السوق دخل مرحلة "فقدان التوقعات"، الدفاع هو الأساس لاستقبال الفرص الهيكلية
دخل السوق الحالي فترة انتقالية متعددة المتغيرات تهيمن عليها الضوضاء السياسية، وتتأخر الإشارات الاقتصادية، وتنخفض استقرار التوقعات. يظهر مسار السياسات خصائص غير خطية، وتظهر البيانات اللينة والصلبة تباعدًا هيكليًا، مما يزيد من الضغوط على إدارة التوقعات لدى الاحتياطي الفيدرالي، مما يجعل من الصعب على السوق فهم اتجاه الأساسيات الاقتصادية الكلية بدقة.
تشمل المخاطر الأساسية:
توقعات السياسة مضطربة. تؤدي سياسات التعريفات المتقلبة إلى إضعاف ثقة السوق وتعزز من خصائص "الضوضاء المدفوعة" لأسعار الأصول.
توقعات السوق تفقد الارتباط. إذا اعتقد السوق أن الاحتياطي الفيدرالي سيت "عرضاً" في ظل التضخم المرتفع/ الركود الاقتصادي، فقد يتشكل "سوق غير متوازن" مع اتساع فروق الائتمان وارتفاع معدلات الفائدة على المدى الطويل.
الاقتصاد على حافة الركود التضخمي. يتم تغطية البيانات الصلبة قصيرة الأجل بتأثير الاندفاع الشرائي، وتزداد مخاطر تباطؤ الاستهلاك الحقيقي بشكل متسارع.
في هذا السياق، يُنصح المستثمرون باتباع الاستراتيجيات التالية:
الحفاظ على هيكل الدفاع. في الوقت الحالي، هناك نقص في الأسباب النظامية للشراء، يُنصح بتجنب الشراء عند ارتفاع الأسعار والتركيز على الأصول الهجومية.
التركيز على هيكل منحنى العائد. الحذر من عدم التوافق بين انخفاض الطرف القصير وارتفاع الطرف الطويل وتأثيره على الأصول ذات التقييم المرتفع والائتمان.
الحفاظ على التفكير القائم على الحد الأدنى، والتخصيص العكسي بشكل معتدل. ستؤدي إعادة تسعير التقلبات إلى فرص هيكلية، ولكن الشرط هو التحكم الجيد في المراكز والإيقاع.
راقب إشارات "فقدان التوقعات". إذا ضعفت معدلات الفائدة القصيرة الأجل بينما تظل المعدلات الطويلة الأجل مرتفعة، فهذا يدل على أن السوق بدأت تسعر سيناريو "خفض أسعار الفائدة ولكن لا يمكن كبح التضخم".
التحكم في المخاطر، وتأخير الرهانات. في مرحلة هيمنة عدم اليقين الهيكلي، قد يكون هذا أكثر أهمية من أي استراتيجية جريئة.
سيدخل السوق في المستقبل مرحلة حساسة للغاية تجاه ثلاث متغيرات: مسار السياسة، تقلبات التضخم، واستمرارية الاستهلاك. الخطر الحقيقي يكمن في "البيانات الوهمية" وليس "البيانات السيئة"، حيث تخفي الإيقاع الفعلي للانخفاض الأساسي. يجب على المستثمرين البقاء متيقظين في انتظار الفرص التي توفرها التقييمات الخاطئة للسوق.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
7
مشاركة
تعليق
0/400
ChainSpy
· منذ 23 س
هههه الاحتياطي الفيدرالي (FED) لم يسرع بعد للركوع وطلبنا
شاهد النسخة الأصليةرد0
MiningDisasterSurvivor
· 08-04 05:02
18 سنة من كارثة الألغام، لم أرى من قبل BTC الذي لا يمكنني أكله.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-cff9c776
· 08-04 04:58
مبدأ عدم اليقين للثور والدب، لا بأس، اشترِ بناءً على الشعور.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainWallflower
· 08-04 04:57
هذه الموجة الكبيرة قادمة بقوة
شاهد النسخة الأصليةرد0
BrokenDAO
· 08-04 04:56
توقعات الاقتصاد فقدت بوصلتها، أود أن أرى أي نموذج إداري يمكنه الصمود هذه المرة.
دخل السوق مرحلة توقعات غير مرتبة كيف نحمي أنفسنا لاستقبال الفرص الهيكلية
السوق دخل مرحلة "فقدان التوقعات"، الدفاع هو الأساس لاستقبال الفرص الهيكلية
دخل السوق الحالي فترة انتقالية متعددة المتغيرات تهيمن عليها الضوضاء السياسية، وتتأخر الإشارات الاقتصادية، وتنخفض استقرار التوقعات. يظهر مسار السياسات خصائص غير خطية، وتظهر البيانات اللينة والصلبة تباعدًا هيكليًا، مما يزيد من الضغوط على إدارة التوقعات لدى الاحتياطي الفيدرالي، مما يجعل من الصعب على السوق فهم اتجاه الأساسيات الاقتصادية الكلية بدقة.
تشمل المخاطر الأساسية:
توقعات السياسة مضطربة. تؤدي سياسات التعريفات المتقلبة إلى إضعاف ثقة السوق وتعزز من خصائص "الضوضاء المدفوعة" لأسعار الأصول.
توقعات السوق تفقد الارتباط. إذا اعتقد السوق أن الاحتياطي الفيدرالي سيت "عرضاً" في ظل التضخم المرتفع/ الركود الاقتصادي، فقد يتشكل "سوق غير متوازن" مع اتساع فروق الائتمان وارتفاع معدلات الفائدة على المدى الطويل.
الاقتصاد على حافة الركود التضخمي. يتم تغطية البيانات الصلبة قصيرة الأجل بتأثير الاندفاع الشرائي، وتزداد مخاطر تباطؤ الاستهلاك الحقيقي بشكل متسارع.
في هذا السياق، يُنصح المستثمرون باتباع الاستراتيجيات التالية:
الحفاظ على هيكل الدفاع. في الوقت الحالي، هناك نقص في الأسباب النظامية للشراء، يُنصح بتجنب الشراء عند ارتفاع الأسعار والتركيز على الأصول الهجومية.
التركيز على هيكل منحنى العائد. الحذر من عدم التوافق بين انخفاض الطرف القصير وارتفاع الطرف الطويل وتأثيره على الأصول ذات التقييم المرتفع والائتمان.
الحفاظ على التفكير القائم على الحد الأدنى، والتخصيص العكسي بشكل معتدل. ستؤدي إعادة تسعير التقلبات إلى فرص هيكلية، ولكن الشرط هو التحكم الجيد في المراكز والإيقاع.
راقب إشارات "فقدان التوقعات". إذا ضعفت معدلات الفائدة القصيرة الأجل بينما تظل المعدلات الطويلة الأجل مرتفعة، فهذا يدل على أن السوق بدأت تسعر سيناريو "خفض أسعار الفائدة ولكن لا يمكن كبح التضخم".
التحكم في المخاطر، وتأخير الرهانات. في مرحلة هيمنة عدم اليقين الهيكلي، قد يكون هذا أكثر أهمية من أي استراتيجية جريئة.
سيدخل السوق في المستقبل مرحلة حساسة للغاية تجاه ثلاث متغيرات: مسار السياسة، تقلبات التضخم، واستمرارية الاستهلاك. الخطر الحقيقي يكمن في "البيانات الوهمية" وليس "البيانات السيئة"، حيث تخفي الإيقاع الفعلي للانخفاض الأساسي. يجب على المستثمرين البقاء متيقظين في انتظار الفرص التي توفرها التقييمات الخاطئة للسوق.