آفاق سوق العملات الرقمية في النصف الثاني من عام 2025: الفرص والتحديات تحت تأثير عوامل متعددة
في النصف الأول من عام 2025، تأثر سوق العملات الرقمية بشكل كبير بعدة عوامل اقتصادية كلية، وكان من أبرزها السياسات الجمركية، والسياسات النقدية، والنزاعات الجيوسياسية. مع التطلع إلى النصف الثاني من العام، سيستمر سوق التشفير في التطور ضمن بيئة اقتصادية كلية معقدة ومتغيرة، وستستمر عدة جوانب في لعب دور مهم:
١. تأثير سياسة التعريفة الجمركية على توقعات التضخم
تعتبر مفاوضات التعريفات الجمركية أداة سياسة هامة للحكومة الحالية، تهدف إلى تحقيق أهداف اقتصادية متعددة، بما في ذلك توسيع الصادرات وزيادة الإيرادات المالية وتعزيز تنافسية الصناعات المحلية. حتى نهاية يوليو، حققت الولايات المتحدة تقدماً متفاوتاً في مفاوضات التعريفات الجمركية مع العديد من الاقتصادات الرئيسية، ولكن لا يزال هناك عدم يقين.
من منظور اقتصادي، تعتبر التعريفات ضغوطًا سلبية على العرض، ولها تأثير "ركود تضخمي". قد تقوم الشركات بنقل العبء الضريبي إلى المستهلكين من خلال آلية نقل الأسعار، وبالتالي قد يشهد الاقتصاد الأمريكي زيادة في التضخم في النصف الثاني من العام، مما قد يؤثر على وتيرة تعديل السياسة النقدية.
٢. فترة الدولار في مرحلة ضعف تفيد سوق العملات الرقمية
انخفض مؤشر الدولار من أعلى مستوى له في بداية العام 110 إلى 96.37، مما يظهر حالة "دولار ضعيف" واضحة. قد يكون ذلك ناتجًا عن عدة عوامل، بما في ذلك تأثير سياسة التعريفات، العجز المالي، واتجاهات إزالة الدولار.
استنادًا إلى التجارب التاريخية، غالبًا ما يهيمن ضعف أو قوة مؤشر الدولار على اتجاهات التغير في السيولة العالمية. من المتوقع أن تستمر فترة الدولار الضعيف الحالية حتى منتصف عام 2026. عادةً ما تكون أسعار البيتكوين مرتبطة سلبًا بمؤشر الدولار، وإذا استمرت فترة "الدولار الضعيف" في النصف الثاني من العام، ستتحول السيولة العالمية من الشد إلى التخفيف، مما سيفيد سوق العملات الرقمية.
٣. قد تحافظ السياسة النقدية على موقف حذر
في النصف الثاني من عام 2025، هناك أربع اجتماعات للجنة السياسة النقدية، ومن المتوقع أن تكون احتمالية تخفيض سعر الفائدة مرتفعة بين مرة إلى مرتين. احتمالية إبقاء سعر الفائدة دون تغيير في يوليو تصل إلى 95.7%، بينما احتمالية تخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر تبلغ 60.3%.
تشمل الأسباب الرئيسية لتأجيل خفض سعر الفائدة: استمرار ضغوط التضخم، تباطؤ نمو الاقتصاد ولكن البيانات قصيرة الأجل أفضل من المتوقع، ومرونة سوق العمل لا تزال قائمة. من المتوقع بشكل عام أن يكون عدد مرات خفض سعر الفائدة على مدار العام بين 1-2 مرة. ومع ذلك، تشير البيانات التاريخية إلى أنه لا يوجد ارتباط كبير بين تغيرات سعر الفائدة وبيتكوين، في حين أن السيولة العالمية في ظل الدولار الضعيف قد تؤثر بشكل أكبر.
四، قد تؤثر الصراعات الجيوسياسية على السوق على المدى القصير
حاليًا ، لا يزال الصراع بين روسيا وأوكرانيا في حالة جمود ، وآفاق الحل الدبلوماسي قاتمة. إذا لم يتم تحقيق وقف إطلاق النار في بداية سبتمبر ، فقد يؤدي ذلك إلى جولة جديدة من العقوبات والاضطرابات في السوق. كما أن الوضع في منطقة الشرق الأوسط يحمل أيضًا عدم يقين ، ويجب مراقبة تطورات الوضع عن كثب.
٥. إطار التنظيم يتشكل تدريجياً، والصناعة تدخل فترة نافذة سياسية
إن تقدم مجموعة من مشاريع القوانين المتعلقة بالعملات الرقمية في الولايات المتحدة يشير إلى تحول التنظيم من عصر "الغموض" إلى عصر "الشفافية". وهذا يعكس النية السياسية للحفاظ على مكانة الدولار، بينما يوفر توجيهات أكثر وضوحًا لتطوير الصناعة. مع تحسين الإطار، من المتوقع أن تستفيد المشاريع المتوافقة.
٦. "استراتيجية العملات والأسهم" تنشط حماس السوق, والاستدامة تحتاج إلى مراقبة
تقوم المزيد من الشركات المساهمة بإدراج الأصول الرقمية في الميزانية العمومية، حيث يستمر حجم الاحتياطي في التوسع ويظهر اتجاه التنوع. إن هذا الدمج بين التمويل التقليدي وعالم التشفير أصبح متغيرًا فريدًا في هذه الدورة، ولكن يجب أيضًا الانتباه إلى المخاطر المحتملة.
ملخص
ستستمر سوق العملات الرقمية في النصف الثاني من عام 2025 في التأثر بعدة عوامل اقتصادية كبرى. قد تؤثر التغيرات في سياسات التعريفات، ودورة الدولار، والسياسة النقدية، والأوضاع الجغرافية، وبيئة التنظيم، ومستوى مشاركة المؤسسات على السوق بشكل كبير. يجب على المستثمرين متابعة التغيرات في المؤشرات عن كثب، واتخاذ فرص الاستثمار بحذر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
توقعات سوق العملات الرقمية للنصف الثاني من عام 2025: دورة الدولار الضعيف قد تساعد بيتكوين على القوة
آفاق سوق العملات الرقمية في النصف الثاني من عام 2025: الفرص والتحديات تحت تأثير عوامل متعددة
في النصف الأول من عام 2025، تأثر سوق العملات الرقمية بشكل كبير بعدة عوامل اقتصادية كلية، وكان من أبرزها السياسات الجمركية، والسياسات النقدية، والنزاعات الجيوسياسية. مع التطلع إلى النصف الثاني من العام، سيستمر سوق التشفير في التطور ضمن بيئة اقتصادية كلية معقدة ومتغيرة، وستستمر عدة جوانب في لعب دور مهم:
١. تأثير سياسة التعريفة الجمركية على توقعات التضخم
تعتبر مفاوضات التعريفات الجمركية أداة سياسة هامة للحكومة الحالية، تهدف إلى تحقيق أهداف اقتصادية متعددة، بما في ذلك توسيع الصادرات وزيادة الإيرادات المالية وتعزيز تنافسية الصناعات المحلية. حتى نهاية يوليو، حققت الولايات المتحدة تقدماً متفاوتاً في مفاوضات التعريفات الجمركية مع العديد من الاقتصادات الرئيسية، ولكن لا يزال هناك عدم يقين.
من منظور اقتصادي، تعتبر التعريفات ضغوطًا سلبية على العرض، ولها تأثير "ركود تضخمي". قد تقوم الشركات بنقل العبء الضريبي إلى المستهلكين من خلال آلية نقل الأسعار، وبالتالي قد يشهد الاقتصاد الأمريكي زيادة في التضخم في النصف الثاني من العام، مما قد يؤثر على وتيرة تعديل السياسة النقدية.
٢. فترة الدولار في مرحلة ضعف تفيد سوق العملات الرقمية
انخفض مؤشر الدولار من أعلى مستوى له في بداية العام 110 إلى 96.37، مما يظهر حالة "دولار ضعيف" واضحة. قد يكون ذلك ناتجًا عن عدة عوامل، بما في ذلك تأثير سياسة التعريفات، العجز المالي، واتجاهات إزالة الدولار.
استنادًا إلى التجارب التاريخية، غالبًا ما يهيمن ضعف أو قوة مؤشر الدولار على اتجاهات التغير في السيولة العالمية. من المتوقع أن تستمر فترة الدولار الضعيف الحالية حتى منتصف عام 2026. عادةً ما تكون أسعار البيتكوين مرتبطة سلبًا بمؤشر الدولار، وإذا استمرت فترة "الدولار الضعيف" في النصف الثاني من العام، ستتحول السيولة العالمية من الشد إلى التخفيف، مما سيفيد سوق العملات الرقمية.
٣. قد تحافظ السياسة النقدية على موقف حذر
في النصف الثاني من عام 2025، هناك أربع اجتماعات للجنة السياسة النقدية، ومن المتوقع أن تكون احتمالية تخفيض سعر الفائدة مرتفعة بين مرة إلى مرتين. احتمالية إبقاء سعر الفائدة دون تغيير في يوليو تصل إلى 95.7%، بينما احتمالية تخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر تبلغ 60.3%.
تشمل الأسباب الرئيسية لتأجيل خفض سعر الفائدة: استمرار ضغوط التضخم، تباطؤ نمو الاقتصاد ولكن البيانات قصيرة الأجل أفضل من المتوقع، ومرونة سوق العمل لا تزال قائمة. من المتوقع بشكل عام أن يكون عدد مرات خفض سعر الفائدة على مدار العام بين 1-2 مرة. ومع ذلك، تشير البيانات التاريخية إلى أنه لا يوجد ارتباط كبير بين تغيرات سعر الفائدة وبيتكوين، في حين أن السيولة العالمية في ظل الدولار الضعيف قد تؤثر بشكل أكبر.
四، قد تؤثر الصراعات الجيوسياسية على السوق على المدى القصير
حاليًا ، لا يزال الصراع بين روسيا وأوكرانيا في حالة جمود ، وآفاق الحل الدبلوماسي قاتمة. إذا لم يتم تحقيق وقف إطلاق النار في بداية سبتمبر ، فقد يؤدي ذلك إلى جولة جديدة من العقوبات والاضطرابات في السوق. كما أن الوضع في منطقة الشرق الأوسط يحمل أيضًا عدم يقين ، ويجب مراقبة تطورات الوضع عن كثب.
٥. إطار التنظيم يتشكل تدريجياً، والصناعة تدخل فترة نافذة سياسية
إن تقدم مجموعة من مشاريع القوانين المتعلقة بالعملات الرقمية في الولايات المتحدة يشير إلى تحول التنظيم من عصر "الغموض" إلى عصر "الشفافية". وهذا يعكس النية السياسية للحفاظ على مكانة الدولار، بينما يوفر توجيهات أكثر وضوحًا لتطوير الصناعة. مع تحسين الإطار، من المتوقع أن تستفيد المشاريع المتوافقة.
٦. "استراتيجية العملات والأسهم" تنشط حماس السوق, والاستدامة تحتاج إلى مراقبة
تقوم المزيد من الشركات المساهمة بإدراج الأصول الرقمية في الميزانية العمومية، حيث يستمر حجم الاحتياطي في التوسع ويظهر اتجاه التنوع. إن هذا الدمج بين التمويل التقليدي وعالم التشفير أصبح متغيرًا فريدًا في هذه الدورة، ولكن يجب أيضًا الانتباه إلى المخاطر المحتملة.
ملخص
ستستمر سوق العملات الرقمية في النصف الثاني من عام 2025 في التأثر بعدة عوامل اقتصادية كبرى. قد تؤثر التغيرات في سياسات التعريفات، ودورة الدولار، والسياسة النقدية، والأوضاع الجغرافية، وبيئة التنظيم، ومستوى مشاركة المؤسسات على السوق بشكل كبير. يجب على المستثمرين متابعة التغيرات في المؤشرات عن كثب، واتخاذ فرص الاستثمار بحذر.