مع تزايد عدم استدامة المشاريع ذات العائد المرتفع في سوق الدب، والانخفاض الكبير في إجمالي القيمة المقفلة في مجال DeFi، بدأت السردية حول الأصول الواقعية بقيادة MakerDAO تظهر تدريجياً. بدأ السوق في توجيه انتباهه نحو الأصول الواقعية، خاصة مثل السندات الأمريكية التي تعتبر أصول منخفضة المخاطر، ذات عائد ثابت وقابلة للتطبيق على نطاق واسع.
في هذا السياق، برز مشروع Ondo Finance بسرعة كمشروع رائد في مجال RWA. مؤخرًا، أعلنت مؤسسة Ondo أنها ستقوم بإطلاق تداول رموز ONDO في الثامن عشر، ثم أعلنت منصة تداول معينة أيضًا أنها ستدرج Ondo Finance(ONDO) في خطة إدراج الرموز. سيوفر هذا القرار المزيد من الحوافز والسيولة للنظام البيئي لـ Ondo Finance.
على الرغم من أنه تم تقديم Ondo Finance بشكل موجز سابقًا، لكن يمكننا اغتنام هذه الفرصة لاستعراض لمحة شاملة عن هذا المشروع الرائد في الأصول الحقيقية (RWA).
أولاً، مقدمة عن Ondo Finance
أوندوا فاينانس هو بروتوكول استثمار في رموز الأصول الحقيقية (RWA)، أطلق صندوق أوندوا v2 للديون الأمريكية المرمزة في يناير 2023، يهدف إلى توفير فرص استثمارية بمستوى مؤسسي للجميع. تقدم أوندوا منتجات صناديق منخفضة المخاطر، ذات عوائد مستقرة وقابلة للتوسع مثل سندات الخزانة الأمريكية وصناديق السوق النقدية ( على البلوكشين، مما يوفر للمستثمرين على السلسلة بديلاً عن العملات المستقرة، ويمكّن الحائزين بدلاً من المصدّرين من الحصول على الجزء الأكبر من عوائد الأصول الأساسية.
وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية لسوق السندات الأمريكية RWA من 110 مليون دولار في البداية إلى 863 مليون دولار حاليًا ) دون احتساب حجم مشروع معين يتجاوز 2 مليار دولار من سندات RWA (. من بين ذلك، بلغت حصة أوندُو في سوق السندات الأمريكية RWA 125 مليون دولار، مما جعلها في المرتبة الثالثة، بعد مشروعين رئيسيين آخرين.
![بعد النجاح في رهن ديون الحكومة الأمريكية RWA، تحتاج Ondo Finance إلى القيام بمزيد من العمل])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-39cd71291b4d3cdad40348a4e769a2c3.webp(
٢. منتجات Ondo Finance المرمّزة
أطلقت أوندوا منتجات $OUSG الممثلة بالسندات و$OMMF الممثلة بصناديق السوق النقدي من خلال توكينيزات الصناديق، مما يسمح لحاملي العملات المستقرة بالاستثمار في السندات وسندات الخزانة الأمريكية. سيحصل المستثمرون على شهادات حقوق ملكية في الصناديق الممثلة، وتقوم أوندوا بتحصيل رسوم إدارة سنوية بنسبة 0.15%.
في أغسطس 2023، أطلقت أوندوا مشروع سندات موثوقة مدعومة بالسندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل والودائع المصرفية - عملة مستقرة ذات عائد $USDY. تكمن ميزة USDY في أنها لا تحتاج إلى ترخيص، مما يوفر للمستثمرين العالميين أداة استثمارية يمكنها تخزين قيمة الدولار بالإضافة إلى تحقيق عوائد بالدولار.
نظرًا لأسباب الامتثال التنظيمي، فإن منتجات صناديق التوكن المعتمدة متاحة فقط للعملاء الذين اجتازوا عملية KYC. ولتحقيق ذلك، تتعاون Ondo مع بروتوكول DeFi Flux Finance لتوفير خدمات الإقراض بالعملات المستقرة مقابل التوكنات المرخصة مثل $OUSG، مما يتيح المشاركة غير المصرح بها في الجزء الخلفي من البروتوكول.
) 2.1 عملة مستقرة ذات عائد $USDY
$USDY هو منتج إيرادات بالدولار الأمريكي موجه للمقيمين غير الأمريكيين والمؤسسات، والأصول الأساسية هي سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع البنكية. يجب على المستثمرين إكمال إجراءات KYC قبل المشاركة، ويمكنهم الحصول على عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع الحفاظ على قيمة الدولار. حالياً، بلغ إجمالي القيمة المقفلة 65.37 مليون دولار.
$USDY يتم إصداره بشكل مستقل من قبل Ondo USDY LLC، وهو SPV مستقل معزول عن الإفلاس، حيث يتم إصدار $USDY بضمان أصوله/أسهمه، ويُحدد حاملو $USDY كمستفيدين نهائيين من خلال الصندوق.
( 2.2 صندوق السندات الأمريكية المرمزة $OUSG
$OUSG هو صندوق سندات أمريكية موحدة موجه نحو المستخدمين المؤسسيين العالميين، والأصل الأساسي هو صندوق ETF لسندات الخزانة قصيرة الأجل. يجب على المستثمرين إكمال عملية KYC قبل المشاركة، ويبلغ إجمالي القيمة المقفلة حاليًا 114 مليون دولار.
$OUSG يصدره صندوق Ondo المخصص للتوكن. يستثمر المستثمرون كـ LP في USDC، ويقوم صندوق Ondo المخصص للتوكن بسحب الأموال من خلال منصة تداول معينة إلى مؤسسة الحفظ لإدارة العملة الورقية، وتقوم هذه المؤسسة كوسيط بشراء ETF. سيتم إعادة استثمار العوائد الجديدة، مما يؤدي تلقائيًا إلى تحقيق معدل عائد مركب أعلى.
![بعد التركيز على السندات الحكومية الأمريكية RWA، تحتاج Ondo Finance إلى القيام بالمزيد])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-98181f0eb0fa532d2753e2c3513c1c51.webp###
2.3 صندوق السوق المالي المرمز $OMMF
$OMMF هو صندوق سوق نقدي مرتبط بالدولار الأمريكي، مع مخاطر نسبية منخفضة. على الرغم من أن المعلومات الحالية محدودة، يمكن الافتراض أنه صندوق سوق نقدي متوافق مع SEC تم توكنه بناءً على نموذج إعادة التوازن.
( 2.4 Flux Finance تحل مشكلة الاستثمار بدون ترخيص
Flux Finance هو بروتوكول إقراض لامركزي تم تطويره بواسطة فريق أوندوا استنادًا إلى بروتوكول إقراض معين، ومبادئه الأساسية مشابهة لذلك البروتوكول.
نظرًا لأن منتجات واجهة Ondo تتطلب دخول KYC ، تتعاون Ondo مع Flux Finance في الجزء الخلفي لتوفير خدمات الإقراض والاقتراض المضمونة بـ USDC و USDT و DAI و FRAX لرموز مثل OUSG التي تحتاج إلى ترخيص للاستثمار. الطرف الآخر من بروتوكول الإقراض لا يتطلب ترخيصًا ، حيث يمكن لأي مستخدم DeFi المشاركة.
حتى 18 يناير ، كان إجمالي القيمة المقفلة لـ Ondo 179 مليون دولار ، وبلغ إجمالي القيمة المقفلة لبروتوكول الإقراض Flux Finance 24.32 مليون دولار ، وبلغت قيمة القروض 14.11 مليون دولار.
![بعد تركيزها على سندات الخزانة الأمريكية RWA، تحتاج Ondo Finance إلى القيام بالمزيد])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c28cbdd0bf27545bbc3c7829da656ae1.webp###
ثالثا، تاريخ تطوير Ondo Finance
3.1 حالة التمويل
تأسست أوندوا في عام 2021 من قبل موظفين سابقين في مؤسسات مالية. شغل المؤسسون منصب نائب رئيس فريق التكنولوجيا في إحدى المؤسسات المالية الكبرى، وقادوا فريق تطوير blockchain في تلك المؤسسة. لدى أعضاء الفريق خبرة واسعة في العديد من المؤسسات المالية المعروفة والبروتوكولات.
في أغسطس 2021، أكملت أوندو جولة تمويل أولية بقيمة 4 ملايين دولار، بقيادة مؤسسة استثمارية معروفة، بمشاركة عدة مؤسسات أخرى. بالإضافة إلى ذلك، شارك عدد من الشخصيات المعروفة في الصناعة كمستثمرين ملائكيين في هذه الجولة من التمويل.
في أبريل 2022، أكملت Ondo جولة تمويل من الفئة A بقيمة 20 مليون دولار، بقيادة مؤسستين استثماريتين معروفتين، وشارك فيها العديد من المؤسسات.
في 12 مايو 2022، أكملت Ondo تمويل ICO يزيد عن 10 ملايين دولار من خلال منصة معينة، حيث تمثل كمية الرموز 2% من الإجمالي.
( 3.2 اقتصاد الرموز
وفقًا لاقتراح مؤسسة أوندوا: إجمالي عرض ONDO هو 10 مليارات قطعة، بينما تبلغ نسبة العرض المتداول الأولي حوالي 14.3٪، ستظل أكثر من 85٪ من رموز ONDO مقفلة. سيتم فتح الرموز المقفلة تدريجياً بعد 12 و24 و36 و48 و60 شهرًا من فتح الرموز الأولية.
لن يتم تضمين رموز المستثمرين الخاصين ) من بعض المستثمرين في جولة المنصة ### والمساهمين الرئيسيين، حيث ستظل تلك الرموز مقفلة لمدة لا تقل عن 12 شهرًا، وستُفك تدريجيًا على مدار الأربع سنوات القادمة. أما رموز بعض المستثمرين في جولة المنصة ### بنسبة 2%، فستكون مفتوحة بالكامل، مما يشكل جزءًا كبيرًا من العرض المتداول الأولي.
توزيع الرموز هو كالتالي: مستثمرو الجولة الأولى على المنصة ( بنسبة 2% )، الحوافز البيئية ( بنسبة 52.1% )، تطوير البروتوكول ( بنسبة 33% )، مستثمرو الطرح الخاص ( بنسبة 12.9% ).
٤. تقييم المشروع
فريق مشروع أوندوا ذو خلفية ممتازة، وقد حصل على دعم من رأس المال من الدرجة الأولى، مما يرسخ مكانته في مجال سندات الخزانة الأمريكية RWA. يتمتع المشروع بمستوى عالٍ من الامتثال، وقد خضع لعدة جولات من التدقيق، حيث استلهمت بنية تداول $USDY من نماذج ناضجة. بالمقارنة مع بعض المشاريع التي تحتوي فقط على أوصاف منتجات بسيطة، فإن أساس أوندوا أكثر صلابة.
دخلت أوندو في وقت مبكر مجال سندات الخزانة الأمريكية (RWA) ، مما أظهر رؤية فريدة. تعتبر سندات الخزانة الأمريكية أصولًا ذات مخاطر منخفضة وعائد مستقر وقابلة للتوسع، وهي المستفيد الرئيسي في مجال RWA حاليًا، ولا يزال هناك مجال كبير للنمو في المستقبل. هذه العملية أكثر سلاسة من بعض المشاريع التي انتقلت من أصول الائتمان RWA إلى سندات الخزانة الأمريكية RWA.
ومع ذلك، تواجه Ondo أيضًا بعض التحديات. من ناحية، هناك المنافسة المتماثلة من الأقران، مثل مشروع عملة مستقرة ذات عائد تم إطلاقه في سبتمبر 2023، والذي تجاوز TVL الخاص بـ Ondo في غضون 4 أشهر فقط، ومشروع آخر أبرم شراكات مع عدة بروتوكولات معروفة من خلال صندوق توكينيزاين السندات الأمريكية. من ناحية أخرى، فإن خط إنتاج Ondo يعتبر محدودًا نسبيًا، حيث إن المنتجات الحالية للسندات الأمريكية RWA ومنتجات العملات المستقرة ذات العائد ليست ذات عوائق عالية، مما يجعل من المتوقع أن يتم توسيع المزيد من القنوات أو إطلاق منتجات أكثر جاذبية.
بالإضافة إلى ذلك، من الجدير بالاهتمام ما إذا كان يمكن لفترة قفل الرموز لفريق العمل والمستثمرين أن تخلق حلقة نمو من خلال الحوافز الرمزية.
بالإضافة إلى RWA من السندات الأمريكية، يحتاج أوندو أيضًا إلى استكشاف المزيد من اتجاهات التطوير.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 25
أعجبني
25
7
مشاركة
تعليق
0/400
GateUser-ccc36bc5
· 08-04 11:55
هل يمكنني الدخول مركز في هذه الموجة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidityHunter
· 08-03 21:24
تخبرني البيانات أن الساعة الثالثة صباحًا هي أفضل وقت للمراجحة الطلبات المفتوحة في انتظار الفتح.
شاهد النسخة الأصليةرد0
InscriptionGriller
· 08-02 16:29
هذه المسرحية تستخدم نفس الأسلوب القديم، حيث يتم جني الأموال في صمت، واستغلال فتح القفل لجمع الحمقى.
أوندور فاينانس: نجم جديد يبرز في مجال RWA عملة ONDO ستفتح للتداول قريبًا
أوندوا فاينانس: نجم جديد في مجال الأصول الحقيقية
مع تزايد عدم استدامة المشاريع ذات العائد المرتفع في سوق الدب، والانخفاض الكبير في إجمالي القيمة المقفلة في مجال DeFi، بدأت السردية حول الأصول الواقعية بقيادة MakerDAO تظهر تدريجياً. بدأ السوق في توجيه انتباهه نحو الأصول الواقعية، خاصة مثل السندات الأمريكية التي تعتبر أصول منخفضة المخاطر، ذات عائد ثابت وقابلة للتطبيق على نطاق واسع.
في هذا السياق، برز مشروع Ondo Finance بسرعة كمشروع رائد في مجال RWA. مؤخرًا، أعلنت مؤسسة Ondo أنها ستقوم بإطلاق تداول رموز ONDO في الثامن عشر، ثم أعلنت منصة تداول معينة أيضًا أنها ستدرج Ondo Finance(ONDO) في خطة إدراج الرموز. سيوفر هذا القرار المزيد من الحوافز والسيولة للنظام البيئي لـ Ondo Finance.
على الرغم من أنه تم تقديم Ondo Finance بشكل موجز سابقًا، لكن يمكننا اغتنام هذه الفرصة لاستعراض لمحة شاملة عن هذا المشروع الرائد في الأصول الحقيقية (RWA).
أولاً، مقدمة عن Ondo Finance
أوندوا فاينانس هو بروتوكول استثمار في رموز الأصول الحقيقية (RWA)، أطلق صندوق أوندوا v2 للديون الأمريكية المرمزة في يناير 2023، يهدف إلى توفير فرص استثمارية بمستوى مؤسسي للجميع. تقدم أوندوا منتجات صناديق منخفضة المخاطر، ذات عوائد مستقرة وقابلة للتوسع مثل سندات الخزانة الأمريكية وصناديق السوق النقدية ( على البلوكشين، مما يوفر للمستثمرين على السلسلة بديلاً عن العملات المستقرة، ويمكّن الحائزين بدلاً من المصدّرين من الحصول على الجزء الأكبر من عوائد الأصول الأساسية.
وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية لسوق السندات الأمريكية RWA من 110 مليون دولار في البداية إلى 863 مليون دولار حاليًا ) دون احتساب حجم مشروع معين يتجاوز 2 مليار دولار من سندات RWA (. من بين ذلك، بلغت حصة أوندُو في سوق السندات الأمريكية RWA 125 مليون دولار، مما جعلها في المرتبة الثالثة، بعد مشروعين رئيسيين آخرين.
![بعد النجاح في رهن ديون الحكومة الأمريكية RWA، تحتاج Ondo Finance إلى القيام بمزيد من العمل])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-39cd71291b4d3cdad40348a4e769a2c3.webp(
٢. منتجات Ondo Finance المرمّزة
أطلقت أوندوا منتجات $OUSG الممثلة بالسندات و$OMMF الممثلة بصناديق السوق النقدي من خلال توكينيزات الصناديق، مما يسمح لحاملي العملات المستقرة بالاستثمار في السندات وسندات الخزانة الأمريكية. سيحصل المستثمرون على شهادات حقوق ملكية في الصناديق الممثلة، وتقوم أوندوا بتحصيل رسوم إدارة سنوية بنسبة 0.15%.
في أغسطس 2023، أطلقت أوندوا مشروع سندات موثوقة مدعومة بالسندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل والودائع المصرفية - عملة مستقرة ذات عائد $USDY. تكمن ميزة USDY في أنها لا تحتاج إلى ترخيص، مما يوفر للمستثمرين العالميين أداة استثمارية يمكنها تخزين قيمة الدولار بالإضافة إلى تحقيق عوائد بالدولار.
نظرًا لأسباب الامتثال التنظيمي، فإن منتجات صناديق التوكن المعتمدة متاحة فقط للعملاء الذين اجتازوا عملية KYC. ولتحقيق ذلك، تتعاون Ondo مع بروتوكول DeFi Flux Finance لتوفير خدمات الإقراض بالعملات المستقرة مقابل التوكنات المرخصة مثل $OUSG، مما يتيح المشاركة غير المصرح بها في الجزء الخلفي من البروتوكول.
) 2.1 عملة مستقرة ذات عائد $USDY
$USDY هو منتج إيرادات بالدولار الأمريكي موجه للمقيمين غير الأمريكيين والمؤسسات، والأصول الأساسية هي سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع البنكية. يجب على المستثمرين إكمال إجراءات KYC قبل المشاركة، ويمكنهم الحصول على عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع الحفاظ على قيمة الدولار. حالياً، بلغ إجمالي القيمة المقفلة 65.37 مليون دولار.
$USDY يتم إصداره بشكل مستقل من قبل Ondo USDY LLC، وهو SPV مستقل معزول عن الإفلاس، حيث يتم إصدار $USDY بضمان أصوله/أسهمه، ويُحدد حاملو $USDY كمستفيدين نهائيين من خلال الصندوق.
( 2.2 صندوق السندات الأمريكية المرمزة $OUSG
$OUSG هو صندوق سندات أمريكية موحدة موجه نحو المستخدمين المؤسسيين العالميين، والأصل الأساسي هو صندوق ETF لسندات الخزانة قصيرة الأجل. يجب على المستثمرين إكمال عملية KYC قبل المشاركة، ويبلغ إجمالي القيمة المقفلة حاليًا 114 مليون دولار.
$OUSG يصدره صندوق Ondo المخصص للتوكن. يستثمر المستثمرون كـ LP في USDC، ويقوم صندوق Ondo المخصص للتوكن بسحب الأموال من خلال منصة تداول معينة إلى مؤسسة الحفظ لإدارة العملة الورقية، وتقوم هذه المؤسسة كوسيط بشراء ETF. سيتم إعادة استثمار العوائد الجديدة، مما يؤدي تلقائيًا إلى تحقيق معدل عائد مركب أعلى.
![بعد التركيز على السندات الحكومية الأمريكية RWA، تحتاج Ondo Finance إلى القيام بالمزيد])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-98181f0eb0fa532d2753e2c3513c1c51.webp###
2.3 صندوق السوق المالي المرمز $OMMF
$OMMF هو صندوق سوق نقدي مرتبط بالدولار الأمريكي، مع مخاطر نسبية منخفضة. على الرغم من أن المعلومات الحالية محدودة، يمكن الافتراض أنه صندوق سوق نقدي متوافق مع SEC تم توكنه بناءً على نموذج إعادة التوازن.
( 2.4 Flux Finance تحل مشكلة الاستثمار بدون ترخيص
Flux Finance هو بروتوكول إقراض لامركزي تم تطويره بواسطة فريق أوندوا استنادًا إلى بروتوكول إقراض معين، ومبادئه الأساسية مشابهة لذلك البروتوكول.
نظرًا لأن منتجات واجهة Ondo تتطلب دخول KYC ، تتعاون Ondo مع Flux Finance في الجزء الخلفي لتوفير خدمات الإقراض والاقتراض المضمونة بـ USDC و USDT و DAI و FRAX لرموز مثل OUSG التي تحتاج إلى ترخيص للاستثمار. الطرف الآخر من بروتوكول الإقراض لا يتطلب ترخيصًا ، حيث يمكن لأي مستخدم DeFi المشاركة.
حتى 18 يناير ، كان إجمالي القيمة المقفلة لـ Ondo 179 مليون دولار ، وبلغ إجمالي القيمة المقفلة لبروتوكول الإقراض Flux Finance 24.32 مليون دولار ، وبلغت قيمة القروض 14.11 مليون دولار.
![بعد تركيزها على سندات الخزانة الأمريكية RWA، تحتاج Ondo Finance إلى القيام بالمزيد])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c28cbdd0bf27545bbc3c7829da656ae1.webp###
ثالثا، تاريخ تطوير Ondo Finance
3.1 حالة التمويل
تأسست أوندوا في عام 2021 من قبل موظفين سابقين في مؤسسات مالية. شغل المؤسسون منصب نائب رئيس فريق التكنولوجيا في إحدى المؤسسات المالية الكبرى، وقادوا فريق تطوير blockchain في تلك المؤسسة. لدى أعضاء الفريق خبرة واسعة في العديد من المؤسسات المالية المعروفة والبروتوكولات.
في أغسطس 2021، أكملت أوندو جولة تمويل أولية بقيمة 4 ملايين دولار، بقيادة مؤسسة استثمارية معروفة، بمشاركة عدة مؤسسات أخرى. بالإضافة إلى ذلك، شارك عدد من الشخصيات المعروفة في الصناعة كمستثمرين ملائكيين في هذه الجولة من التمويل.
في أبريل 2022، أكملت Ondo جولة تمويل من الفئة A بقيمة 20 مليون دولار، بقيادة مؤسستين استثماريتين معروفتين، وشارك فيها العديد من المؤسسات.
في 12 مايو 2022، أكملت Ondo تمويل ICO يزيد عن 10 ملايين دولار من خلال منصة معينة، حيث تمثل كمية الرموز 2% من الإجمالي.
( 3.2 اقتصاد الرموز
وفقًا لاقتراح مؤسسة أوندوا: إجمالي عرض ONDO هو 10 مليارات قطعة، بينما تبلغ نسبة العرض المتداول الأولي حوالي 14.3٪، ستظل أكثر من 85٪ من رموز ONDO مقفلة. سيتم فتح الرموز المقفلة تدريجياً بعد 12 و24 و36 و48 و60 شهرًا من فتح الرموز الأولية.
لن يتم تضمين رموز المستثمرين الخاصين ) من بعض المستثمرين في جولة المنصة ### والمساهمين الرئيسيين، حيث ستظل تلك الرموز مقفلة لمدة لا تقل عن 12 شهرًا، وستُفك تدريجيًا على مدار الأربع سنوات القادمة. أما رموز بعض المستثمرين في جولة المنصة ### بنسبة 2%، فستكون مفتوحة بالكامل، مما يشكل جزءًا كبيرًا من العرض المتداول الأولي.
توزيع الرموز هو كالتالي: مستثمرو الجولة الأولى على المنصة ( بنسبة 2% )، الحوافز البيئية ( بنسبة 52.1% )، تطوير البروتوكول ( بنسبة 33% )، مستثمرو الطرح الخاص ( بنسبة 12.9% ).
٤. تقييم المشروع
فريق مشروع أوندوا ذو خلفية ممتازة، وقد حصل على دعم من رأس المال من الدرجة الأولى، مما يرسخ مكانته في مجال سندات الخزانة الأمريكية RWA. يتمتع المشروع بمستوى عالٍ من الامتثال، وقد خضع لعدة جولات من التدقيق، حيث استلهمت بنية تداول $USDY من نماذج ناضجة. بالمقارنة مع بعض المشاريع التي تحتوي فقط على أوصاف منتجات بسيطة، فإن أساس أوندوا أكثر صلابة.
دخلت أوندو في وقت مبكر مجال سندات الخزانة الأمريكية (RWA) ، مما أظهر رؤية فريدة. تعتبر سندات الخزانة الأمريكية أصولًا ذات مخاطر منخفضة وعائد مستقر وقابلة للتوسع، وهي المستفيد الرئيسي في مجال RWA حاليًا، ولا يزال هناك مجال كبير للنمو في المستقبل. هذه العملية أكثر سلاسة من بعض المشاريع التي انتقلت من أصول الائتمان RWA إلى سندات الخزانة الأمريكية RWA.
ومع ذلك، تواجه Ondo أيضًا بعض التحديات. من ناحية، هناك المنافسة المتماثلة من الأقران، مثل مشروع عملة مستقرة ذات عائد تم إطلاقه في سبتمبر 2023، والذي تجاوز TVL الخاص بـ Ondo في غضون 4 أشهر فقط، ومشروع آخر أبرم شراكات مع عدة بروتوكولات معروفة من خلال صندوق توكينيزاين السندات الأمريكية. من ناحية أخرى، فإن خط إنتاج Ondo يعتبر محدودًا نسبيًا، حيث إن المنتجات الحالية للسندات الأمريكية RWA ومنتجات العملات المستقرة ذات العائد ليست ذات عوائق عالية، مما يجعل من المتوقع أن يتم توسيع المزيد من القنوات أو إطلاق منتجات أكثر جاذبية.
بالإضافة إلى ذلك، من الجدير بالاهتمام ما إذا كان يمكن لفترة قفل الرموز لفريق العمل والمستثمرين أن تخلق حلقة نمو من خلال الحوافز الرمزية.
بالإضافة إلى RWA من السندات الأمريكية، يحتاج أوندو أيضًا إلى استكشاف المزيد من اتجاهات التطوير.