DePinFi: شكل أكثر واقعية من التمويل اللامركزي

في صناعة Web3، تتزايد أنواع "Fi" بشكل مستمر، وقد تكون DePinFi واحدة من أكثرها جوهرية. على عكس "Fi" الأخرى التي تقتصر بشكل رئيسي على النظام المالي، فإن DePinFi تستند إلى العمل التحتية الذي يتم باستمرار من خلال عدد كبير من الأجهزة الفيزيائية.

منطق DePinFi مشابه لـ POW. في المقارنة بين POS و POW، غالبًا ما يحصل POW على دعم أكبر. DeFi في جوهرها هي خدمات مالية تقدم التمويل لجميع شرائح المجتمع، ولكن معظم مشاريع DeFi في صناعة Web3 تدور فقط حول تداول الأموال داخل الصناعة.

كمثال على مشروع DePin القائم على الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، فإن عملائه الرئيسيين هم العملاء من الشركات، وبالتالي يمكنهم الحصول على إيرادات مستقرة ومستدامة نسبيًا من خارج Web3. تتمتع هذه النموذج DePinFi بدعم تكاليف أقوى ودورة تمويل ذات جودة أفضل.

! DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي

تطور DePinFi

الجيل الأول من DePinFi: بركة الرهن الأصلية

يمكن لملاك رموز مشروع معين المشاركة في برك الرهن الأصلية، بما في ذلك برك الألعاب وبرك الذكاء الاصطناعي. الجوائز الإجمالية لهذه البرك ثابتة، وتتراوح فترة الرهن من أسبوع واحد إلى 4 سنوات، كلما زادت مدة القفل، زادت مضاعفات الجوائز. بعد الرهن، يمكن الحصول على رموز حقوق الحوكمة، لكن لا يمكن نقل هذه الرموز أو تداولها.

الجيل الثاني من التمويل اللامركزي DePinFi: التعاون عبر المنصات

تعاون مشروع مع منصة أخرى لدمج شبكة حسابات GPU الخاصة به كخدمة تحقق ذاتي (AVS) في نظام بيئي المنصة المتعاونة. يمكن للمستخدمين رهن الرموز على المنصة المتعاونة للحصول على عوائد من AVS. وقت الرهن ثابت، والعائد غير مؤكد، ولكن يمكن استبدال الرموز المرهونة بواحد لواحد للحصول على رموز قابلة للتحويل والتداول.

! DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي

الجيل الثالث من التمويل اللامركزي: المشتقات المالية

أحدث التطورات هي التعاون مع بروتوكول مالي معين، مما دفع DePinFi نحو مجال المشتقات المالية. يمكن للمستخدمين تحويل الرموز المميزة المكتسبة من الرهن إلى رموز مميزة جديدة، ثم تقسيمها إلى رموز رأس المال ورموز العائد.

• رمز رأس المال: سعره أقل من قيمة الاسترداد عند انتهاء الصلاحية، مما يعني عائد ثابت ضمني.
• رمز الربح: تأتي العائدات من توقعات السوق للعائدات المستقبلية، وتحمل بعض المخاطر والعوائد المقابلة.

هذا النموذج أطلق العديد من طرق اللعب في التمويل اللامركزي DePinFi:

1. طريقة المخاطر: تقسيم متكرر للاحتفاظ بمزيد من رموز العائد، والسعي لتحقيق عائد أعلى من المخاطر.
2. أسلوب اللعب المحافظ: تقسيم عدة مرات للاحتفاظ بمزيد من رموز رأس المال، لتحقيق عوائد مستقرة ومنخفضة المخاطر.
3. استراتيجية التحوط: تعديل نسبة حيازة رموز رأس المال ورموز العوائد بناءً على تغييرات في معدل العائد المتوقع.
4. طرق السيولة: توفير السيولة لكسب رسوم التداول.
5. طريقة التحكيم: الاستفادة من تقلبات الأسعار النسبية بين رموز رأس المال ورموز العائدات لإجراء التحكيم.

! DePinFi ، Aethir + Pendle إلى المستوى التالي

الخاتمة

في مجال Web3، يجب أن تقوم التعاونات القيمة حقًا على دمج جوهري للتكنولوجيا أو المنتجات أو النظم البيئية. قامت بعض المشاريع بتقديم نموذج يحتذى به في هذا الصدد، حيث ساهمت كل شراكة في دفع تطور الصناعة على مستويات مختلفة:

• تعاون تقنية عبر السلاسل: تحويل الأصول إلى أصول شاملة، وتوسيع نظام مكافآت العقد.
• دمج البنية التحتية: دمج وحدات معالجة الرسومات الموزعة والتخزين اللامركزي، ابتكار حلول تخزين حسابية.
• خدمات البيانات المشتركة: توفير إحصائيات البيانات على السلسلة وتحليلها لبيئة DePin.
• دمج موارد الشبكة العامة: إدخال موارد حساب الذكاء الاصطناعي إلى الشبكات العامة الكبرى.
• بنية تحتية للألعاب: توفير بنية تحتية للألعاب السحابية لبيئة الألعاب.
• توسيع نظام الإقراض: إطلاق خدمات الإقراض عبر المنصات، ودمج بنية التحقق من حسابات GPU.
• ابتكار المنتجات المالية: تطوير المنتجات المالية على السلسلة، وتقديم أدوات إدارة المخاطر وتحسين العائدات للمستثمرين.

فتحت هذه الشراكات فصلًا جديدًا في تطوير التمويل اللامركزي DePinFi، وبنت نموذجًا رائدًا للصناعة. ومع ذلك، ليس بإمكان جميع مشاريع DePin تكرار هذا النموذج. إن التمويل اللامركزي DePinFi القيم حقًا يحتاج إلى أن يكون قائمًا على الاحتياجات الفعلية للعملاء ومصادر دخل مستقرة، وهو مفتاح نجاحه.