Blend: تحليل عميق لبروتوكول الإقراض NFT من الجيل الجديد

مؤخراً، أثار بروتوكول قرض NFT جديد يُدعى Blend اهتماماً واسعاً في الصناعة. هذا البروتوكول الذي شاركت فيه إحدى المؤسسات الاستثمارية المعروفة، لا يوفر فقط ميزات مبتكرة لإقراض NFT، بل يحقق أيضاً نموذجًا جديدًا لشراء NFT من خلال القروض. ستقوم هذه المقالة بتحليل الخصائص الأساسية لـ Blend، ومزايا المنتج وآلية عمله.

الخصائص الأساسية لـ Blend

Blend كبروتوكول اقتراض NFT من الجيل التالي، يتمتع بالميزات البارزة التالية:

1. الإقراض الدائم من نقطة إلى نقطة: بدون تاريخ استحقاق ثابت، لا يعتمد على الأوراق التنبؤية
2. آلية عرض مرنة: يمكن للمقرض تحديد المبلغ القابل للإقراض ومعدل العائد السنوي، ويختار المقترض بحرية.
3. آلية الخروج الفريدة: يمكن للمُقرض الخروج في أي وقت، ويجب على المُستعير سداد القرض أو إعادة الاقتراض خلال 30 ساعة.
4. سداد القرض في أي وقت: يمكن للمستعير اختيار السداد في أي وقت.
5. نموذج الشراء المبتكر: يدعم طريقة شراء NFT مع دفعة أولى وقرض

تحليل مزايا المنتج

تتمثل الميزة الأساسية لـ Blend في أنها تقلل بشكل كبير من تعقيد النظام من خلال توحيد العناصر غير الضرورية. لقد جعلت من الممكن الانتقال المرن لعلاقات الإقراض داخل النظام، وتقوم بتسعير المخاطر والعوائد من خلال المنافسة في السوق، مما يلبي احتياجات المستخدمين إلى أقصى حد.

بالمقارنة مع نموذج النظير إلى النظير التقليدي، يظهر Blend مزايا واضحة في الجوانب التالية:

1. تبسيط عناصر الاقتراض: توحيد المدة في العناصر الثلاثة الرئيسية (نسبة الرهن، سعر الفائدة، المدة) إلى نموذج مرن دائم، مما يحسن بشكل كبير من مشكلة سيولة المقرض.

2. آلية موحدة للخروج والتسوية: التسوية في الأساس بسبب عدم رغبة أحد في استلام الأسهم، قامت Blend بمعالجة هذه العملية مع خروج المقرضين بشكل موحد.

3. التحكم المرن في المخاطر: تم التخلي عن آلية الأوراك التقليدية، وتم تسليم سلطة اتخاذ قرار الخروج بالكامل إلى المقرضين لمعالجتها بشكل مستقل.

4. آلية التسعير المدفوعة بالسوق: على الرغم من أن معدل الضمانات ومعدل الفائدة ثابتان من الناحية السطحية، إلا أن الشروط الفعلية التي تدخل حيز التنفيذ ستتبع تلقائيًا مستوى السوق المتوسط بفضل آلية الخروج المرنة للغاية.

5. تلبية احتياجات المستخدمين بشكل شامل:

   • المقترض: يتمتع بشروط بمعدل متوسط السوق، ومدة الاقتراض مرنة تمامًا.
   • المقرض: لديه مزايا مخصصة لنموذج نظير إلى نظير، ويستفيد من السيولة القريبة من نموذج نظير إلى تجمع، ويمكنه وضع معايير إدارة المخاطر الخاصة به للخروج بشكل مرن.

وظيفة شراء NFT عن طريق القرض

طرحت Blend نموذج شراء NFT مشابه لقروض الرهن العقاري بطريقة مبتكرة. يمكن للمستخدمين شراء NFT من خلال دفعة أولى وقرض، مما يزيد من كفاءة استخدام رأس المال ويجلب عددًا كبيرًا من المستخدمين الجدد إلى Blend. تُظهر هذه الميزة المدمجة إمكانات تأثير التعاون في النظام البيئي.

تفاصيل آلية العمل

وفقًا لوثيقة تصميم من مؤسسة استثمارية، سيتم تفعيل آلية مزاد هولندي عند انسحاب المقرض: ترتفع نسبة الفائدة من 0% تدريجيًا إلى 1000%، ويمكن للمقرضين الجدد تقديم عروض في أي وقت خلال هذه العملية. إذا وصلت نسبة الفائدة إلى 1000% ولم يتقدم أحد للشراء، سيتم تصفية المقترض، وسيتعين نقل NFT المرهونة إلى المقرض الحالي.

ومع ذلك، فإن العمليات المعروضة في الواجهة الفعلية تختلف قليلاً: يتعين على المقترض سداد القرض أو الحصول على قرض جديد عند انسحاب المقرض. قد تنبع هذه الفجوة من الحاجة إلى النظر في متغيرين، وهما مبلغ القرض ومعدل الفائدة، بدلاً من اعتبار معدل الفائدة كعامل وحيد.

من الجدير بالذكر أن Blend لم يقم بعد بتمكين العمق لرمزه الأصلي. على الرغم من أن هذا الرمز يمتلك حقوق الحوكمة المتعلقة بتحديد المعلمات المختلفة وسلطة فتح آلية الرسوم في المستقبل، إلا أن تطبيقه الفعلي لا يزال يواجه عدم اليقين.

ملخص

حقق Blend من خلال توحيد العناصر غير الضرورية تحسينًا ملحوظًا في الكفاءة. لقد أجرى ابتكارات على أساس نموذج الإقراض التقليدي من نظير إلى نظير، وتكامل بعمق مع وحدة التداول، مما حقق تقدمًا كبيرًا على مستوى المنتج. على الرغم من كونه محافظًا نسبيًا في جانب تمكين الرموز، إلا أن Blend كجيل جديد من بروتوكول إقراض NFT لا يمكن الاستهانة بإمكاناته.