تدفق الأموال إلى ETF إثيريوم يصل إلى مستويات قياسية، ولا يزال هناك مجال كبير لمشاركة المؤسسات

لقد تجاوزت التدفقات الصافية للأموال في صندوق ETF الخاص بإثيريوم في الولايات المتحدة منذ إطلاقه في يوليو من العام الماضي 4 مليارات دولار. استغرق تحقيق هذه المعلم 11 شهرًا فقط، مما يبرز الطلب القوي في السوق على منتجات ETF الخاصة بإثيريوم.

تشير البيانات إلى أن هذه المنتجات من ETF جذبت تدفقًا صافياً قدره 3 مليارات دولار أمريكي خلال 216 يوم تداول. والأكثر لفتًا للنظر هو أنها زادت بسرعة بمقدار 1 مليار دولار أمريكي أخرى خلال 15 يوم تداول التالية، مما أدى إلى ارتفاع إجمالي صافي الاكتتاب إلى 4.01 مليار دولار أمريكي. لقد شكلت الزيادة خلال هذه الـ 15 يومًا 6.5% من إجمالي تاريخ التداول، لكنها ساهمت بـ 25% من تدفقات الأموال، مما يبرز ارتفاع حماس السوق مؤخرًا.

القوة الرئيسية التي دفعت هذا النمو تأتي من عدد من المؤسسات المعروفة. من بينها، تصدرت منتجات صندوق إيثيريوم الاستثماري لشركة إدارة الأصول الكبيرة بإجمالي تدفقات قدرها 53.1 مليار دولار، بينما ساهمت منتجات شركة استثمار أخرى بمبلغ 16.5 مليار دولار، في حين أضاف صندوق ETF لشركة استثمار العملات المشفرة 3.46 مليار دولار.

من الجدير بالذكر أن أحد منتجات الثقة التقليدية في إثيريوم شهدت خروج 4.28 مليار دولار بعد تحويلها إلى ETF. تعكس هذه التحولات في تدفق الأموال تفضيل المستثمرين للمنتجات الجديدة ETF.

تؤكد بيانات تدفق الأموال اليومية هذه الاتجاه. على سبيل المثال، في 11 يونيو، تم إدخال أكثر من 160 مليون دولار في منتج ETF معين في يوم واحد، بينما خلال الفترة من أواخر مايو إلى أواخر يونيو، شهد هذا المنتج خمسة أيام تداول تجاوزت فيها تدفقات الأموال 100 مليون دولار. في الوقت نفسه، تباطأت سرعة استرداد المنتجات التقليدية، مما أدى إلى ارتفاع كبير في إجمالي تدفقات الأموال.

تفرض معظم المنتجات الجديدة من ETF رسوم إدارة بنسبة 0.25%، وهو ما يتماشى مع الوسيط في الصناعة، وأقل بكثير من بعض المنتجات التقليدية التي تصل نسبتها إلى 2.5%. هذه الهيكلية التنافسية للتكاليف، بالإضافة إلى العلاقات الناضجة في السوق الأولية، تستمر في جذب تدفقات الأموال نحو هذه المنتجات الناشئة.

وفقًا لتقرير صادر عن شركة إدارة الأصول، هناك ثلاثة عوامل رئيسية وراء الزيادة الكبيرة في تدفقات الأموال في يونيو: أولاً، هو انتعاش سعر إيثريوم مقارنةً ببيتكوين؛ ثانيًا، هو التوجيه الضريبي الأكثر وضوحًا من قبل السلطات الضريبية الأمريكية بشأن إيرادات الرهن في بعض صناديق ETF؛ وأخيرًا، فإن الأوامر الكبيرة لإعادة التوازن من قبل مستثمري الأصول المتعددة قد دفعت أيضًا تدفقات الأموال، حيث ينظرون إلى إيثريوم كامتداد لمحفظتهم، وليس مجرد رهان مضاربي.

سيكشف موعد تقديم تقرير الربع المقبل في منتصف يوليو القادم ما إذا كان مديري الاستثمار المحترفون قد شاركوا في هذه الموجة من تدفق الأموال. حتى نهاية مارس، كانت حصة المستثمرين المؤسسات في أصول ETF إثيريوم الفورية أقل من 33%، مما يعني أنه حتى مع تدفق الأموال من التجزئة بكثافة إلى المنتجات ذات الرسوم المنخفضة، لا يزال هناك مجال كبير لمشاركة المؤسسات.

بشكل عام، إن النمو السريع لسوق ETF إثيريوم لا يعكس فقط الاهتمام المستمر للمستثمرين في العملات المشفرة، ولكنه يشير أيضًا إلى احتمال دخول مزيد من الأموال المؤسسية في المستقبل. مع نضوج السوق بشكل أكبر وتوضيح البيئة التنظيمية تدريجيًا، قد نرى مجموعة متنوعة من المستثمرين تشارك في هذا السوق الناشئ.