حالات التلاعب في سوق الأصول الرقمية تثير متابعة الجهات التنظيمية
شركة متخصصة في السوق الرقمية ومقرها في الإمارات العربية المتحدة تعرضت مؤخرًا لمراقبة الجهات التنظيمية بسبب مزاعم التلاعب في السوق. وقد تم اتهام الشركة بأنها خلال الفترة من أغسطس إلى سبتمبر 2024، قامت بتصنيع حجم تداولات مزيف لأصل رقمي معين من خلال عمليات غسل التداول وغيرها من الوسائل، مما أدى إلى تحفيز المستثمرين على الشراء. وقد اعتبرت الجهات التنظيمية أن هذا الأصل الرقمي يقع ضمن فئة الأوراق المالية، وأن التصرفات ذات الصلة تنتهك قوانين مكافحة الاحتيال والتلاعب في السوق.
أظهرت التحقيقات أن هذه الشركة لصناعة السوق تستخدم عدة محافظ لإجراء معاملات كبيرة من الشراء والبيع الذاتي، مما أدى إلى خلق حجم تداول مزيف يقارب 600,000 دولار، مما يمثل الجزء الأكبر من إجمالي حجم التداول في نفس الفترة. تتم هذه المعاملات بواسطة خوارزميات وروبوتات، بهدف خلق انطباع زائف عن نشاط السوق لجذب المستثمرين الأفراد. ومن المثير للسخرية، أن هذه المناورة تم تنفيذها في الواقع من قبل "خدمات السوق" التي تم توظيفها من قبل الجهات التي تروج للأصول الرقمية، حيث تحقق صانعي السوق الأرباح بينما يتكبد المشروع والمستثمرون الخسائر.
في أكتوبر 2024، رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) دعوى مدنية ضد صانع السوق وموظفيه، كما واجهوا أيضًا اتهامات جنائية. هذه جزء من جهود إنفاذ القانون لمكافحة الفوضى في سوق الأصول الرقمية. في أبريل 2025، تم التوصل إلى حكم نهائي في القضية المدنية، وتم تغريم صانع السوق غرامة ضخمة، وطُلب منه اتخاذ عدة تدابير امتثال.
تظهر هذه الحالة العديد من المشكلات التي تواجه صناع السوق في سوق العملات الرقمية. بالإضافة إلى عمليات غسل الأموال، يقوم بعض صناع السوق أيضًا بإجراء عمليات استغلالية من خلال "نموذج خيارات القرض" وغيرها من الطرق. قد يستغلون الرموز المميزة التي اقترضها مشروع ما للبيع بكميات كبيرة لتقليل الأسعار، مما يؤدي إلى حدوث حالة من الذعر، ثم يشترون بأسعار منخفضة؛ أو يستفيدون من شروط الخيارات لإعادة الرموز المميزة في أدنى الأسعار لتحقيق الأرباح. غالبًا ما تكون هذه الأفعال لها تأثير مدمر على المشاريع الصغيرة، مما يؤدي إلى انهيار أسعار الرموز المميزة وانهيار ثقة المجتمع.
بالمقارنة مع الأسواق المالية التقليدية، لا يزال هناك فجوة كبيرة في التنظيم والشفافية في سوق الأصول الرقمية. لقد أنشأت الأسواق التقليدية أنظمة تنظيمية صارمة ومتطلبات الإفصاح عن المعلومات وآليات مراقبة في الوقت الفعلي وتدابير لحماية المستثمرين. على سبيل المثال، تقيّد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) عمليات البيع على المكشوف العارية، وتطلب تقارير عن المعاملات الكبيرة، وتضع آلية إيقاف التداول لمنع انتشار الذعر. في الوقت نفسه، تضع المنظمات الذاتية التنظيم معايير أخلاقية ومتطلبات تأهيل لصانعي السوق.
تعتبر هذه التجارب ذات أهمية كبيرة لت规范市场 التشفير. مع زيادة力度 التنظيمية، يحتاج قطاع التشفير إلى إنشاء بيئة سوقية أكثر شفافية وإنصافًا، وتعزيز حماية المستثمرين، من أجل تحقيق التنمية المستدامة الصحية.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
3
مشاركة
تعليق
0/400
AltcoinMarathoner
· 08-02 10:00
مجرد مطب آخر في ماراثون العملات الرقمية الخاص بنا... الأسس تبقى قوية بينما أيادٍ ضعيفة في حالة من الذعر
شاهد النسخة الأصليةرد0
FomoAnxiety
· 08-02 08:07
بغض النظر عن كيفية تنظيم الأمور، يجب خداع حمقى لتحقيق الربح.
فضيحة التلاعب بسوق صناع السوق تكشف عن ثغرات تنظيمية في صناعة التشفير
حالات التلاعب في سوق الأصول الرقمية تثير متابعة الجهات التنظيمية
شركة متخصصة في السوق الرقمية ومقرها في الإمارات العربية المتحدة تعرضت مؤخرًا لمراقبة الجهات التنظيمية بسبب مزاعم التلاعب في السوق. وقد تم اتهام الشركة بأنها خلال الفترة من أغسطس إلى سبتمبر 2024، قامت بتصنيع حجم تداولات مزيف لأصل رقمي معين من خلال عمليات غسل التداول وغيرها من الوسائل، مما أدى إلى تحفيز المستثمرين على الشراء. وقد اعتبرت الجهات التنظيمية أن هذا الأصل الرقمي يقع ضمن فئة الأوراق المالية، وأن التصرفات ذات الصلة تنتهك قوانين مكافحة الاحتيال والتلاعب في السوق.
أظهرت التحقيقات أن هذه الشركة لصناعة السوق تستخدم عدة محافظ لإجراء معاملات كبيرة من الشراء والبيع الذاتي، مما أدى إلى خلق حجم تداول مزيف يقارب 600,000 دولار، مما يمثل الجزء الأكبر من إجمالي حجم التداول في نفس الفترة. تتم هذه المعاملات بواسطة خوارزميات وروبوتات، بهدف خلق انطباع زائف عن نشاط السوق لجذب المستثمرين الأفراد. ومن المثير للسخرية، أن هذه المناورة تم تنفيذها في الواقع من قبل "خدمات السوق" التي تم توظيفها من قبل الجهات التي تروج للأصول الرقمية، حيث تحقق صانعي السوق الأرباح بينما يتكبد المشروع والمستثمرون الخسائر.
في أكتوبر 2024، رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) دعوى مدنية ضد صانع السوق وموظفيه، كما واجهوا أيضًا اتهامات جنائية. هذه جزء من جهود إنفاذ القانون لمكافحة الفوضى في سوق الأصول الرقمية. في أبريل 2025، تم التوصل إلى حكم نهائي في القضية المدنية، وتم تغريم صانع السوق غرامة ضخمة، وطُلب منه اتخاذ عدة تدابير امتثال.
تظهر هذه الحالة العديد من المشكلات التي تواجه صناع السوق في سوق العملات الرقمية. بالإضافة إلى عمليات غسل الأموال، يقوم بعض صناع السوق أيضًا بإجراء عمليات استغلالية من خلال "نموذج خيارات القرض" وغيرها من الطرق. قد يستغلون الرموز المميزة التي اقترضها مشروع ما للبيع بكميات كبيرة لتقليل الأسعار، مما يؤدي إلى حدوث حالة من الذعر، ثم يشترون بأسعار منخفضة؛ أو يستفيدون من شروط الخيارات لإعادة الرموز المميزة في أدنى الأسعار لتحقيق الأرباح. غالبًا ما تكون هذه الأفعال لها تأثير مدمر على المشاريع الصغيرة، مما يؤدي إلى انهيار أسعار الرموز المميزة وانهيار ثقة المجتمع.
بالمقارنة مع الأسواق المالية التقليدية، لا يزال هناك فجوة كبيرة في التنظيم والشفافية في سوق الأصول الرقمية. لقد أنشأت الأسواق التقليدية أنظمة تنظيمية صارمة ومتطلبات الإفصاح عن المعلومات وآليات مراقبة في الوقت الفعلي وتدابير لحماية المستثمرين. على سبيل المثال، تقيّد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) عمليات البيع على المكشوف العارية، وتطلب تقارير عن المعاملات الكبيرة، وتضع آلية إيقاف التداول لمنع انتشار الذعر. في الوقت نفسه، تضع المنظمات الذاتية التنظيم معايير أخلاقية ومتطلبات تأهيل لصانعي السوق.
تعتبر هذه التجارب ذات أهمية كبيرة لت规范市场 التشفير. مع زيادة力度 التنظيمية، يحتاج قطاع التشفير إلى إنشاء بيئة سوقية أكثر شفافية وإنصافًا، وتعزيز حماية المستثمرين، من أجل تحقيق التنمية المستدامة الصحية.