مؤخراً، أثار حادث يتعلق بتلاعب من قبل صانعي السوق في سوق العملات الرقمية اهتماماً واسعاً. يُتهم صانع السوق الذي يقع مقره في الإمارات العربية المتحدة بأنه قام من خلال تداولات مغسولة بصنع حجم تداول وهمي لأصل تشفيري معين، بهدف تحفيز المستثمرين على الشراء. وقد اعتبرت الجهات التنظيمية أن هذا السلوك ينتهك أحكام مكافحة الاحتيال وتلاعب السوق في القوانين المتعلقة بالأوراق المالية.
أظهرت التحقيقات أن هذه الشركة لصناعة السوق تستخدم عدة محافظ لإجراء حجم كبير من المعاملات الوهمية، مما خلق 98% من إجمالي حجم المعاملات خلال نفس الفترة. هذه العمليات مدفوعة بالخوارزميات والروبوتات، وتهدف إلى خلق انطباع زائف عن نشاط السوق. وما يثير القلق أكثر هو أن هذه المناورة السوقية تمت بتوظيف "خدمات السوق" من قبل الجهة المعنية بالمشروع، حيث يحقق صانع السوق أرباحًا من ذلك، بينما يتكبد الجهة المعنية والمستثمرون خسائر.
رفعت الجهات التنظيمية دعاوى مدنية وجنائية ضد الشركة المعنية وموظفيها. بعد المداولات، أصدرت المحكمة حكمًا نهائيًا يقضي بفرض غرامة ضخمة على الشركة، بالإضافة إلى مجموعة من القيود السلوكية ومتطلبات الامتثال. تعتبر هذه القضية واحدة من أبرز إجراءات إنفاذ القانون التي اتخذتها الجهات التنظيمية ضد سلوكيات التلاعب في سوق العملات الرقمية في السنوات الأخيرة.
ومع ذلك، فإن هذا ليس سوى قمة جبل الجليد لسلوكيات السماسرة غير السليمة في سوق العملات الرقمية. لا يزال هناك في الصناعة عمليات استغلالية مثل "نموذج خيارات القروض"، التي تستفيد من عدم الشفافية في السوق ونقص خبرة المشاريع لجني الأرباح. تشمل هذه السلوكيات ضغط الأسعار من خلال بيع كميات كبيرة من الرموز المستعارة، واستخدام شروط الخيارات لإعادة الرموز عند انخفاض الأسعار، بالإضافة إلى توقيع اتفاقيات غير شفافة. تؤدي هذه الممارسات إلى تأثير مدمر على المشاريع الصغيرة، مما يؤدي إلى انهيار أسعار الرموز، وانهيار ثقة المجتمع، وحتى تهديد بقاء المشاريع.
من الجدير بالذكر أن سوق المال التقليدي واجه مشاكل مشابهة من التلاعب في السوق، ولكن من خلال تنظيم محكم وآليات شفافة، تم تقليل الأضرار الناتجة عن هذه السلوكيات بشكل كبير. تشمل هذه التدابير قوانين تنظيمية صارمة، ومتطلبات الشفافية في المعلومات، ورصد السوق في الوقت الفعلي، ومعايير الانضباط الذاتي في الصناعة، وآليات حماية المستثمرين. توفر هذه التجارب دروسًا قيمة لتطوير سوق العملات الرقمية بشكل صحي.
يجب على المشاركين والمنظمين في سوق العملات الرقمية أن يكونوا حذرين من هذه الممارسات التلاعبية، وأن يستلهموا من الممارسات الناضجة في الأسواق المالية التقليدية، لإنشاء بيئة سوقية أكثر شفافية وعدلاً. فقط بهذه الطريقة يمكن حماية مصالح المستثمرين حقًا وتعزيز التنمية الصحية على المدى الطويل للصناعة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 7
أعجبني
7
4
مشاركة
تعليق
0/400
CryptoSourGrape
· 08-04 06:18
لو كنت أعلم أن كل ذلك حجم مزيف، كنت سأدخل مركز في ذلك الوقت.
شاهد النسخة الأصليةرد0
PessimisticLayer
· 08-04 06:13
الرقابة تلوح في الأفق يُستغل بغباء.滴搬椅子了
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasGuzzler
· 08-04 06:10
يكفي، الحمقى لا ينامون أبداً
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketNoodler
· 08-04 05:55
تصرفات كاملة تبدو مبتدئة جداً 98% حجم تداول مزيف فخ لنفسه
قضية التلاعب من قبل صانعي السوق تكشف عن ثغرات تنظيمية في سوق العملات الرقمية وتدعو إلى الاستفادة من تجارب TradFi
سوق العملات الرقمية做市商操纵案例引发深思
مؤخراً، أثار حادث يتعلق بتلاعب من قبل صانعي السوق في سوق العملات الرقمية اهتماماً واسعاً. يُتهم صانع السوق الذي يقع مقره في الإمارات العربية المتحدة بأنه قام من خلال تداولات مغسولة بصنع حجم تداول وهمي لأصل تشفيري معين، بهدف تحفيز المستثمرين على الشراء. وقد اعتبرت الجهات التنظيمية أن هذا السلوك ينتهك أحكام مكافحة الاحتيال وتلاعب السوق في القوانين المتعلقة بالأوراق المالية.
أظهرت التحقيقات أن هذه الشركة لصناعة السوق تستخدم عدة محافظ لإجراء حجم كبير من المعاملات الوهمية، مما خلق 98% من إجمالي حجم المعاملات خلال نفس الفترة. هذه العمليات مدفوعة بالخوارزميات والروبوتات، وتهدف إلى خلق انطباع زائف عن نشاط السوق. وما يثير القلق أكثر هو أن هذه المناورة السوقية تمت بتوظيف "خدمات السوق" من قبل الجهة المعنية بالمشروع، حيث يحقق صانع السوق أرباحًا من ذلك، بينما يتكبد الجهة المعنية والمستثمرون خسائر.
رفعت الجهات التنظيمية دعاوى مدنية وجنائية ضد الشركة المعنية وموظفيها. بعد المداولات، أصدرت المحكمة حكمًا نهائيًا يقضي بفرض غرامة ضخمة على الشركة، بالإضافة إلى مجموعة من القيود السلوكية ومتطلبات الامتثال. تعتبر هذه القضية واحدة من أبرز إجراءات إنفاذ القانون التي اتخذتها الجهات التنظيمية ضد سلوكيات التلاعب في سوق العملات الرقمية في السنوات الأخيرة.
ومع ذلك، فإن هذا ليس سوى قمة جبل الجليد لسلوكيات السماسرة غير السليمة في سوق العملات الرقمية. لا يزال هناك في الصناعة عمليات استغلالية مثل "نموذج خيارات القروض"، التي تستفيد من عدم الشفافية في السوق ونقص خبرة المشاريع لجني الأرباح. تشمل هذه السلوكيات ضغط الأسعار من خلال بيع كميات كبيرة من الرموز المستعارة، واستخدام شروط الخيارات لإعادة الرموز عند انخفاض الأسعار، بالإضافة إلى توقيع اتفاقيات غير شفافة. تؤدي هذه الممارسات إلى تأثير مدمر على المشاريع الصغيرة، مما يؤدي إلى انهيار أسعار الرموز، وانهيار ثقة المجتمع، وحتى تهديد بقاء المشاريع.
من الجدير بالذكر أن سوق المال التقليدي واجه مشاكل مشابهة من التلاعب في السوق، ولكن من خلال تنظيم محكم وآليات شفافة، تم تقليل الأضرار الناتجة عن هذه السلوكيات بشكل كبير. تشمل هذه التدابير قوانين تنظيمية صارمة، ومتطلبات الشفافية في المعلومات، ورصد السوق في الوقت الفعلي، ومعايير الانضباط الذاتي في الصناعة، وآليات حماية المستثمرين. توفر هذه التجارب دروسًا قيمة لتطوير سوق العملات الرقمية بشكل صحي.
يجب على المشاركين والمنظمين في سوق العملات الرقمية أن يكونوا حذرين من هذه الممارسات التلاعبية، وأن يستلهموا من الممارسات الناضجة في الأسواق المالية التقليدية، لإنشاء بيئة سوقية أكثر شفافية وعدلاً. فقط بهذه الطريقة يمكن حماية مصالح المستثمرين حقًا وتعزيز التنمية الصحية على المدى الطويل للصناعة.