في الآونة الأخيرة، يشهد مجال استثمار Web3 تغييرات عميقة. على الرغم من أن بعض الآراء ترى أن آفاق استثمارات رأس المال المخاطر في العملات المشفرة لا تزال واعدة، إلا أن بيانات السوق والمشاعر تشير إلى أن السوق الأولية تواجه تعديلات هيكلية، ومن المتوقع أن يتسارع هذا الاتجاه في عام 2025.
معضلة السوق الأولية
في النصف الثاني من عام 2024، بينما كان السوق الثانوي متحمسًا لعملات الـMEME والبيتكوين، كان السوق الأولي قد دخل في حالة من الشتاء القارس. تظهر البيانات أن حجم التمويل الاستثماري في العملات المشفرة قد انخفض من ذروته البالغة 33.7 مليار دولار في عام 2021 إلى أقل من 4 مليارات دولار في عام 2024.
تشمل الأسباب الرئيسية التي أدت إلى هذه الأزمة:
دائرة استثمار رأس المال المغامر في مجال التشفير مغلقة إلى حد ما، وكمية الأموال محدودة
مواجهة فترات خروج أطول
التقلبات العالية تؤدي إلى خسائر كبيرة خلال فترة الإغلاق
المشكلة الأساسية تكمن في حلقة التمويل - الإطلاق - البيع السيئ. نقص وجود سوق ثانوية للاحتفاظ، يؤدي إلى انهيار العملة مباشرة بعد الإطلاق، وعند انتهاء فترة الإغلاق يتم "تحطيم الأسعار". هذه ليست مجرد قضية حماس السوق، بل تعكس أيضًا فشل تصميم النموذج.
ظهور نمط الحضانة
في مواجهة تحديات السوق الأولية، بدأت الاستثمارات الحاضنة تكتسب شعبية. تحول بعض المستثمرين المعروفين والمؤسسات القائمة على المنصات إلى أو زادوا من اعتمادهم على نموذج الحاضنات. مقارنة بالاستثمار المالي البسيط، فإن الحاضنات تشبه "المشاركين في البناء" للمشاريع، حيث يمكنها تقديم دعم شامل.
تشمل مزايا وضع الحضانة:
تدخل شامل، خندق دفاعي أعمق
طرق الخروج أكثر مرونة
المتطلبات المالية أكثر مرونة، يمكن استبدال الموارد بالحقوق
ومع ذلك، فإن نموذج الحضانة يتطلب متطلبات أعلى من المستثمرين، ويتطلب موارد صناعية عميقة وقدرات فريق قوية.
الشكل الجديد للسوق الثانوية
أصبح السوق الثانوي الملاذ الرئيسي للأموال الحالية. من المتوقع أن يرتفع إجمالي حجم التداول في السوق الثانوي للعملات المشفرة في عام 2024 إلى نحو 13 تريليون دولار، بزيادة حوالي 40% مقارنة بالسنة السابقة. لكن هذه الجولة من السوق مختلفة عن سابقاتها:
دخول المؤسسات، مدفوع بالاستراتيجيات
شهدت إدارة الأصول الرقمية نموًا كبيرًا في الحجم
تدفق الأموال من المؤسسات المالية التقليدية
أصبح إيقاع السوق أكثر عقلانية، وأصبحت الاستراتيجيات المالية هي السائدة
السيولة هي الملك، السرد على الهامش
العملات المشفرة MEME، الذكاء الاصطناعي، الأصول الحقيقية RWA وغيرها من القطاعات ذات السيولة العالية تحظى بشعبية
استراتيجيات المضاربة لا تزال تهيمن، حيث يسعى المستثمرون لتحقيق عوائد قصيرة الأجل
خيارات المستثمرين
على الرغم من أن نموذج رأس المال الاستثماري يواجه تحديات حاليا، إلا أن دورة السوق لا تزال مستمرة. بالنسبة للمستثمرين ذوي القيمة الصافية العالية، يجب عليهم اختيار مسار الاستثمار المناسب بناءً على ظروفهم الخاصة:
وضع الحضانة: مناسب للمستثمرين القادرين على المشاركة بعمق في تطوير المشروع
السوق الثانوية: توفر سيولة أعلى ومرونة أكبر في الاستراتيجيات
ومع ذلك، بغض النظر عن المسار المختار، فإن الامتثال هو القضية الأساسية. مع تزايد تنظيمات التشفير العالمية، تختلف متطلبات الامتثال والمخاطر القانونية والترتيبات الضريبية التي تواجهها مسارات الاستثمار المختلفة. الامتثال ليس فقط دورة دراسية أساسية للحد من المخاطر، بل هو أيضًا مفتاح للتنقل عبر الدورات وتحقيق استقرار في التخطيط.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
6
مشاركة
تعليق
0/400
TokenGuru
· 08-04 05:49
بعد أن انتهت عملات altcoin من خداع الحمقى، لم يبق أحد لالتقاط السكين المتساقطة، وقد قيل سابقًا أنه يجب التركيز أكثر على العملات الرئيسية.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ValidatorViking
· 08-04 05:49
العقد لا تكذب... انهيار السوق الأولية كان حتمياً بصراحة. رأيت هذا النمط منذ 2018، أستغفر الله.
شاهد النسخة الأصليةرد0
CommunityJanitor
· 08-04 05:49
هذه الموجة لا يمكن تحملها بعد الآن
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropNinja
· 08-04 05:48
شتاء قارس ماذا عن ذلك، لقد رأى حاملو عملة تون تون تقلبات كبيرة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
RugPullProphet
· 08-04 05:34
الصناديق خسرت بشكل فظيع
شاهد النسخة الأصليةرد0
ConfusedWhale
· 08-04 05:30
سوق مقلوب بالأبيض والأسود عالم العملات الرقمية حقًا فوضوي
تغيرات استثمار Web3: السوق الابتدائية تواجه الشتاء القارس وظهور نماذج الحضانة
تحول سوق الاستثمار في Web3 والاتجاهات
في الآونة الأخيرة، يشهد مجال استثمار Web3 تغييرات عميقة. على الرغم من أن بعض الآراء ترى أن آفاق استثمارات رأس المال المخاطر في العملات المشفرة لا تزال واعدة، إلا أن بيانات السوق والمشاعر تشير إلى أن السوق الأولية تواجه تعديلات هيكلية، ومن المتوقع أن يتسارع هذا الاتجاه في عام 2025.
معضلة السوق الأولية
في النصف الثاني من عام 2024، بينما كان السوق الثانوي متحمسًا لعملات الـMEME والبيتكوين، كان السوق الأولي قد دخل في حالة من الشتاء القارس. تظهر البيانات أن حجم التمويل الاستثماري في العملات المشفرة قد انخفض من ذروته البالغة 33.7 مليار دولار في عام 2021 إلى أقل من 4 مليارات دولار في عام 2024.
تشمل الأسباب الرئيسية التي أدت إلى هذه الأزمة:
المشكلة الأساسية تكمن في حلقة التمويل - الإطلاق - البيع السيئ. نقص وجود سوق ثانوية للاحتفاظ، يؤدي إلى انهيار العملة مباشرة بعد الإطلاق، وعند انتهاء فترة الإغلاق يتم "تحطيم الأسعار". هذه ليست مجرد قضية حماس السوق، بل تعكس أيضًا فشل تصميم النموذج.
ظهور نمط الحضانة
في مواجهة تحديات السوق الأولية، بدأت الاستثمارات الحاضنة تكتسب شعبية. تحول بعض المستثمرين المعروفين والمؤسسات القائمة على المنصات إلى أو زادوا من اعتمادهم على نموذج الحاضنات. مقارنة بالاستثمار المالي البسيط، فإن الحاضنات تشبه "المشاركين في البناء" للمشاريع، حيث يمكنها تقديم دعم شامل.
تشمل مزايا وضع الحضانة:
ومع ذلك، فإن نموذج الحضانة يتطلب متطلبات أعلى من المستثمرين، ويتطلب موارد صناعية عميقة وقدرات فريق قوية.
الشكل الجديد للسوق الثانوية
أصبح السوق الثانوي الملاذ الرئيسي للأموال الحالية. من المتوقع أن يرتفع إجمالي حجم التداول في السوق الثانوي للعملات المشفرة في عام 2024 إلى نحو 13 تريليون دولار، بزيادة حوالي 40% مقارنة بالسنة السابقة. لكن هذه الجولة من السوق مختلفة عن سابقاتها:
دخول المؤسسات، مدفوع بالاستراتيجيات
السيولة هي الملك، السرد على الهامش
خيارات المستثمرين
على الرغم من أن نموذج رأس المال الاستثماري يواجه تحديات حاليا، إلا أن دورة السوق لا تزال مستمرة. بالنسبة للمستثمرين ذوي القيمة الصافية العالية، يجب عليهم اختيار مسار الاستثمار المناسب بناءً على ظروفهم الخاصة:
ومع ذلك، بغض النظر عن المسار المختار، فإن الامتثال هو القضية الأساسية. مع تزايد تنظيمات التشفير العالمية، تختلف متطلبات الامتثال والمخاطر القانونية والترتيبات الضريبية التي تواجهها مسارات الاستثمار المختلفة. الامتثال ليس فقط دورة دراسية أساسية للحد من المخاطر، بل هو أيضًا مفتاح للتنقل عبر الدورات وتحقيق استقرار في التخطيط.