاقتصاد.
1.تغيرات بيانات السوق المتوسطة والقصيرة الأجل التي تؤثر على السوق هذا الأسبوع
1.1 حالة تدفق أموال العملات المستقرة
هذا الأسبوع بلغ حجم إصدار العملات المستقرة 11.49 مليار دولار أمريكي، بزيادة بنسبة 14% على أساس شهري، بمعدل إصدار يومي يبلغ 1.64 مليار دولار أمريكي، بزيادة بنسبة 14% على أساس شهري. على الرغم من أن حجم الإصدار لا يزال في تزايد، إلا أن معدل النمو بدأ في التباطؤ. تتعلق سيولة العملات المستقرة ارتباطًا وثيقًا بأسعار العملات المشفرة الرئيسية، وقد يكون تباطؤ وتيرة الإصدار أحد الأسباب التي أدت إلى عدم تمكن سعر البيتكوين من تجاوز القمة السابقة.
بشكل عام، لا يزال إجمالي كمية العملات المستقرة في زيادة، لكن وتيرة إصدارها تتقلب، والسوق لم يتعافى بشكل كامل بعد، يُنصح بالحفاظ على موقف متفائل بحذر.
1.2 حالة تدفق أموال ETF
هذا الأسبوع، عادت تدفقات الأموال الصافية إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، حيث بلغت قيمة التدفقات الصافية 10.2 مليار دولار، بزيادة قدرها 17.18 مليار دولار على أساس أسبوعي، مما يعكس ارتفاع المشاعر لدى المستثمرين المؤسسيين على المدى القصير. في اليومين الأولين من الأسبوع، زادت سرعة التدفقات الصافية، مما أدى إلى ارتفاع سعر البيتكوين إلى أعلى نقطة له خلال الأسبوع. في الأيام القليلة التالية، رغم استمرار التدفقات الصافية، بدأت السرعة في التراجع، وبدأ سعر البيتكوين في تصحيح نفسه اعتباراً من يوم الأربعاء.
من المهم الإشارة إلى أن صندوق المؤشرات المتداولة لإيثريوم شهد تدفقات كبيرة وواضحة ومستدامة هذا الأسبوع، مما قد يؤثر بشكل إيجابي على السوق على المدى المتوسط والطويل. ومع ذلك، بعد تدفق كبير بقيمة 240 مليون دولار في 11 يونيو، شهد السوق تصحيحًا، مما يستدعي الحذر من السلوك غير العقلاني على المدى القصير.
1.3 علاوة الخصم خارج البورصة
في النصف الأول من هذا الأسبوع، ارتفعت نسبة علاوة OTC لكل من USDT و USDC بشكل متزامن، مما يعكس وجود علامات على عودة الأموال إلى السوق. اعتبارًا من يوم الأربعاء، بدأت نسبة العلاوة لكليهما في الانخفاض بعد الوصول إلى ذروتها. في يوم الخميس، ارتفعت نسبة علاوة USDC مرة أخرى، بينما واصل USDT الانخفاض. حاليًا، عادت نسبة علاوة USDC إلى 100%، وانخفضت نسبة علاوة USDT إلى 99.65%.
بشكل عام، لا تزال معدلات العلاوة لـ USDC و USDT في اتجاه تنازلي، مما يعكس أن المشاعر العامة في السوق لا تزال متحفظة وترقب.
1.4 سلوك الشراء المؤسسي
تستمر مؤسسة كبيرة هذا العام في زيادة حيازتها من البيتكوين، ولكن بعد أن تجاوز سعر البيتكوين 100,000 دولار، أصبحت وتيرة الشراء واضحة أنها قد تباطأت. في الأسبوع الماضي، اشترت المؤسسة 705 عملات بيتكوين بالقرب من 106,495 دولار، وفي هذا الأسبوع اشترت 1040 عملة بيتكوين بالقرب من 105,426 دولار، وزادت كمية الشراء قليلاً مع انخفاض السعر. وهذا يدل على أن المؤسسة تتبنى موقفًا حذرًا تجاه شراء البيتكوين فوق 100,000 دولار، لكنها مستعدة لزيادة كمية الشراء عند انخفاض السعر.
1.5 كمية حاملي المدى القصير والطويل
حتى أوائل يونيو، تظهر بيانات سلسلة الكتل لبيتكوين أن إمدادات المستثمرين على المدى الطويل تستمر في الارتفاع، لتصل إلى حوالي 14.4 مليون عملة، وهو أعلى مستوى لها منذ نصف عام، مما يعكس زيادة ثقة رأس المال على المدى المتوسط والطويل في السوق. وقد انخفض إمداد المستثمرين على المدى القصير من أعلى مستوى له في بداية العام، وبعد انتعاش طفيف الأسبوع الماضي، بدأ هذا الأسبوع في الانخفاض مرة أخرى.
هذا يشير إلى أن التصحيح في النصف الثاني من هذا الأسبوع قد يكون مدفوعًا بشكل رئيسي من ضغوط البيع من حاملي المدى القصير، بينما لا يزال حاملو المدى الطويل يزيدون من حيازاتهم، لذلك حتى لو حصل تصحيح في الأسعار، فقد يكون فرصة جيدة للشراء.
2.تغيرات بيانات السوق المتوسطة التي تؤثر على السوق هذا الأسبوع
2.1 نسبة حيازة العملة وعنوان حيازة العملة وURPD
هذا الأسبوع، انخفضت نسبة العناوين التي تمتلك من 1000 إلى 10000 عملة بيتكوين خلال عملية انخفاض البيتكوين، بينما استمرت العناوين التي تمتلك من 100 إلى 1000 عملة ومن 10000 إلى 100000 عملة في زيادة حيازتها. وهذا يشير إلى أن الانخفاض في النصف الثاني من هذا الأسبوع قد يتأثر بشكل رئيسي ببيوع حاملي العملات من الحجم المتوسط، ولكن الضغط الناتج يتم استيعابه من قبل حاملي العملات من الحجم الصغير والكبير.
تظهر بيانات URPD أن منطقة كثافة الرقائق لا تزال مركزة حول 103000-106000 دولار هذا الأسبوع، ولم يحدث تغيير كبير بشكل عام.
تلخيص حركة السوق هذا الأسبوع، نحن حالياً في موقع حاسم. إذا شهدت السيولة المالية انعكاسًا في بداية الأسبوع المقبل، فقد يحدث ارتداد في الموقع الحالي، تليه فترة من التذبذب عند مستويات مرتفعة. ولكن إذا استمرت بيانات السيولة المالية في الانخفاض، فقد ينكسر البيتكوين دون مستوى الدعم الحاسم، مما يشكل نمط قمة مزدوجة، مما يؤثر سلبًا على حركة السوق المستقبلية.