وول ستريت تسرع في دخول مجال البلوكتشين

تسارع عمالقة المالية التقليدية في التخطيط لقطاع البلوكتشين والأصول المشفرة. من ETF البيتكوين الفوري إلى موجة توكينغ الأصول، تؤثر القوى المؤسسية التي تمثل وول ستريت بشكل عميق على اتجاه تطور سوق التشفير، ومن المتوقع أن يكون هذا الاتجاه أكثر وضوحًا في عام 2025.

مؤخراً، كشف أحد المسؤولين في منصة تبادل تشفير معينة أن المنصة تدرس إصدار رموز تمثل أسهم الشركة على البلوكتشين التي طورتها بنفسها. على الرغم من أنه لا يزال غير واضح ما إذا كان يمكن تحقيق هذه الخطة، إلا أن هذا الخبر يعكس أن وول ستريت تسرع من اتجاه "إدخال البيانات على البلوكتشين".

المؤسسات المالية التقليدية تتجه جميعها نحو البلوكتشين

منذ بداية عام 2024، يُظهر سوق العملات المشفرة نمواً سريعاً، حيث تتوسع حدود الابتكار باستمرار. القوة الدافعة وراء هذا تأتي من صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة التي تدفعها مؤسسات وول ستريت، والتي تمثلها شركات إدارة الأصول الكبيرة. الآن، تركز هذه المؤسسات المزيد من الانتباه على مجال توكينغ الأصول.

قال الرئيس التنفيذي لشركة إدارة أصول كبيرة إن الموافقة على ETF للأصول المشفرة تعتبر مهمة، لكنها "حجر الأساس" نحو توكنية أوسع للأصول الأخرى. من خلال زخم التوكنية، تدفع وول ستريت المزيد من الأصول والأعمال نحو البلوكتشين، مما يتيح للتقليدية المالية والابتكار في العملات المشفرة أن تتفاعل معًا في الفضاء الرقمي.

على عكس الاستكشافات المبكرة التي كانت تركز على سلاسل الإذن، تزداد الممارسات المرتبطة بالتوكنز التي تتجه نحو سلاسل عامة، وأصبح الإيثيريوم الخيار المفضل لتوكنز المؤسسات. لم تعد هذه المؤسسات تستبعد اللا مركزية، بل تستكشف بنشاط تأثير التشفير، في محاولة لتقديم تجربة جديدة من خلال إعادة تجميع الأصول والتقنية.

توكن الأسهم يصبح محور الاهتمام

في سوق التوكنات الحالي، أصبحت الأسهم واحدة من أكثر الأصول شعبية. تظهر البيانات أنه حتى يناير 2025، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للأسهم المرمّزة حوالي 12.55 مليون دولار، حيث تمثل أسهم إحدى منصات التبادل المشفرة حوالي 50%. بالإضافة إلى ذلك، تظهر أسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية العملاقة مثل إنفيديا وتيسلا وآبل بشكل متكرر على البلوكتشين.

تخطط منصة تداول العملات المشفرة لتوكن الأسهم الخاصة بها وإصدارها على البلوكتشين الخاص بها، مما سيمكن المستثمرين من تداول أسهمهم مباشرة على السلسلة، كما سيساعد في دمج منصة التداول والبلوكتشين وإيكولوجيا الأصول على السلسلة، واستكشاف نموذج توكن الأسهم المتوافق والقابل للتطبيق في الولايات المتحدة.

اتجاه توكنيزات الأصول لا يمكن عكسه

على الرغم من أن التوكنية، مثل غيرها من المفاهيم المبتكرة، تواجه انتقادات، إلا أن الفكرة التي تركز على فرص الاستثمار الديمقراطية وتعزيز كفاءة تدفق رأس المال قد ترسخت بعمق. لقد أثبتت قابلية الاستخدام على البلوكتشين التي أظهرتها العملات المستقرة وصندوق BUIDL وغيرها من الأصول المرقمنة قيمتها، حيث تنتقل المزيد من فئات الأصول إلى البلوكتشين: ليس فقط القروض الخاصة الشائعة والسندات والصناديق والذهب، ولكن أيضًا الأصول مثل المنتجات الزراعية، وحقوق الكربون، والمعادن النادرة.

تتوقع بعض المؤسسات البحثية أن تصل قيمة الأصول المرمزة على البلوكتشين غير المستقرة إلى ما لا يقل عن 30 مليار دولار بحلول عام 2025، وسنرى المزيد من الشركات تدخل مجال التوكنز بقيادة وول ستريت، وستجلب المزيد من الأصول القيمة إلى البلوكتشين.

التحديات والفرص المستقبلية متواجدة معًا

التحدي في المستقبل هو كيفية زيادة الطلب على الأصول المرمزة، وبالتالي حل مشكلة السيولة على البلوكتشين. إذا كانت الأصول المرمزة محصورة فقط على البلوكتشين أو يمكن تداولها فقط في سوق ثانوية ذات سيولة محدودة، فإن قيمتها الفعلية ستكون محدودة للغاية.

طريقة مباشرة لحل مشكلة سيولة السوق المرمز هي تسريع توكنينغ الأصول عالية الجودة. فقط من خلال تجميع ما يكفي من الأصول عالية الجودة على البلوكتشين يمكن جذب المزيد من المستخدمين والأموال للانتقال إلى البلوكتشين، وبالتالي حل مشكلة السيولة.

مع زيادة تأثير الشبكة، يتحول التوكن إلى النشر على نطاق واسع من التجربة. ستظهر عملية توكن مختلف الأصول فرقًا واضحًا في الوقت: ستقود الموجة الأولى حالات الاستخدام المدفوعة بعوائد استثمار مثبتة وحجم موجود، يليها حالات الاستخدام لفئات الأصول الأصغر في السوق حاليًا، أو التي تكون فوائدها أقل وضوحًا أو تحتاج إلى معالجة تحديات تقنية أكثر صعوبة.

عندما تستكشف أول موجة من الأصول المضافة إلى البلوكتشين نماذج تجارية متوافقة وقابلة للتطبيق، وتجلب السوق على البلوكتشين ما يكفي من الاهتمام والسيولة، فإن الترميز قد يخلق في المستقبل سوقًا "ظل" رأسمالي أكثر حرية وديمقراطية. سيوفر ذلك للمستثمرين فرص استثمارية أكثر حرية، مما يسهل على المزيد من الشركات إتمام عمليات التمويل، ويحدث تحولًا عميقًا للطرفين المعنيين في العرض والطلب على الأصول، ويدريجيًا يقضي على الحواجز بين العالمين غير المضاف إلى البلوكتشين والمضاف إليه، ليشكل نظامًا ماليًا جديدًا عالميًا حقيقيًا.