دمج TradFi والبلوكتشين: فصل جديد في ترميز الأصول للأسهم
في عصر تقاطع العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي، تظهر اتجاهات مثيرة للاهتمام بهدوء - ترميز الأصول للأسهم. لا يكسر هذا الابتكار حدود TradFi فحسب، بل يفتح أيضًا فرص جديدة للمستثمرين في جميع أنحاء العالم.
تخطيط الرواد في السوق
تخطط منصة تداول معروفة على الإنترنت لدعم أكثر من 1000 نوع من الأسهم الأمريكية في شكل ترميز الأصول بحلول نهاية العام. هذه الخدمة متاحة حاليًا فقط في سوق الاتحاد الأوروبي، لكن المنصة أعلنت أنها ستطلق البلوكتشين Layer 2 المبنية على Arbitrum. هذه الخطوة لا توسع فقط نظام إيثريوم البيئي، بل تشير أيضًا إلى مزيد من الاقتراب من تقنية البلوكتشين من قبل شركات TradFi.
في الوقت نفسه، اتبعت منصة تداول العملات المشفرة الأخرى استراتيجية مختلفة. لقد تعاونت مع Backed لإطلاق xStocks على سولانا، حيث تقدم أكثر من 60 نوعًا من العملات المدعومة بأسهم أمريكية وصناديق ETFs. يمكن سحب هذه العملات إلى محافظ ذاتية الإدارة، وهي متوافقة مع بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi).
دخل لاعبين آخرين مثل بعض البورصات وبعض منصات العملات المشفرة أيضًا. حيث أبرمت الأولى شراكة استراتيجية مع Backed لدمج ترميز الأصول في السوق الفوري؛ بينما أطلقت الثانية أول سهم مرمز – MicroStrategy، وتعاونت مع Dinari لفتح المجال أمام المستخدمين في الاتحاد الأوروبي.
الامتثال والدروس المستفادة من التاريخ
النموذج الحالي لترميز الأصول للأسهم يختلف جوهريًا عن بروتوكول Mirror الذي أطلقه Do Kwon في عام 2020. على الرغم من أن بروتوكول Mirror قد أثار السوق في فترة من الفترات، إلا أنه انتهى في النهاية بسبب مشكلات تنظيمية وانهيار Terra/Luna. بالمقارنة، فإن النموذج اليوم أكثر امتثالًا وخاضعًا للتنظيم، مما يتجنب مخاطر تكرار الأخطاء.
مستقبل رأس المال على البلوكتشين
يتوقع الخبراء في الصناعة أنه بحلول نهاية عام 2025، قد تتجاوز القيمة السوقية للأسهم المرمزة على السلسلة 20 مليار دولار، وقد تصل حتى 50 مليار دولار. ستفتح هذه البنية التحتية المالية ل"الأسهم المفرطة الترميز" مرحلة جديدة من الدمج العميق بين TradFi والبلوكتشين.
بالمقارنة مع الطرق التقليدية، توفر الأسهم على البلوكتشين القدرة على التداول على مدار الساعة، وتكاليف تداول أقل، ولا تعتمد على قنوات الوساطة. هذا يوفر للمستثمرين العالميين، وخاصةً المستثمرين في الأسواق الخارجية، قنوات استثمار أكثر ملاءمة وأقل تكلفة في الأسهم الأمريكية.
ومع ذلك، فإن هذا الابتكار قد جلب أيضًا تحديات جديدة. هيكل "الفتح على مدار الساعة" في السوق على البلوكتشين قد يؤدي في بعض الحالات إلى عمليات بيع عاطفية. ولكن في نفس الوقت، فإنه يجذب أولئك المستخدمين الذين يشعرون بالاستياء من آليات التأخير في الأسواق التقليدية.
آفاق المستقبل
مع التوسع العميق للمنصات الرئيسية، من المتوقع أن ترتفع حصة الأسهم المرمزة بشكل ملحوظ في الأسواق المالية بأكملها. وقد يؤدي ذلك حتى إلى دفع البورصات التقليدية لبناء منصات على سلاسلها الخاصة، لتقديم أشكال منتجات تتماشى أكثر مع متطلبات التنظيم.
حاليًا، بدأت مشاريع مثل Coinx على منصة Jupiter في التشغيل، على الرغم من أنها لا تزال في مرحلة مبكرة. ومن الجدير بالذكر أنه نظرًا لأن السوق التقليدي لم يفتح بعد، فإن سعر التداول على سلسلة Coinx أعلى من سعر سهمها الحقيقي، مما قد يشير إلى أن السوق على السلسلة لديه القدرة على "تسعير مسبقًا".
مع التطور المستمر لترميز الأصول الأسهم، فإن تحول سوق رأس المال على البلوكتشين قد بدأ للتو. وهذا لا يجلب فقط فرص استثمارية جديدة، بل يرسم أيضًا صورة مليئة بالإمكانيات لمستقبل النظام المالي العالمي.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ترميز الأصول الأسهم: فرص جديدة لدمج TradFi مع البلوكتشين
دمج TradFi والبلوكتشين: فصل جديد في ترميز الأصول للأسهم
في عصر تقاطع العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي، تظهر اتجاهات مثيرة للاهتمام بهدوء - ترميز الأصول للأسهم. لا يكسر هذا الابتكار حدود TradFi فحسب، بل يفتح أيضًا فرص جديدة للمستثمرين في جميع أنحاء العالم.
تخطيط الرواد في السوق
تخطط منصة تداول معروفة على الإنترنت لدعم أكثر من 1000 نوع من الأسهم الأمريكية في شكل ترميز الأصول بحلول نهاية العام. هذه الخدمة متاحة حاليًا فقط في سوق الاتحاد الأوروبي، لكن المنصة أعلنت أنها ستطلق البلوكتشين Layer 2 المبنية على Arbitrum. هذه الخطوة لا توسع فقط نظام إيثريوم البيئي، بل تشير أيضًا إلى مزيد من الاقتراب من تقنية البلوكتشين من قبل شركات TradFi.
في الوقت نفسه، اتبعت منصة تداول العملات المشفرة الأخرى استراتيجية مختلفة. لقد تعاونت مع Backed لإطلاق xStocks على سولانا، حيث تقدم أكثر من 60 نوعًا من العملات المدعومة بأسهم أمريكية وصناديق ETFs. يمكن سحب هذه العملات إلى محافظ ذاتية الإدارة، وهي متوافقة مع بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi).
دخل لاعبين آخرين مثل بعض البورصات وبعض منصات العملات المشفرة أيضًا. حيث أبرمت الأولى شراكة استراتيجية مع Backed لدمج ترميز الأصول في السوق الفوري؛ بينما أطلقت الثانية أول سهم مرمز – MicroStrategy، وتعاونت مع Dinari لفتح المجال أمام المستخدمين في الاتحاد الأوروبي.
الامتثال والدروس المستفادة من التاريخ
النموذج الحالي لترميز الأصول للأسهم يختلف جوهريًا عن بروتوكول Mirror الذي أطلقه Do Kwon في عام 2020. على الرغم من أن بروتوكول Mirror قد أثار السوق في فترة من الفترات، إلا أنه انتهى في النهاية بسبب مشكلات تنظيمية وانهيار Terra/Luna. بالمقارنة، فإن النموذج اليوم أكثر امتثالًا وخاضعًا للتنظيم، مما يتجنب مخاطر تكرار الأخطاء.
مستقبل رأس المال على البلوكتشين
يتوقع الخبراء في الصناعة أنه بحلول نهاية عام 2025، قد تتجاوز القيمة السوقية للأسهم المرمزة على السلسلة 20 مليار دولار، وقد تصل حتى 50 مليار دولار. ستفتح هذه البنية التحتية المالية ل"الأسهم المفرطة الترميز" مرحلة جديدة من الدمج العميق بين TradFi والبلوكتشين.
بالمقارنة مع الطرق التقليدية، توفر الأسهم على البلوكتشين القدرة على التداول على مدار الساعة، وتكاليف تداول أقل، ولا تعتمد على قنوات الوساطة. هذا يوفر للمستثمرين العالميين، وخاصةً المستثمرين في الأسواق الخارجية، قنوات استثمار أكثر ملاءمة وأقل تكلفة في الأسهم الأمريكية.
ومع ذلك، فإن هذا الابتكار قد جلب أيضًا تحديات جديدة. هيكل "الفتح على مدار الساعة" في السوق على البلوكتشين قد يؤدي في بعض الحالات إلى عمليات بيع عاطفية. ولكن في نفس الوقت، فإنه يجذب أولئك المستخدمين الذين يشعرون بالاستياء من آليات التأخير في الأسواق التقليدية.
آفاق المستقبل
مع التوسع العميق للمنصات الرئيسية، من المتوقع أن ترتفع حصة الأسهم المرمزة بشكل ملحوظ في الأسواق المالية بأكملها. وقد يؤدي ذلك حتى إلى دفع البورصات التقليدية لبناء منصات على سلاسلها الخاصة، لتقديم أشكال منتجات تتماشى أكثر مع متطلبات التنظيم.
حاليًا، بدأت مشاريع مثل Coinx على منصة Jupiter في التشغيل، على الرغم من أنها لا تزال في مرحلة مبكرة. ومن الجدير بالذكر أنه نظرًا لأن السوق التقليدي لم يفتح بعد، فإن سعر التداول على سلسلة Coinx أعلى من سعر سهمها الحقيقي، مما قد يشير إلى أن السوق على السلسلة لديه القدرة على "تسعير مسبقًا".
مع التطور المستمر لترميز الأصول الأسهم، فإن تحول سوق رأس المال على البلوكتشين قد بدأ للتو. وهذا لا يجلب فقط فرص استثمارية جديدة، بل يرسم أيضًا صورة مليئة بالإمكانيات لمستقبل النظام المالي العالمي.