اتجاهات رأس المال المغامر في التشفير الثلاثة الكبرى: قيادة العملة، الاندماج عبر الحدود واستثمار السيولة
تزداد صعوبة بيئة التمويل الحالية بشكل متزايد، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض عائدات رأس المال في المنبع والتحديات التي تواجه الأموال الشريكة المحدودة. في جميع أنحاء صناعة رأس المال الاستثماري، انخفضت الأموال التي تعيدها الصناديق في مختلف المراحل إلى المستثمرين مقارنة بالسنوات السابقة، مما أدى إلى تقلص الأموال المتاحة للاستثمار وزيادة صعوبة التمويل للمؤسسين.
لقد كان لهذا الاتجاه تأثير كبير على استثمارات رأس المال المغامر في التشفير. على الرغم من أن عدد الصفقات في عام 2025 قد تباطأ، إلا أن وتيرة نشر رأس المال ظلت إلى حد كبير كما كانت في عام 2024. قد يرتبط انخفاض عدد الصفقات بقرب انتهاء دورة حياة معظم صناديق رأس المال المغامر، مما يؤدي إلى تقليل الأموال المتاحة. ومع ذلك، لا تزال بعض الصناديق الكبيرة تقوم بصفقات كبيرة، مما يساعد على الحفاظ على استقرار نشر رأس المال.
على مدار العامين الماضيين، تحسنت أنشطة الاستحواذ في مجال التشفير بشكل مستمر، مما خلق ظروفًا مواتية للسيولة وفرص الخروج. إن إتمام العديد من صفقات الاستحواذ الكبيرة، مثل NinjaTrader وDeribit، قد وفر مزيدًا من الضمانات لدمج الصناعة وخروج رأس المال الاستثماري في التشفير.
من حيث مرحلة التمويل، تحتل عدد التداولات في المسار السريع ومنصات الإطلاق المرتبة الأولى. منذ عام 2024، ظهرت الكثير من هذه المنصات في السوق، مما قد يعكس تفضيل المؤسسين لإطلاق عملات المشاريع مبكرًا في ظل تزايد ضيق بيئة التمويل.
أظهرت أحجام التمويل في جولات التمويل المبكر اتجاهًا متزايدًا. استمر حجم تمويل جولة ما قبل البذور في الزيادة مقارنة بالعام السابق، مما يدل على أن الأموال لا تزال وفيرة في المرحلة المبكرة. اقتربت أو عادت الوسائط التمويلية لجولات البذور، وجولة A، وجولة B إلى مستويات عام 2022.
مع النظر إلى المستقبل، قد تظهر ثلاث اتجاهات رئيسية في مجال رأس المال الاستثماري للتشفير:
ستصبح العملة آلية الاستثمار الرئيسية: سيتحول السوق من هيكل "عملة + ملكية" المزدوج إلى نموذج "أصل واحد يحمل القيمة"، مما يشكل وضعًا يتوافق فيه أصل واحد مع مجموعة منطقية لتراكم القيمة.
تسريع دمج رأس المال الاستثماري في التكنولوجيا المالية ورأس المال الاستثماري في التشفير: المستثمرون في تكنولوجيا المالية التقليدية يتحولون إلى مجال التشفير، مع التركيز على شبكات الدفع من الجيل التالي والبنوك الرقمية الجديدة ومنصات توكينز الأصول المعتمدة على البلوكشين. يشكل هذا ضغط تنافسي على رأس المال الاستثماري في التشفير، خاصة في مجال العملات المستقرة والدفع.
ظهور "التمويل الاستثماري السيولة": هذا النموذج الجديد من الاستثمار يبحث عن فرص تشبه التمويل الاستثماري في سوق العملات القابلة للتداول. يتمتع بمزيد من السيولة، وانخفاض عتبة الاستثمار، وإدارة مراكز أكثر مرونة، وميزات تشغيل الأموال.
تواصل مجال التشفير قيادة الابتكار في استثمارات المخاطر. مع دمج الأسواق العامة والخاصة، وزيادة أصول العملات على السلسلة، قد تختار المزيد من الشركات طريقة تمويل "أولوية السلسلة". على الرغم من أن توزيع عوائد سوق التشفير أكثر تطرفًا، إلا أن إمكانات العوائد غير المتناظرة ستظل تجذب الكثير من تدفقات رأس المال.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
7
مشاركة
تعليق
0/400
DeFiGrayling
· 08-06 06:37
التمويل صعب جداً الآن
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockchainArchaeologist
· 08-05 15:13
عشت حتى رأيت
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropBlackHole
· 08-03 14:22
حمقى整体都在变少
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasGuzzler
· 08-03 14:19
أليس فقط المال الذي أصبح أقل؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
VitaliksTwin
· 08-03 14:13
اجتهد حتى تموت في المكان
شاهد النسخة الأصليةرد0
fork_in_the_road
· 08-03 14:13
شتاء رأس المال لا ينتهي أبداً.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GhostAddressMiner
· 08-03 13:59
أه، لاحظت عدة عناوين محفظة نائمة تتحرك مؤخرًا، كلها تشير إلى نفس بركة lp، ومع هذا الإيقاع من الاستحواذ... نحن نعرف.
اتجاهات جديدة في رأس المال الاستثماري في التشفير: هيمنة العملات، الاندماج بين الصناعات، وظهور نماذج استثمار السيولة
اتجاهات رأس المال المغامر في التشفير الثلاثة الكبرى: قيادة العملة، الاندماج عبر الحدود واستثمار السيولة
تزداد صعوبة بيئة التمويل الحالية بشكل متزايد، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض عائدات رأس المال في المنبع والتحديات التي تواجه الأموال الشريكة المحدودة. في جميع أنحاء صناعة رأس المال الاستثماري، انخفضت الأموال التي تعيدها الصناديق في مختلف المراحل إلى المستثمرين مقارنة بالسنوات السابقة، مما أدى إلى تقلص الأموال المتاحة للاستثمار وزيادة صعوبة التمويل للمؤسسين.
لقد كان لهذا الاتجاه تأثير كبير على استثمارات رأس المال المغامر في التشفير. على الرغم من أن عدد الصفقات في عام 2025 قد تباطأ، إلا أن وتيرة نشر رأس المال ظلت إلى حد كبير كما كانت في عام 2024. قد يرتبط انخفاض عدد الصفقات بقرب انتهاء دورة حياة معظم صناديق رأس المال المغامر، مما يؤدي إلى تقليل الأموال المتاحة. ومع ذلك، لا تزال بعض الصناديق الكبيرة تقوم بصفقات كبيرة، مما يساعد على الحفاظ على استقرار نشر رأس المال.
على مدار العامين الماضيين، تحسنت أنشطة الاستحواذ في مجال التشفير بشكل مستمر، مما خلق ظروفًا مواتية للسيولة وفرص الخروج. إن إتمام العديد من صفقات الاستحواذ الكبيرة، مثل NinjaTrader وDeribit، قد وفر مزيدًا من الضمانات لدمج الصناعة وخروج رأس المال الاستثماري في التشفير.
من حيث مرحلة التمويل، تحتل عدد التداولات في المسار السريع ومنصات الإطلاق المرتبة الأولى. منذ عام 2024، ظهرت الكثير من هذه المنصات في السوق، مما قد يعكس تفضيل المؤسسين لإطلاق عملات المشاريع مبكرًا في ظل تزايد ضيق بيئة التمويل.
أظهرت أحجام التمويل في جولات التمويل المبكر اتجاهًا متزايدًا. استمر حجم تمويل جولة ما قبل البذور في الزيادة مقارنة بالعام السابق، مما يدل على أن الأموال لا تزال وفيرة في المرحلة المبكرة. اقتربت أو عادت الوسائط التمويلية لجولات البذور، وجولة A، وجولة B إلى مستويات عام 2022.
مع النظر إلى المستقبل، قد تظهر ثلاث اتجاهات رئيسية في مجال رأس المال الاستثماري للتشفير:
تواصل مجال التشفير قيادة الابتكار في استثمارات المخاطر. مع دمج الأسواق العامة والخاصة، وزيادة أصول العملات على السلسلة، قد تختار المزيد من الشركات طريقة تمويل "أولوية السلسلة". على الرغم من أن توزيع عوائد سوق التشفير أكثر تطرفًا، إلا أن إمكانات العوائد غير المتناظرة ستظل تجذب الكثير من تدفقات رأس المال.