كيف يمكن لـ DAO استخدام بروتوكول Bond لتحقيق السيولة المستدامة

! في عام 2025، ستتداخل المنظمات المستقلة اللامركزية (DAOs) بنشاط مع آلية بروتوكول السندات - مثل تلك التي أنشأتها BarnBridge - لضمان سيولة طويلة الأجل ومستدامة. تتيح هذه الأدوات التي تولد السيولة لـ DAOs إنشاء احتياطيات خزينة، بينما تتماشى مع حوافز المستخدمين وتقلل من الاعتماد على زراعة العوائد قصيرة الأجل. بصفتها منشئ محتوى في Gate، تستكشف هذه المقالة كيف يمكن لـ DAOs استخدام الهياكل المعتمدة على السندات والخزائن لإنشاء نماذج سيولة مستدامة وبروتوكولات قادرة على مقاومة تقلبات السوق.

##ما هو نموذج اتفاقية السندات؟

من الناحية الجوهرية، يتيح نموذج اتفاقية السندات للـ DAO إصدار سندات رقمية - مقابل دفع مخفض للحصول على ودائع سيولة. تُخصص هذه السندات لفترة زمنية محددة، مما يمنع البيع الفوري، وي aligning حوافز المساهمين مع نمو البروتوكول. يحصل المستخدمون على رموز مستقبلية بسعر مخفض، بينما يحصل البروتوكول على جميع سيولته (POL)، مما يحول السيولة من رسوم الإقراض إلى دخل طويل الأجل.

##أمثلة حقيقية على DAO باستخدام Bonding

من بين أبرز المتبنين هو BarnBridge DAO. أصدرت سندات SMART Yield، مما يسمح للمستخدمين بتبادل العوائد المتقلبة بمعدل ثابت من التعرض، مقسمة إلى طبقات متقدمة وأولية. تبني هذه العملية الأصول التي تمتلكها البروتوكولات، بينما توزع المخاطر بناءً على تفضيلات المخاطر. ثم قامت BarnBridge DAO بنشر تجمع سيولة BOND/OHM، المدعوم بقروض من DAO الأولمبي، مما يوسع السيولة الناضجة إلى منصات مثل Balancer.

علاوة على ذلك، اعتمدت البروتوكولات على Arbitrum سوق السندات من خلال بروتوكول السندات، للمشاركة في مشروع تحفيز طويل الأجل لمجموعة Arbitrum DAO. لقد تم إصدار أكثر من 10 ملايين دولار من السندات في عدة مشاريع لضمان السيولة المستدامة.

##الفوائد الرئيسية لربط DAO

1. السيولة التي تمتلكها الاتفاقية (POL)

تم استبدال POL المستخدم بالتوظيف السائل. يقوم DAO بالتقاط رأس المال الدائم من خلال الاحتفاظ برموز LP أو الأصول الثابتة في خزائنه، مما يحافظ على مرونة السيولة خلال فترات الانخفاض، ويقلل من انزلاق المستخدم.

2. توليد الدخل من خلال السيولة

بدلاً من دفع مقدمي السيولة الخارجيين، تكسب DAO جزءًا من رسوم معاملات AMM من خلال امتلاك السيولة. وهذا يحول تكاليف المرافق إلى دخل متكرر لعمليات خزينة DAO.

3. تحفيز المستخدم وتأجيل إصدار الرموز

يحصل مشتروا السندات على مدفوعات مستحقة - عادةً ما تكون هيكلها عبارة عن رموز ERC-20 مع إطلاق مؤجل. يقلل هذا الهيكل من دوافع المضاربة قصيرة الأجل، ويدعم الاقتصاد الرمزي، ويضمن اتساق البروتوكول على المدى الطويل.

4. تنويع المالية وإدارة المخاطر

يمكن حفظ عائدات السندات في أصول مستقرة أو في تجمعات سيولة متنوعة، مما يوفر للـ DAO المرونة لإدارة الاحتياطيات والتكيف مع دورات السوق.

##آلية DAO: كيف تحقق بروتوكول السندات ذلك

• إنشاء السندات بدون إذن: إنشاء سوق إصدار السندات بواسطة DAO بدون وسيط.
• تسعير المزاد الهولندي الديناميكي: يتم تعديل خصم السندات بناءً على العرض والطلب لتحسين الإصدار.
• هيكلية معيارية: نشر أنواع جديدة من السندات لتحفيز أصول أو أنشطة مختلفة بسهولة.

تسمح هذه الميزات لـ DAO بتخصيص إصدار السندات، والحفاظ على السيطرة من خلال الحوكمة، وبناء احتياطيات الخزانة بشكل مستدام.

##لماذا تدعم Gate نموذج السيولة المدفوع بالسندات

Gate يفهم القيمة الاستراتيجية لربط DAO بالتنمية المستدامة، ويدعم المستخدمين بطرق متعددة:

• المحتوى التعليمي والاستراتيجي: شرح كيفية استخدام البروتوكول لآلية السندات لتحقيق التنوع المالي ومرونة السيولة.
• تذكير بالإيردروب والسندات: سيحصل مستخدمو Gate على تحديثات عند بدء أنشطة سندات DAO الجديدة أو مزادات الخزينة.
• الوصول إلى الرموز: Gate قامت بإدراج الرموز الرئيسية للبروتوكول (مثل BOND) مما يجعل المشاركة في الحوكمة وقنوات التخزين بسيطة.
• جسر للبنية التحتية لـ DAO: تساعد Gate في ربط الأصول بسلاسل EVM، مما يسهل تشغيل سوق السندات، وبالتالي يسهل الوصول إلى DAO.

سواء كنت تقوم بتخزين BarnBridge، أو سندات Arbitrum DAO، أو أي أنشطة هيكلية أخرى، فإن Gate قد سهّلت العملية.

##عوامل الطلب على DAO لاستخدام السندات قبل الخوض في المنافع الفعلية لبروتوكول Bond بالنسبة للمنظمات المستقلة اللامركزية (DAO)، من الضروري فهم العوامل الرئيسية التي تجعل الاستراتيجيات القائمة على السندات فعالة ومستدامة. هذه العوامل لا تعزز فقط اقتصاديات الرموز الأكثر صحة، بل تحسن أيضًا توافق المستخدمين، والمرونة المالية، ونمو النظام البيئي على المدى الطويل. فيما يلي تحليل مفصل لأكثر العوامل تأثيرًا - وكيف تدعمها منصات مثل Gate:

| مدفوع بالطلب | لماذا هذا مهم لـ DAO | Gate يدعم | | --- | --- | --- | | السيولة المملوكة للبروتوكول (POL) | ضمان السيولة على المدى الطويل ورسوم التداول المستدامة | تقديم التحليل الاستراتيجي وإرشادات POL | | تأجيل إصدار الرموز (الاستحقاق) | تقليل ضغط البيع، وجعل الحوافز متوافقة مع خارطة الطريق للمشروع | تقديم محتوى تعليمي وجدول زمني للاستحقاق | | التنويع المالي | تعزيز أمان ومرونة إدارة الأصول | دعم ربط الرموز والجسور عبر السلاسل | | حوافز شراء السندات | زيادة المشاركة والدعم المبكر من خلال العروض الترويجية | تقديم تنبيهات ولوحة معلومات تتبع السندات | | حقوق حوكمة DAO | تمكين المجتمع من تعديل شروط السندات وتوزيع الخزينة | يسهل تتبع اللقطات ورصد مقترحات DAO |

##نتائج العالم الحقيقي: مثال BarnBridge DAO

تقوم BarnBridge DAO ببناء برك سيولة مستقرة من خلال السندات، مستمدة من Balancer وأصول أوليمبوس. إنها تحول حوالي 500,000 دولار من BOND إلى gOHM، وتقوم بإقرانها لإنشاء بركة عمق بقيمة مليون دولار. يُظهر هذا الانتقال من التعدين التقليدي للسيولة إلى السيولة المملوكة من قبل DAO كيفية إنشاء رأس مال قابل للدفاع من خلال الربط وتقليل الاعتماد على مزارع العائدات الخارجية.

تمت هيكلة BarnBridge أيضًا فعالية SMART Yield Bond، من خلال تقسيم المستثمرين حسب المخاطر، حيث يقدم لحوض المستوى العالي عوائد ثابتة، بينما يقدم لحوض المستوى المنخفض عوائد متغيرة، وفي الوقت نفسه يتم معالجة العوائد من خلال منصات الإقراض التابعة لجهات خارجية.

على الرغم من أن BarnBridge توقفت عن العمل بسبب مشكلات تنظيمية، إلا أن طريقتها لا تزال حالة رائدة في استخدام آلية السندات لامتلاك السيولة من قبل DAO.

##التفكير النهائي

بالنسبة لـDAO التي تسعى إلى التنمية المستدامة على المدى الطويل، يوفر نموذج بروتوكول السندات أساسًا موثوقًا. من خلال إصدار سندات رمزية، تضمن DAO رأس المال في ماليتها، وتحفز المشاركة المتسقة، وتولد الدخل من السيولة التي تمتلكها.

Gate تستعد لدعم مستخدميها في التنقل خلال هذه الهياكل - توفير الوصول إلى الرموز، أدوات عبر السلاسل، رؤى حول الرهانات، بالإضافة إلى التعليم الاستراتيجي حول الربط والسيولة في DAO.

في عصر يعتبر فيه الديفاي دائمًا أمرًا بالغ الأهمية، توفر الارتباطات أدوات لبناء هذه الديمومة من أجل DAO.