أظهرت تقرير استطلاع حديث أحدث التطورات في صناديق التحوط للعملات المشفرة. تظهر البيانات أن حجم إدارة أصول هذه الصناديق (AUM) شهد زيادة ملحوظة في عام 2019، حيث قفز من مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى ملياري دولار.
أشار التقرير إلى أن أفضل أداء في عام 2019 كان لصناديق التحوط متعددة الأطراف، حيث بلغ متوسط العائد 42%. ومن الجدير بالذكر أن مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية شكلوا المجموعة الرئيسية من مستثمري هذه الصناديق، حيث تمثل 48% و42% على التوالي.
!
قال أحد المتخصصين في الصناعة إنه منذ اندلاع جائحة كورونا، شهد اهتمام الناس بالتشفير اتجاهًا عامًّا نحو الزيادة.
أظهرت التحقيقات أنه يوجد حاليًا حوالي 150 صندوق تحوط نشط في التشفير، حيث تم تأسيس ما يقرب من 63% منها في عام 2018 أو 2019. يرتبط نشاط تأسيس الصناديق ارتباطًا وثيقًا بتوجهات أسعار البيتكوين، ويبدو أن ارتفاع أسعار البيتكوين في عام 2018 كان عاملاً مهمًا في دفع إنشاء صناديق العملات المشفرة.
!
تستخدم هذه الصناديق أربع استراتيجيات استثمار رئيسية: التفويض الكامل للشراء، التفويض الكامل للشراء/البيع، الاستثمار الكمي، ومحفظة استثمار متعددة الاستراتيجيات. من بين هذه، تعتبر الصناديق الكمية الأكثر شيوعًا، حيث تستحوذ على ما يقرب من نصف السوق.
من حيث تركيبة المستثمرين، تشكل مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية تقريبًا 90% من جميع المستثمرين. ومن المدهش أن مشاركة صناديق التقاعد والمؤسسات أو صناديق التبرعات في استثمارات التشفير منخفضة للغاية، كما أن مشاركة رأس المال المخاطر التقليدي وصناديق الصناديق أيضًا صغيرة نسبيًا.
!
عدد المستثمرين في هذه الصناديق التحوطية للتشفير هو 27.5 في المتوسط و58.5 في المتوسط. متوسط حجم الاستثمار هو 300,000 دولار، والمتوسط هو 3,100,000 دولار. حوالي ثلثي الصناديق لديها حجم استثمار أقل من 500,000 دولار.
توزيع حجم إدارة الأصول يظهر تأثير متى واضح، حيث تدير عدد قليل من صناديق الاستثمار الكبيرة معظم الأصول، وهذه السمة مشابهة لصناعة صناديق التحوط التقليدية. مقارنة بعام 2018، زادت نسبة صناديق التحوط المشفرة التي تتجاوز حجم إدارتها 20 مليون دولار أمريكي من 19% إلى 35% في عام 2019.
!
فيما يتعلق بأداء الأداء، بلغ ارتفاع الأداء الوسيط لصناديق التحوط التشفيرية في نهاية عام 2019 74%، مما يمثل تحسناً ملحوظاً مقارنة بـ -46% في عام 2018. وفقاً لتصنيف استراتيجيات الاستثمار، كانت صناديق الاستثمار الطويلة الموكلة بالكامل هي الأفضل أداءً في عام 2019، حيث بلغ الأداء الوسيط 40%.
من الجدير بالذكر أن ارتفاع البيتكوين بنسبة 92% في عام 2019 كان أعلى من أداء جميع صناديق التحوط التشفيرية. يبدو أن هذه الصناديق تعمل أكثر كأدوات لتقليل تقلبات السوق بدلاً من أن تكون عوامل محفزة لتحسين الأداء.
مع تطور سوق التشفير للإقراض، بدأت العديد من منصات التداول في تقديم خدمات الإقراض والتداول بالهامش، وأصبح الاقتراض الفوري وتداول الفائدة أكثر شيوعًا. كما أن تنويع سوق المشتقات وزيادة السيولة قدما لصناديق التحوط بالتشفير خيارات استثمارية أكثر تعقيدًا.
أظهرت التحقيقات أن ما يقرب من نصف الصناديق المستطلعة لديها مراكز قصيرة، و56% من الصناديق تستخدم المشتقات. في سوق الخيارات والعقود الآجلة، يشارك حوالي ثلث الصناديق في التداول. فيما يتعلق باستخدام الرافعة المالية، في عام 2020، استخدمت 56% من الصناديق التداول بالرافعة المالية، ولكن النسبة الفعلية النشطة كانت فقط 19%.
في المستقبل، مع زيادة المنتجات الآجلة المشفرة الخاضعة للتنظيم، من المتوقع أن تتوجه المزيد من صناديق التحوط المشفرة إلى هذا المجال. ومع ذلك، لا تزال آفاق نمو التداول بالهامش غير واضحة، حيث تواجه شركات السمسرة صعوبة أكبر في الحصول على تمويل الديون، وتواجه متطلبات عالية لتجنب المخاطر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تزايد حجم صناديق التحوط التشفيرية بشكل كبير، وأصبحت المكاتب العائلية المستثمِر الرئيسي.
التشفير التحوط基金市场调研：家族办公室 و高净值人士成主要投资者
أظهرت تقرير استطلاع حديث أحدث التطورات في صناديق التحوط للعملات المشفرة. تظهر البيانات أن حجم إدارة أصول هذه الصناديق (AUM) شهد زيادة ملحوظة في عام 2019، حيث قفز من مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى ملياري دولار.
أشار التقرير إلى أن أفضل أداء في عام 2019 كان لصناديق التحوط متعددة الأطراف، حيث بلغ متوسط العائد 42%. ومن الجدير بالذكر أن مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية شكلوا المجموعة الرئيسية من مستثمري هذه الصناديق، حيث تمثل 48% و42% على التوالي.
!
قال أحد المتخصصين في الصناعة إنه منذ اندلاع جائحة كورونا، شهد اهتمام الناس بالتشفير اتجاهًا عامًّا نحو الزيادة.
أظهرت التحقيقات أنه يوجد حاليًا حوالي 150 صندوق تحوط نشط في التشفير، حيث تم تأسيس ما يقرب من 63% منها في عام 2018 أو 2019. يرتبط نشاط تأسيس الصناديق ارتباطًا وثيقًا بتوجهات أسعار البيتكوين، ويبدو أن ارتفاع أسعار البيتكوين في عام 2018 كان عاملاً مهمًا في دفع إنشاء صناديق العملات المشفرة.
!
تستخدم هذه الصناديق أربع استراتيجيات استثمار رئيسية: التفويض الكامل للشراء، التفويض الكامل للشراء/البيع، الاستثمار الكمي، ومحفظة استثمار متعددة الاستراتيجيات. من بين هذه، تعتبر الصناديق الكمية الأكثر شيوعًا، حيث تستحوذ على ما يقرب من نصف السوق.
من حيث تركيبة المستثمرين، تشكل مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية تقريبًا 90% من جميع المستثمرين. ومن المدهش أن مشاركة صناديق التقاعد والمؤسسات أو صناديق التبرعات في استثمارات التشفير منخفضة للغاية، كما أن مشاركة رأس المال المخاطر التقليدي وصناديق الصناديق أيضًا صغيرة نسبيًا.
!
عدد المستثمرين في هذه الصناديق التحوطية للتشفير هو 27.5 في المتوسط و58.5 في المتوسط. متوسط حجم الاستثمار هو 300,000 دولار، والمتوسط هو 3,100,000 دولار. حوالي ثلثي الصناديق لديها حجم استثمار أقل من 500,000 دولار.
توزيع حجم إدارة الأصول يظهر تأثير متى واضح، حيث تدير عدد قليل من صناديق الاستثمار الكبيرة معظم الأصول، وهذه السمة مشابهة لصناعة صناديق التحوط التقليدية. مقارنة بعام 2018، زادت نسبة صناديق التحوط المشفرة التي تتجاوز حجم إدارتها 20 مليون دولار أمريكي من 19% إلى 35% في عام 2019.
!
فيما يتعلق بأداء الأداء، بلغ ارتفاع الأداء الوسيط لصناديق التحوط التشفيرية في نهاية عام 2019 74%، مما يمثل تحسناً ملحوظاً مقارنة بـ -46% في عام 2018. وفقاً لتصنيف استراتيجيات الاستثمار، كانت صناديق الاستثمار الطويلة الموكلة بالكامل هي الأفضل أداءً في عام 2019، حيث بلغ الأداء الوسيط 40%.
من الجدير بالذكر أن ارتفاع البيتكوين بنسبة 92% في عام 2019 كان أعلى من أداء جميع صناديق التحوط التشفيرية. يبدو أن هذه الصناديق تعمل أكثر كأدوات لتقليل تقلبات السوق بدلاً من أن تكون عوامل محفزة لتحسين الأداء.
! [](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3de61695915f31e73400dcbdb5b3592b.webp019283746574839201
مع تطور سوق التشفير للإقراض، بدأت العديد من منصات التداول في تقديم خدمات الإقراض والتداول بالهامش، وأصبح الاقتراض الفوري وتداول الفائدة أكثر شيوعًا. كما أن تنويع سوق المشتقات وزيادة السيولة قدما لصناديق التحوط بالتشفير خيارات استثمارية أكثر تعقيدًا.
أظهرت التحقيقات أن ما يقرب من نصف الصناديق المستطلعة لديها مراكز قصيرة، و56% من الصناديق تستخدم المشتقات. في سوق الخيارات والعقود الآجلة، يشارك حوالي ثلث الصناديق في التداول. فيما يتعلق باستخدام الرافعة المالية، في عام 2020، استخدمت 56% من الصناديق التداول بالرافعة المالية، ولكن النسبة الفعلية النشطة كانت فقط 19%.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff31da74d4e20a3c1717f69b380f1777.webp(
في المستقبل، مع زيادة المنتجات الآجلة المشفرة الخاضعة للتنظيم، من المتوقع أن تتوجه المزيد من صناديق التحوط المشفرة إلى هذا المجال. ومع ذلك، لا تزال آفاق نمو التداول بالهامش غير واضحة، حيث تواجه شركات السمسرة صعوبة أكبر في الحصول على تمويل الديون، وتواجه متطلبات عالية لتجنب المخاطر.